化工行业新材料周报（20241014-20241020）：本周环氧树脂、EVA、苏氨酸价格上涨，9月动力锂电池装机同比+49.6%、环比+15.5%

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年10月21日 化工行业新材料周报（20241014-20241020） 本周环氧树脂、EVA、苏氨酸价格上涨，9月动力锂电池装机同比+49.6%/环比+15.5% 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 股票家数(只)总市值(亿元)流通市值(亿元) 480 39,609.12 35,063.02 占比% 0.06 4.17 4.68 21% 6% -9% 23/10 -24% 23/12 24/0324/0524/0824/10 基础化工 沪深300 相关研究报告 《化工行业新材料周报（20241007-20241013）：本周氧气、磷酸铁锂、苏氨酸价格上涨，巴西签署《未来燃料法》》 2024-10-13 《基础化工行业周报（20241007-20241013）：国内财政空间打开，关注地产后周期龙头》 2024-10-13 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是环氧树脂（+4.63%）、EVA （+2.47%）、苏氨酸（+2.32%）；本周价格跌幅较大的品种是磷酸铁锂（-1.50%）、聚醚胺（-0.74%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）环氧树脂。供应端：当前大部分环氧树脂企业装置正常运行，开工负荷稳定，产量 平稳输出，浙江某企业装置停车检修，环氧树脂市场整体供应有所减少。需求端：需求端难以改善，下游企业大多持谨慎观望态度，入市询单积极性不足，大多仅维持刚需跟进，对环氧树脂需求较为疲弱，场内新单成交相对有限。2）EVA。供应方面：本周EVA市场现货供应相对紧张，部分石化企业装置停车检修或转产，导致市场供应量有所减少，整体开工率小幅波动，但并未对整体市场造成明显冲击。需求方面：目前下游工厂对高价EVA的采购表现出明显的抵触情绪。尽管市场现货紧张，但下游工厂并未因此增加采购量，反而更加谨慎地观望市场动态。这种采购抵触情绪导致市场成交略显平淡，部分持货商面临有价无市的困境。3）苏氨酸。供应方面：本周苏氨酸开机率在83.00%，各工厂高负荷开机，新转线工厂少量稳定生产，各家交付前期订单为主。需求方面：98.5%赖氨酸、苏氨酸需求一般，下游客户觉得价格过高，多维持刚需备货，预期月底集中备货。跌幅较高品种基本面分析如下：1）磷酸铁锂。供应面：周内铁锂供应量有所下调。现阶段铁锂大厂依旧产销两旺，装置开工维系在7-9成；然各厂出货情况不一，月内部分电芯厂减少铁锂采购量，加之利润长期倒挂下，铁锂企业供货情绪转弱，月内中小铁锂企业装置负荷下调至3-6成。需求方：周内，铁锂来自需求端的利好驱动减弱。2）聚醚胺。供应端，各工厂开工负荷逐步增加，供应量较之前增加，供应利好一般。当前需求端改善幅度有限，下游企业择低补货，谨慎心态尚存。需求不佳影响下个别厂家采取降价出货策略，致使其他厂家被迫跟调，进而拉低了整个市场的平均价格水平。企业利润被明显压缩，亏损较为严重，故聚醚胺市场弱势下滑。 合成生物学：首个合成生物学元件与数据库由中科院两所联合发布。根据synbio深波公众号新闻，中国科学院上海营养与健康研究所生物医学大数据中心张国庆研究员与中国科学院分子植物科学卓越创新中心周志华研究组合 作，构建了首个面向合成生物学设计的催化元件数据库——RDBSB，和在线查询平台，以促进合成生物元件的快速数据共享和利用。 锂电池：9月动力锂电池装机54.5GWh，同比+49.6%/环比+15.5%。根据中相对指数表现国汽车动力电池产业创新联盟，9月国内动力电池装车量54.5GWh，同比增% 1M 6M 12M 长49.6%，环比增长15.5%。其中三元电池装车量13.1GWh，占总装车量绝对表现 21.9% 1.3% -7.5% 24.1%，磷酸铁锂电池装车量41.3GWh，占总装车量75.8%，磷酸铁锂装车占相对表现 -1.9% -8.7% -16.2% 比持续提升，磷酸铁及磷酸铁锂需求环比持续提升。2023-10-20~2024-10-18  再生行业：欧盟对印尼生物柴油征收关税的四年诉讼结束。10月17日，欧洲生物柴油委员会（EBB）获得了欧洲法院的一项有利判决，该判决驳回了两家印尼出口商对欧洲普通法院2022年12月的一项先前判决提出的上诉，该判决驳回了所有要求取消2019年11月对印尼进口生物柴油征收的反补贴 税的请求。完全维持了普通法院2022年的裁决，结束了长达四年的诉讼。本案中，欧盟委员会认定印尼政府征收的出口税属于基本反补贴条例所定义的反补贴。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪10 三、交易数据13 四、新材料子板块基本面跟踪16 （一）行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂价格下跌16 （二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格上涨19 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量21 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格上涨23 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平25 （六）行业跟踪-氢能源：阿联酋引领阿拉伯绿色氢能投资30 （七）行业跟踪-合成生物：本周赖氨酸价格较上周小幅上涨、苏氨酸价格较上周上行35 （八）行业跟踪-再生行业：本周国内生物柴油价格不变43 （九）行业跟踪-可降解塑料：PBAT价格环比持平，价差环比下滑46 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破48 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氧气、氮气价格上涨50 （十二）行业跟踪-封装材料：美国预计大力投资芯片封装54 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持持平57 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期59 �、风险提示62 图表目录 图表1本周华创化工行业指数86.02，环比-1.69%，同比-19.69%13 图表2行业价差百分位为过去10年的1.64%，环比-1.28%13 图表3本周布伦特原油价格下跌（美元/桶）14 图表4本周动力煤价格下跌（元/吨）14 图表5本周新材料产业链价格涨跌15 图表6本周wind新材料指数跑赢大盘15 图表7本周新材料板块周涨幅前616 图表8本周新材料板块跌幅前1516 图表99月新能源车销量128.70万辆（万辆）18 图表109月动力电池装车量54.5GWh（GWh）18 图表119月LFP装机占比75.8%19 图表12本周磷酸铁锂价格下降（万元/吨）19 图表13本周磷酸铁开工率提升19 图表14本周6F价格上涨（万元/吨）21 图表15本周6F开工率下降21 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）21 图表179月PVDF开工率71.47%21 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平23 图表19本周碳纳米管价格环比持平23 图表208月光伏电池产量4515万千瓦（万千瓦）25 图表218月风电产量502.4亿千瓦时（亿千瓦时）25 图表22本周金属硅价格不变（元/吨）25 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元/吨）25 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）25 图表25本周EVA价格上涨（元/吨）25 图表26本周碳纤维产量持平（吨）29 图表27本周碳纤维库存量持平（吨）29 图表28本周碳纤维价格持平（元/千克）29 图表29本周碳纤维行业毛利持平（元/千克）29 图表30本周环氧树脂价格上涨（元/吨）29 图表31本周聚醚胺价格下跌（元/吨）29 图表32过去六个月初创公司融资情况32 图表33本周S&P氢经济指数环比+0.08%34 图表34本周Wind氢能指数环比+2.81%34 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比+2.54%34 图表36本周欧洲碳指数成交价环比-0.96%34 图表37燃料电池车总销量9月同比+1400.00%35 图表38新能源纯电动货车销量8月同比+5.03%35 图表39本周葡萄糖市场均价较上周小幅上涨36 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周上行36 图表41本周赖氨酸市场价格较上周上涨36 图表42本周苏氨酸市场价格较上周上行36 图表43近一季度重点企业股价更新37 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）39 图表45专利周度跟踪39 图表46再生PP价格44 图表47再生PET价格44 图表48美国塑料回收PPI指数45 图表49NESTE官网生物柴油参考价45 图表50生物柴油FOBARA价格45 图表51废油脂生物柴油价格与价差45 图表52植物油生物柴油原料价格45 图表53欧洲鹿特丹柴油价格45 图表54本周PBAT价格环比持平（元/吨）48 图表558月PBAT开工率16.79%，环比下降1.13%48 图表56本周BDO价格环比提升（元/吨）48 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）48 图表58本周高纯氢价格环比持平53 图表59本周氧气、氮气价格环比上涨53 图表60本周氦气价格环比持平53 图表61本周氖气价格环比持平53 图表62本周氩气价格环比持平53 图表63本周氪气价格环比持平53 图表64本周氙气价格环比持平54 图表65重点公司2023年初至今股价走势54 图表66本周申万半导体材料指数环比+6.99%57 图表678月半导体封装材料进口金额同比+13.38%57 图表68本周DXI指数环比-0.18%57 图表69本周DRAM价格环比-1.48%57 图表70本周G5级双氧水价格持平（元/吨）59 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元/吨）59 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）59 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）59 图表74全球不同品类光刻胶市场结构60 图表75中国光刻胶生产结构60 一、核心观点 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是环氧树脂（+4.63%）、EVA（+2.47%）、苏氨酸（+2.32%）；本周价格跌幅较大的品种是磷酸铁锂（-1.50%）、聚醚胺（-0.74%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）环氧树脂：本周环氧树脂价格为13790元 /吨，环比+4.63%。供应端：当前大部分环氧树脂企业装置正常运行，开工负荷稳定， 产量平稳输出，浙江某企业装置停车检修，环氧树脂市场整体供应有所减少。需求端：需求端难以改善，下游企业大多持谨慎观望态度，入市询单积极性不足，大多仅维持刚 需跟进，对环氧树脂需求较为疲弱，场内新单成交相对有限。2）EVA：本周国内EVA 市场均价10623元/吨，周环比+2.47%。供应方面：本周EVA市场现货供应相对紧张， 部分石化企业装置停车检修或转产，导致市场供应量有所减少，整体开工率小幅波动，但并未对整体市场造成明显冲击。需求方面：目前下游工厂对高价EVA的采购表现出明显的抵触情绪。尽管市场现货紧张，但下游工厂并未因此增加采购量，反而更加谨慎地观望市场动态。这种采购抵触情绪导致市场成交略显平淡，部分持货商面临有价无市的 困境。3）苏氨酸：本周苏氨酸报价11.89元/公斤，周环比+2.32%。供应方面：本周苏 氨酸开机率在83.00%，各工厂高负荷开机，新转线工厂少量稳定生产，各家交付前期订 单为主。需求方面：98.5%赖氨酸、苏氨酸需求一般，下游客户觉得价格过高，多维持刚需备货，预期月底集中备货。跌幅较高品种基本面分析如下：1）磷酸铁锂：