化工行业新材料周报（20250512-20250518）：4月动力及其他电池同比+49%、环比-0.03%，本周电子级氮气、氧气涨价

基础化工 2025-05-18 杨晖,郑轶,王鲜俐,吴宇,申起昊华创证券 Max

中美贸易摩擦缓和：中美贸易摩擦关税缓和，双方各自降低税率后，90天内迎来补库窗口期，外贸询单、集运价格快速上行，油价及化工品价格回暖。化工行业ROE-PB位置在2024年降至新低，但2025Q1有所回升，行业处于盈利和估值双底。
新材料板块表现：本周新材料板块跑输大盘和基础化工板块，但Q2和Q3看好成长板块，尤其是卡脖子和自主可控的新材料方向。新材料标的估值具备优势，原材料端压抑和自主可控带来份额提升有望带来量利共振。
重点公司推荐：瑞丰新材、同益中、利安隆、康鹏科技、圣泉集团、久日新材、蓝晓科技、民士达、万凯新材、中自科技、聚胶股份等。

新能源材料：最严动力电池安全令落地，2026年开始强制执行，推动芳纶涂覆、气凝胶等新技术加速推广。4月动力及其他电池产量同比增长，磷酸铁锂电池装车量占比提升。
消费电子材料：国补政策推动智能手机出货量增长，电子级树脂公司衡封新材获融资。
机器人前沿材料：特斯拉Optimus人形机器人试生产线亮相，预计年底数千台将入驻工厂，推动机器人材料需求增长。
氢能：氢车万里行线路正式发布，氢能战略地位确立，地方政策加码助力，氢能重卡引领需求增长。
纯化过滤：替尔泊肽头对头研究结果出炉，减重超22公斤，超越司美格鲁肽，推动提锂树脂/膜需求增长。
半导体材料：优傲机器人发布迄今为止最快的协作机器人UR15，先进封装模式创新和国产替代双轮驱动，技术优势助力企业高速成长。
合成生物学：本周氨基酸价格走势稳定，合成生物学市场空间及应用领域广阔，生物制造是我国建设科技强国的重点发展产业之一。
再生及可降解材料：澳洲进口近200万升SAF，欧盟政策驱动生物柴油市场发展，废油脂UCO潜力较大，可降解塑料将开启千亿级市场。