主要观点
- 储能：大储供需格局逐步优化，关注PCS环节。中国和美国储能装机量均实现高速增长，实际利用水平显著提高。美国大储市场加速发展，国产PCS供应商有望受益。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。
- 电力设备：特高压项目建设稳步推进，关注配网信息化。宁夏、华中特高压项目加速建设，国网冀北运用智能监控手段提升配网安防信息化水平，车网互动应用试点工作逐步推进。关注配网/信息化方向。
- 人形机器人：人形机器人产业展会密集，布局有望进入T链的Tier1厂商。产业展会密集，特斯拉机器人有望在2025年量产，关注量产前供应链进展，建议布局估值合理且定点确定性高的厂商。
- 新能源车：碳酸锂价格波幅变大，建议关注高盈利底公司。碳酸锂上下游博弈仍在，现货价格波幅变大，短期价格或将持续区间震荡。锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。
- 新技术：全力推动低空经济高质量发展，多地落实发展细则。广州黄埔区、浙江杭州市、福州市相继出台低空经济发展规划，围绕低空飞行器制造、物流枢纽建设、无人机应用等领域进行布局。建议关注低空智能制造、物流航线和无人机。
- 氢能：能源法草案将二审，增加规定氢能开发利用及概念定义等内容。氢能产业迎来政策利好，下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。
关键数据
- 储能：2024年上半年中国储能装机新增规模达10.37GW/24.18GWh，同比增长40%。美国Q2储能新增装机规模达2.9GW。
- 电力设备：宁夏至湖南±800千伏特高压直流输电线路工程全面进入架线施工阶段。华中特高压交流环网工程加速推进。
- 人形机器人：江淮前沿技术协同创新中心自主研发的人形机器人“启江二号”身高1.8米，体重60公斤，全身拥有38个自由度。
- 新能源车：2024年7月我国新能源车销量99.10万辆，同比增长27.02%，环比下降5.53%。2024年7月我国动力电池产量91.80GWh，同比增长33.1%，环比上涨8.6%。
- 新技术：广州黄埔区低空经济产业园首开区《控制性详细规划及城市设计》通过审议。杭州市发布《杭州市支持低空经济高质量发展的若干措施》。福州市发布《关于印发加快推动低空产业发展行动方案的通知》。
- 氢能：河南省氢能产业年产值预计到2025年突破1000亿元。
研究结论
- 储能、电力设备、人形机器人、新能源车、新技术、氢能等行业均处于快速发展阶段，未来发展前景广阔。
- 建议关注产业链中高盈利、现金流较好、技术壁垒高的企业。
- 下半年行业景气度有望逐步提升，相关板块投资机会值得关注。
