电力设备行业周报：碳酸锂现货价格波幅变大，大储供需格局逐步优化

电力设备 行业周报 碳酸锂现货价格波幅变大,大储供需格局逐步优化 2024-9-14 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 储能：大储供需格局逐步优化，关注PCS环节。国内来看，24H1储能电站实际利用水平显著提升，“建而不用”窘境有望改善，自发性配储需高质量产品配套，集中 行业指数与沪深300走势比较 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 分析师：牛义杰 执业证书号：S0010524050005 分析师：洪慧 执业证书号：S0010524050001 相关报告 1、《华安电新周报：美国大储延续高增态势，以旧换新有望激发终端需求》2024-7-28 2、《华安电新周报：海内外大储预期共振向上，电网信息化稳步推进》2024-7-213、《华安电新周报：储能板块有望开启估值修复，信息化建设加速落地》 2024-7-14 度或进一步提升。海外市场看，上能电气推出针对北美市场设计的400kW大组串PCS 新品，国产PCS供应商加速出海，关注盈利支撑明显的PCS环节。 电力设备：特高压项目建设稳步推进，关注配网信息化。宁夏、华中特高压项目加速建设，国网冀北运用智能监控手段提升配网安防信息化水平，车网互动应用试点工作逐步推进。关注配网/信息化方向。 光伏：N型硅料微涨，但组件价格再跌2分/W。本周内市场交易“特朗普支持太阳能”或“哈里斯或胜任”刺激板块行情，但组件再下跌显示板块仍未彻底见底。光 伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期。 电动车：碳酸锂现货价格波幅变大，建议关注高盈利底公司。碳酸锂上下游博弈仍在，现货价格波幅变大，短期碳酸锂现货价格或将持续区间震荡。目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。 风电：帆石一海底电缆招标落地，关注海风板块。本周，帆石一海底电缆招标落地，帆石二开展用海前公示，海风板块景气上行，建议关注与海风相关的海缆、塔筒环节。 人形机器人：人形机器人产业展会密集，布局有望进入T链的tier1厂商。本周人形机器人指数下跌1.92%，下半年催化较多，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：多地出台政策推动低空经济，聚焦产业链与技术创新。广州黄埔区、浙江杭州市、福州市相继出台低空经济发展规划，围绕低空飞行器制造、物流枢纽建设、无人机应用等领域进行布局，并设立专项资金和激励措施。建议关注低空智能制造、物流航线和无人机。 氢能：能源法草案将二审，增加规定氢能开发利用及概念定义等内容。本周氢能产业迎来政策利好，《能源法（草案）》二审，氢能概念及开发利用规定纳入法律草案，预示政策支持力度加大。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板 块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产 能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：4 储能：大储供需格局逐步优化，关注PCS环节4 电力设备：特高压项目建设稳步推进，关注配网信息化4 人形机器人：人形机器人产业展会密集，布局有望进入T链的TIER1厂商5 新能源车：碳酸锂价格波幅变大，建议关注高盈利底公司6 新技术：全力推动低空经济高质量发展，多地落实发展细则7 光伏：N型硅料微涨，但组件价格再跌2分/W8 风电：帆石一海底电缆招标落地10 氢能：能源法草案将二审，增加规定氢能开发利用及概念定义等内容11 2行业概览12 2.1产业链价格变化12 2.2产业链产销数据跟踪16 风险提示：21 图表目录 图表1钴镍价格情况13 图表2碳酸锂和氢氧化锂价格情况13 图表3三元前驱体价格情况13 图表4三元正极材料价格情况13 图表5磷酸铁价格情况14 图表6磷酸铁锂价格情况14 图表7石墨价格情况14 图表8隔膜价格情况14 图表9电解液价格情况15 图表10六氟磷酸锂价格情况15 图表11电解液溶剂价格情况15 图表12铜箔价格情况15 图表13动力电池电芯价格情况16 图表14我国新能源汽车销量（万辆）17 图表15欧洲�国新能源汽车销量（辆）17 图表16德国新能源汽车销量（辆）17 图表17法国新能源汽车销量（辆）18 图表18英国新能源汽车销量（辆）18 图表19挪威新能源汽车销量（辆）18 图表20意大利新能源汽车销量（辆）18 图表21我国动力电池产量情况（GWH）19 图表22我国动力电池装机情况（GWH）19 图表23我国三元正极产量情况（万吨）19 图表24我国磷酸铁锂正极产量情况（万吨）19 图表25我国负极材料产量情况（万吨）20 图表26我国湿法隔膜产量情况（亿平方米）20 图表27我国干法隔膜产量情况（亿平方米）20 图表28我国电解液产量情况（万吨）20 1本周观点： 储能：大储供需格局逐步优化，关注PCS环节 2024H1储能运行数据发布，实际利用水平显著提高。据储能与电力市场消息，中国电力企业联合会于9月9日发布了《2024年上半年电化学储能电站行业统计数据》，24H1储能装机新增规模（仅统计19家企业单位成员）达10.37GW/24.18GWh，同比增长40%。截至2024年6月，国内累计投运电站1100座、总装机35.37GW/75.05GWh，其中独立储能和新能源储能分别累计投运装机规模为 18.22GW/14.52GW。实际调用水平上，新能源配储和独立储能的日均等效充放电次数分别由0.31次/0.36次提升至0.50次/0.73次，平均利用效率分别由27%/50%提升至31%/59%，利用效率提升明显。 美国Q2储能新增装机规模达2.9GW。据EESA，美国清洁电力协会ACP发布的24年第二季度市场报告显示，美国储能Q2新增装机量达2.9GW，累计储能装机达21.6GW，其中18个储能项目为光伏或风电设施配套建设，15个为独立储能。分地区来看，加利福尼亚州、德克萨斯州、亚利桑那州、内华达州和夏威夷州的新增装机规模分列前�，新增储能装机规模分别为1353MW/5397MWh、574MW/1033MWh、560MW/2240MWh、185MW/740MWh、102MW/408MWh。 上能电气发布新一代400kW大组串PCS，有望进一步打开北美市场空间。据上能电气公众号消息，上能电气于9月10日在2024RE+美国展会现场，举办了新一代400kW组串式储能变流器的产品发布会。该产品作为适配600+Ah大电芯的组串式储能变流器，采用了先进的智能液冷技术，针对北美市场需求进行了深度优化，推动组串式变流升压一体机正式迈入6.25MW时代。我们认为，美国大储并网量持续高增，且前期高息、并网排队延期等压制因素边际缓解，美国本土集成商PCS外采需求旺盛，以上能电气为代表的国产专业化PCS供应商有望直接受益。 大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。从传统市场看，中国市场保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储，均将带动国内储能配置比例提升，叠加独立储能项目超前建设，支撑国内储能规模高增；美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，延后项目已经落地。从新兴市场看，光储成本下降激发海外需求，欧洲及亚非拉等新兴大储市场需求崛起。从受益环节看，传统市场格局稳定，新兴市场对于公司产品、管理及品牌能力要求更高，头部厂商有望直接受益。 电力设备：特高压项目建设稳步推进，关注配网信息化 特高压项目稳步推进，项目建设速度提升。据北极星智能电网在线，宁夏至湖南±800千伏特高压直流输电线路工程（宁夏段）于9月9日全面进入架线施工阶段。 该工程全长258.845公里，新建铁塔495基，接地极线路全长103.04公里，新建 铁塔297基。目前，接地极线路基础施工完成288基，铁塔组立完成258基，导地线架设完成18公里。华中特高压交流环网工程加速推进中，1000千伏黄石变电站于2023年6月正式开工，目前电气一、二次主设备安装已全部完成，全面进入调试、试验高峰期，整体安装进度超过90%，预计于10月实现变电站建成投运，电气安装速度提升1倍以上。 四部门推动车网互动试点应用，探索负荷聚合商业模式。据北极星智能电网在线，国家发改委办公厅等发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知。文件提出，按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，丰富车网互动应用场景，以城市为主体完善规模化、可持续的车网互动政策机制，以V2G项目为主体探索技术先进、模式清晰、可复制推广的商业模式，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段，其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。 国网冀北丰富电力监控安防手段，提升信息化水平。据北极星智能电网在线，9月2日，国网冀北应用网络安全技术监督系统完成了500千伏门头沟变电站等5座重要保护变电站的电力监控系统网络安全现场检查，同时配套研发便携式现场监督核查终端，集成了主机资产探活、批量核查取证等功能，实现电力监控系统涉网设备“一键式”核查，将厂站侧平均核查时间由3天缩短至1小时。截至8月底，该 公司已并网电厂838座，变电站1510座，涉网电力监控系统设备近10万台，配网信息化水平显著提升。 能源转型需电网设备支撑，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。电网作为支撑能源转型的重要基础设施，建设规模及结构均服务于电力结构变化。风光发电占比增加提升电网的不稳定性，信息化协助提升电网利用效率，增加电力调节能力，在电网投资中占比有望增加，成长逻辑通顺。海外电网供需错配带来电力设备出海高景气，有渠道及定点布局的公司直接受益于海外需求外溢，高景气下国内有出海渠道的公司订单及业绩有望高增。特高压协助解决清洁能源跨区消纳，是新型电力系统的有效落地方式，当前仍处于特高压项目业绩兑现期，消纳压力或协助提升十🖂�规划的特高压线路预期，支撑估值水平。 人形机器人：人形机器人产业展会密集，布局有望进入T链的tier1厂商 据上证报中国证券网报道，9月8日中国智能机器人生态大会在合肥举行。会上，中国人工智能学会智能决策专业委员会正式成立，合肥市发布了智能机器人产业行动计划、2024年智能机器人领域“揭榜挂帅”项目榜单以及智能机器人应用八大“超级场景”，其中包括：智能仓储、智能产线助手、智能餐厅、智能酒店、智能体检小屋、智能图书馆、智能交通和智能消防。大会现场，江淮前沿技术协同创新中心自主研发的人形机器人“启江二号”精彩亮相。“启江二号”人形机器人身高1.8米，体重60公斤，全身拥有38个自由度，配备多个视觉感知传感器、高精 度惯性测量单元和高精度六维力传感器。相较此前发布的“启江一号”人形机器人，在“智慧大脑、敏捷小脑和强健肢体”方面性能均实现提升。其中，大脑方面，基于具身分层框架实现了自主决策、多模态交互；小脑方面，通过自研的强算力强实时具身运动控制器实现了躯体敏捷控制；肢体方面，提升了非结构化环境的运动能力与物体精细灵巧操作能力。 据上证报中国证券网报道，9月8日至10日第�届深圳国际人工智能展（GAIE）在深圳会展中心举行。此次展会汇聚了华为、百度、平安、迈瑞医疗、联想、中国联通、商汤科技、汉�科技、越疆机器人等众多知名企业，人形机器人、AI下棋机器人、服务机器人、智能网联车等创新展品涌现，展出的相关技术、产品、项目和解决方案全面覆盖了智能制造、智慧医疗、具身智能、新能源车等多个热门领域。深圳一直致力于将人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，并作为发展新质生产力的重要引擎。为此，深圳已将人工智能纳入全