中小盘周报：问界M9大五座上市，智界R7预售24h小订破万

伐谋-中小盘周报 2024年09月17日 问界M9大五座上市，智界R7预售24h小订破万 中小盘研究团队 ——中小盘周报 任浪（分析师） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 本周市场表现及要闻：工信部：推广移动物联网在智能网联汽车等领域应用市场表现：本周（指9月9日至9月13日，下同）上证综指收于2704点，下 跌2.23%；深证成指收于7984点，下跌1.81%；创业板指收于1535点，下跌 0.19%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌2.14%，小盘指数下跌2.21%。 2024年以来大盘指数累计下跌7.65%，小盘指数累计下跌23.37%，小盘/大盘比值为1.17。源杰科技、矩子科技、国晟科技本周涨幅居前。 本周要闻：深蓝L07轿车9月20日上市：搭华为乾崑智驾、提供纯电/增程车 型可选；阿维塔07新车下线，9月26日正式上市；比亚迪腾势品牌首款轿车 Z9GT官宣9月20日全球上市，预售33.98万元起；第10000辆魏牌全新蓝山下线，长城魏建军称智驾团队将在全国十余城开启测试；工信部：推广移动物联网在智能网联汽车等领域应用；中汽协：2024年8月新能源汽车销量达110万辆，同比增长30%；马斯克：特斯拉2025年末批量装备Dojo2AI训练芯片，对标英伟达B200系统；雷诺CEO：电动汽车销售放缓，欧洲汽车业或面 相关研究报告 临150亿欧元碳排放罚款。 本周重大事项：9月11日，大博医疗发布期权激励计划，其业绩指标：2024 中小盘研究 中小盘周报 开源证券证券研究报告 《华为引领智能化浪潮，比亚迪“自研+合作”并举—中小盘周报》-2024.9.8 《业绩同比大幅增长，盈利能力持续优化—中小盘信息更新》-2024.9.6 《MONAM03正式发布，加速智驾平权—中小盘周报》-2024.9.1 年、2025年、2026年净利润分别不低于2.5亿元、3.15亿元、4亿元。 本周专题：问界M9大五座上市，智界R7预售24h小订破万 问界M9大五座发布，搭载华为ADS3.0正式上市。问界M9大五座正式上 市，售价46.98-56.98万元，问界M9五座版填补了车系市场空白，与理想L9形成一定差异化，丰富问界M9系列的选择空间，在车市“金九银十”期间寻求更大的销量增长。问界M9自上市8个多月以来，大定量突破130000台，其中连续五个月蝉联中国50万以上豪华车型销量冠军，而大五座版型针对高阶智驾、智能大灯、鸿蒙座舱和途灵底盘等方面进行了升级优化，有望带动销量再次提升。问界M9五座版搭载与享界S9同款的ADS3.0，率先应用端到端类人智驾，做到无图智驾，全国都能开、有路就能开。9月，鸿蒙智行全系将升级搭载ADS3.0，智驾能力再升级。 智界R7预售24h小订破万，产品力凸显。智界R7预售共推出三款车型，其中 Pro版预售价26.80万元；Max版预售价30.80万元；Ultra版预售价34.80万元。9月12日，鸿蒙智行数据显示，在以26.8万元的起售价开启小订后，智界R7在24小时内收获订单突破10000台。智界R7Pro搭载华为ADSSE基础版，支持高速领航智驾；Max版和Ultra版则搭载华为ADS3.0，产品力强大。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具、浙江仙通、长安汽车）；高端制造主题（凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食及早餐主题（良品铺子、三只松鼠、巴比食品）；户外用品主题（三夫户外）。 风险提示：乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。 目录 1、本周A股市场普跌，光模块指数走高4 1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘4 1.2、源杰科技、矩子科技、国晟科技本周涨幅居前5 1.3、海外视角：美股三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大6 1.4、本周热点新闻：鸿蒙智行轿跑SUV智界R7预售24小时小订破万台；工信部：推广移动物联网在智能网联汽车等领域应用7 1.5、事件关注：2024中国（郑州）新能源汽车生态伙伴大会12 2、本周重大事项：大博医疗期权激励计划值得关注13 3、问界M9大五座上市，智界R7预售24h小订破万14 3.1、问界M9大五座发布，搭载华为ADS3.0正式上市14 3.2、智界R7预售24h小订破万，产品力凸显18 4、重点推荐主题及个股最新观点19 4.1、智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具、浙江仙通、长安汽车19 4.1.1、华测导航（300627.SZ）：公司发布中报预告，市场开拓成果显现20 4.1.2、长光华芯（688048.SH）：业绩环比增长，毛利率持续修复20 4.1.3、经纬恒润-W（688326.SH）：盈利能力小幅承压，全栈式布局下业绩修复可期21 4.1.4、炬光科技（688167.SH）：2024Q1营收恢复稳健增长，核心竞争力进一步加强21 4.1.5、美格智能（002881.SZ）：一季度营收回暖，新兴应用领域打开成长空间22 4.1.6、均胜电子（600699.SH）：汽车安全+汽车电子双轮驱动，公司业绩持续兑现22 4.1.7、华阳集团（002906.SZ）：业绩持续高增符合预期，迈向智能化解决方案提供商23 4.1.8、北京君正（300223.SZ）：需求承压H1营收小幅下滑，加码研发及客户开拓24 4.1.9、晶晨股份（688099.SH）：受需求影响收入小幅下滑，加码研发注入增长活力24 4.1.10、德赛西威（002920.SZ）：一季度营收延续高增长，看好公司长期发展25 4.1.11、瀚川智能（688022.SH）：电动化与智能化构筑发展内驱，优质客户持续拓展25 4.1.12、源杰科技(688498.SH)：需求景气度低迷致业绩承压，客户送测稳步推进26 4.1.13、沪光股份(605333.SH)：业绩同比大幅增长，盈利能力持续优化26 4.1.14、溯联股份(301397.SZ)：持续开拓优质整车客户，产能稳步提升27 4.1.15、拓普集团(601689.SH)：上半年业绩大幅增长，汽车电子业务起量27 4.1.16、瑞鹄模具(002997.SZ)：H1业绩大幅增长，智界R7发布在即或迎重要催化28 4.1.17、浙江仙通(603239.SH)：H1净利同比大幅增长，持续看好公司成长性29 4.1.18、长安汽车(000625.SZ)：新车周期强势开启，华为智能化赋能有望加深29 4.2、高端制造主题：凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、奥来德 ..................................................................................................................................................................................................30 4.2.1、凌云光（688400.SH）：Q2业绩小幅承压，工业视觉及数字人业务未来可期30 4.2.2、观典防务（688287.SH）：无人机禁毒龙头，业绩稳中有升30 4.2.3、奥普特（688686.SH）：2023H1营收小幅增长，加大技术研发未来发展可期31 4.2.4、矩子科技（300802.SZ）：营收小幅承压，技术突破有望打开新成长空间31 4.2.5、青鸟消防（002960.SZ）：传统业务稳固发展，增量业务未来可期32 4.2.6、莱特光电（688150.SH）：推出员工持股计划，彰显长期发展信心33 4.2.7、国晟科技(603778.SH)：光伏业务持续拓展，控制权转让稳步落地33 4.2.8、台华新材（603055.SH）：业绩稳步增长，产能扩张有望释放成长空间34 4.2.9、奥来德(688378.SH)：下游复苏拉动材料业务放量，新世代设备周期渐临34 4.2.10、日联科技(688531.SH)：铸件焊件及材料业务增长亮眼，盈利能力持续提升35 4.3、休闲零食及早餐主题：良品铺子、三只松鼠、巴比食品35 4.3.1、良品铺子（603719.SH）：2024Q1营收重回增长，全年业绩改善可期36 4.3.2、三只松鼠（300783.SZ）：“高端性价比”成效持续显著，营收重回百亿可期36 4.3.3、巴比食品（605338.SH）：团餐业务显著回暖，门店开拓稳步进行37 4.4、户外用品主题：三夫户外37 5、风险提示38 图表目录 图1：本周A股市场普跌4 图2：本周大盘表现优于小盘4 图3：本周光模块指数涨幅最大4 图4：2024年初至今保险精选指数涨幅居首4 图5：本周美股三大指数普涨6 图6：本周美股信息技术指数涨幅最大6 图7：本周股权激励发行项目数量增加13 图8：本周回购金额上限36.7亿元，回购数量减少13 图9：问界M9大五座正式上市15 图10：问界M9大五座售价46.98-56.98万元15 图11：问界M9上市以来累计大定130000台15 图12：ADS8月单月智驾总里程超2亿公里16 图13：9月，鸿蒙智行全系将升级搭载ADS3.016 图14：华为ADS3.0能够实现挪开障碍物后自动泊车，体验更便捷16 图15：途灵底盘猫头鹰增强转向大大缩小转向半径17 图16：猫头鹰掉头模式能够实现小半径原地掉头17 图17：智慧投影大灯新增“凤舞九天”智能迎宾动效17 图18：大五座版本的后排空间进一步扩大18 图19：问界M9大五座版搭载双准零重力后座椅18 图20：智界R7预售价26.80万元起18 图21：智界R7搭载满血途灵平台19 图22：智界R7同样注重主被动安全性19 表1：源杰科技、矩子科技、国晟科技本周涨幅居前5 表2：美股中概股趣活科技、绿能宝、兰亭集势涨幅居前6 表3：本周港股通康方生物-B、诺诚健华-B、康龙化成涨幅居前7 表4：鸿蒙智行轿跑SUV智界R7预售24小时小订破万台；长城汽车与四维图新达成智驾合作10 表5：8月份全球新能源汽车销量同比增长20%；现代汽车与通用汽车签署全面合作协议；奔驰携手Factorial推出新型全固态电池12 表6：9月关注：2024中国（郑州）新能源汽车生态伙伴大会13 表7：本周共有17项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股）13 表8：本周共有7项员工持股公告14 1、本周A股市场普跌，光模块指数走高 1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘 本周（指9月9日至9月13日，下同）上证综指收于2704点，下跌2.23%；深证成指收于7984点，下跌1.81%；创业板指收于1535点，下跌0.19%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌2.14%，小盘指数下跌2.21%。2024年以来大盘指数累计下跌7.65%，小盘指数累计下跌23.37%，小盘/大盘比值为1.17。 图1：本周A股市场普跌图2：本周大盘表现优于小盘 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 2024/1/1 2024/1/22 2024/2/12 2024/3/4 2024/3/25 2024/4/15 2024/5/6 2024/5/27 2024/6/17 2024/7/8 2024/7/29 2024/8/19 2024/9/9 -30% 1.50 1.40 1.30