国债期货日报：首个住房公积金实行等额债券质押机制

2024-09-13 徐闻宇,蔡劭立,高聪,陈昊宇华泰期货赵小强

市场分析：
- 国内：
  - 国债期货收盘：30年期主力合约上涨0.26%，10年期主力合约下跌0.12%，5年期主力合约下跌0.02%，2年期主力合约上涨0.02%。
  - 央行公开市场操作：开展1608亿元7天期逆回购，操作利率1.70%，持平上次，有633亿元逆回购到期。
  - 五大行发行总损失吸收能力非资本债券获批：交通银行获批发行1300亿元人民币或等值外币总损失吸收能力非资本债务工具。
  - 广东梅州市住房公积金实行定期存款等额债券质押机制：参与定期资金存放的竞标银行须提供1:1等额合格债券作质押担保。
- 海外：
  - 欧洲央行公布利率决议：边际贷款利率3.9%（预期3.9%，前值4.5%），存款便利利率3.5%（预期3.5%，前值3.75%），主要再融资利率3.65%（预期3.65%，前值4.25%）。
  - 欧洲央行下调2024年、2025年及2026年GDP增速预期，维持2024年、2025年及2026年CPI增速预期不变。
策略：
- 单边：2412中性。
- 套利：关注收益率曲线再次扁平（+1×T2412-2×TS2412）。
- 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。
风险提示：流动性快速收紧风险。