基金量化观察：首批十只中证A500ETF本周开始募集

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.9.2-2024.9.6）已上市ETF资金净流入合计77.90亿元，上周股票型ETF资金净流入55.37亿元，债券型ETF资金净流入16.20亿元，跨境ETF资金净流入5.02亿元，商品型ETF资金净流入1.30亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入70.39亿元，上周沪深300ETF资金净流入120.22亿元，科创50ETF资金净流入13.20亿元，上证50ETF资金净流入6.48亿元，上证综指ETF资金净流入5.33亿元，中证A50ETF资金净流入1.45亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-7.19亿元。上周科技、消费板块ETF资金净流入额分别为7.81亿元、0.22亿元，周期、金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流出额分别为0.24亿元、1.86亿元、2.98亿元、3.71亿元。首批十只中证A500ETF将于本周开始募集，基金管理人分别为嘉实基金、富国基金、银华基金、国泰基金、招商基金、南方基金、泰康基金、摩根基金、华泰柏瑞基金、景顺长城基金。中证A500指数将于2024年9月23日发布，该指 数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：南方瑞合三年(501062.OF)、中海魅力长三角(001864.OF)、鹏华汽车产业A(017218.OF)、国泰医药健康A(009805.OF)、前海联合先进制造A(005933.OF)，它们的收益率分别为3.37%、2.71%、2.33%、2.20%、2.09%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-2.19%，2024年以来收益率中位数为-18.63%。 上周医药主题基金业绩相对最佳，收益率中位数为-0.79%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为0.83%、-1.10%。 在沪深300增强指数型基金中，大成沪深300增强A(010908.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.41%。在中证500增强指数型基金中，平安中证500指数增强A(009336.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.61%。在中证1000增强指数型基金中，创金合信中证1000增强A(003646.OF)上周取得了0.63%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A(018292.OF)表现最优，取得了0.37%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.9.02-2024.9.06）3 1.2二级市场交易情况（2024.9.02-2024.9.06）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.9.02-2024.9.06）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.9.09-2024.9.13）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2024.9.02-2024.9.06）7 2.2基金发行跟踪（2024.9.09-2024.9.13）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申请材料被接收ETF一览6 图表10：本周将开始发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top57 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top59 图表16：本周开始认购主动权益基金一览9 截至2024年9月6日，全市场已上市非货币ETF共952只，上周共3只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.9.02-2024.9.06） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计77.90亿元，上周股票型ETF资金净流入55.37亿元，债券型ETF资金净流入16.20亿元，跨境ETF资金净流入 5.02亿元，商品型ETF资金净流入1.30亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入70.39亿元，上周沪深300ETF资金净流入 120.22亿元，科创50ETF资金净流入13.20亿元，上证50ETF资金净流入6.48亿元，上证综指ETF资金净流入5.33亿元，中证A50ETF资金净流入1.45亿元。而中证1000ETF、中证ETF均有资金净流出。 主题行业ETF上周资金净流入-7.19亿元。上周科技、消费板块ETF资金净流入额分别为 7.81亿元、0.22亿元，周期、金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流出额分别为0.24亿元、1.86亿元、2.98亿元、3.71亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 60 80 50 7060 40 50 30 4030 20 2010 10 0 0 -10 宽基 增强策略 主题/行业 smartbeta 股票型 债券型 跨境 商品型 -20 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 140 宽基 主题/行业 120 100 80 60 40 20 沪深300科创50上证50上证综指中证A50双创50中证100国证2000深证100 其他 MSCI中国A股 深证成指富时中国A50创业板综指创业板300 创业板中盘200中小企业100深证创新100 深证300MSCI中国A股国际 上证380创业板综合中证A股 中证500等权深证主板50 深证50中证800上证180 MSCI中国A股国际通 上证科创板100 创业板50MSCI中国A50互联互通 中证2000创业板中证500中证1000 科技消费周期 金融地产高端制造医药生物 0 -20 -40 -60 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.9.02-2024.9.06） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4241.19亿元。其中股票型ETF的周成交额为1716.34 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为5.28亿元，其中科创50ETF融资净买入额为2.32亿元，科技ETF融资净买入额为0.77亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 股票型债券型跨境商品型 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 1200 1000 800 600 400 200 0 6 5 4 3 2 1 0 -1 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2.5 宽基 主题/行业 2 1.5 1 0.5 0 沪深300中证1000上证50科创50创业板中证500中证A50 上证科创板100 创业板50上证综指中证2000 MSCI中国A50互联… 双创50深证100国证2000中证800上证180中证100深证50 MSCI中国A股国际通 深证成指 其他创业板综指MSCI中国A股创业板中盘200 中证A股富时中国A50深证创新100中小企业100创业板综合深证主板50深证300 创业板300中证500等权 上证380MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 周期消费 -0.5 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 11.68 -0.01 -1.17% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 7.51 -0.01 -2.09% SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 6.14 0.09 -1.41% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 5.00 -- -3.85% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 3.51 0.02 -2.10% 159509.OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF) 97.87 -- -5.69% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 84.58 0.51 -3.12% 跨境 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 71.61 0.02 -2.57% 159941.OF 广发纳斯达克100(QDII-ETF) 64.37 -- -3.75% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 59.29 0.30 -3.36% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 183.47 1.19 -2.65% 宽基 510310.OF 易方达沪深300ETF发起式 94.10 0.33 -2.77% 510050.OF 华夏上证50ETF 93.47 0.63 -3.21% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 159915.OF 易方达创业板ETF 84.13 -- -2.84% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 69.77 1.76 -4.40% 518880.OF 华安易富黄金ETF 39.50 -0.88 -0.09% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 19.14 -- 3.23% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 9.24 -- -0.13% 159934.OF 易方达黄金ETF 6.33 -- -0.11% 518800.OF 国泰黄金ETF 5.44 0.00 -0.11% 511360.OF 海富通中证短融ETF 482.14 0.05 0.08% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 403.90 0.03 0.45% 债券型511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 122.92 0.32 -0.46% 511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 100.56 -- 0.54% 511130.OF 博时上证30年期国债ETF 74.79 -0.02 1.28% 512810.OF 华宝中证军工ETF 3.41 -- -3.40% 515030.OF 主题/行业 华夏中证新能源汽车ETF 3.52 -0.21 -1.08% -高端制造512660.OF 国泰中证军工ETF 8.23 0.16 -3.44%