基金量化观察：两只中证A500ETF提前结束募集

从一级市场资金流动情况来看，上周(2024.9.9-2024.9.13)已上市ETF资金净流入合计155.56亿元，上周股票型ETF资金净流入128.03亿元，债券型ETF资金净流入22.05亿元，商品型ETF资金净流入2.84亿元，跨境ETF资金净流入2.65亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入135.18亿元，上周沪深300ETF资金净流入46.76亿元，中证1000ETF资金净流入32.64亿元，创业板ETF资金净流入24.78亿元，上证50ETF资金净流入13.15亿元，上证综指ETF资金净流入10.79亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-1.10亿元。上周科技、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为7.04亿元、4.95亿元、3.51亿元，高端制造、周期、金融地产板块ETF资金净流出额分别为1.73亿元、2.38亿元、8.88亿元。据Wind资讯，截至2024年9月18日，上周开始募集的10只中证A500ETF中，已有两只ETF达到募集上限，提前结束募集，这两只ETF分别为摩根中证A500ETF、嘉实中证A500ETF。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：永赢数字经济智选A(018122.OF)、建信内生动力A(530011.OF)、建信中国制造2025A(001825.OF)、建信新经济(001276.OF)、中航机遇领航A(018956.OF)，它们的收益率分别为5.74%、5.74%、5.66%、5.64%、5.48%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-1.79%，2024年以来收益率中位数为-19.91%。 上周TMT主题基金业绩相对最佳，收益率中位数为-0.44%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为-0.99%、-2.34%。 在沪深300增强指数型基金中，同泰沪深300量化增强A(012911.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.73%。在中证500增强指数型基金中，汇安中证500增强A(010157.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.38%。在中证1000增强指数型基金中，工银瑞信中证1000指数增强A(016942.OF)上周取得了0.95%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A(018579.OF)表现最优，取得了2.47%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.9.06-2024.9.13）3 1.2二级市场交易情况（2024.9.02-2024.9.06）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.9.06-2024.9.13）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.9.16-2024.9.20）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2024.9.06-2024.9.13）7 2.2基金发行跟踪（2024.9.16-2024.9.20）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：本周上市ETF一览7 图表10：主动权益型绩优基金Top57 图表11：行业主题基金收益统计8 图表12：主动量化基金收益统计8 图表13：各类增强指数型基金上周超额收益率Top58 图表14：本周开始认购主动权益基金一览9 截至2024年9月13日，全市场已上市非货币ETF共953只，上周共2只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.9.06-2024.9.13） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计155.56亿元，上周股票型ETF资金净流入128.03亿元，债券型ETF资金净流入22.05亿元，商品型ETF资金净流入2.84亿元，跨境ETF资金净流入2.65亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入135.18亿元，上周沪深300ETF资金净流入 46.76亿元，中证1000ETF资金净流入32.64亿元，创业板ETF资金净流入24.78亿元，上证50ETF资金净流入13.15亿元，上证综指ETF资金净流入10.79亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-1.10亿元。上周科技、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为7.04亿元、4.95亿元、3.51亿元，高端制造、周期、金融地产板块ETF资金净流出额分别为1.73亿元、2.38亿元、8.88亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 140 120 100 80 60 40 20 0 160 140 120 100 80 60 40 20 0 股票型债券型商品型跨境-20 宽基增强策略主题/行业smartbeta 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 宽基 主题/行业 50 40 30 20 10 沪深300中证1000创业板上证50上证综指中证500科创50中证2000双创50 上证科创板100 深证成指创业板中盘200富时中国A50 其他中证500等权中小企业100 MSCI中国A股国际 深证300MSCI中国A股国际通 创业板综指上证380创业板300中证A股中证100 MSCI中国A50互联互通 创业板综合MSCI中国A股深证主板50深证创新100 深证50深证100中证800上证180国证2000中证A50创业板50 科技消费 医药生物高端制造 周期 金融地产 0 -10 -20 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.9.02-2024.9.06） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4096.94亿元。其中股票型ETF的周成交额为1519.12亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主 题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为1.96亿元，其中沪深300ETF融资净买入额为1.35亿元，医药生物ETF融资净买入额为1.00亿元，相对更获杠杆资金青睐。 1600 8 1000 6 140012001000 64 900800700 54 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 600 800 2 500 3 600400200 0-2 400300200100 21 0 股票型 债券型 跨境 商品型 -4 0 宽基 主题/行业 smartbeta 增强策略 0 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴)周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 300 250 200 150 100 50 0 1.6 宽基 主题/行业 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 沪深300创业板中证1000上证50科创50中证500中证A50 上证科创板100 上证综指创业板50 MSCI中国A50互联… 双创50中证2000深证100国证2000中证100中证800上证180深证50深证成指 其他 创业板综指MSCI中国A股国际通创业板中盘200MSCI中国A股 中证A股富时中国A50深证创新100中小企业100深证主板50创业板综合创业板300深证300 上证380中证500等权 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 周期消费 -0.6 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 19.29 0.02 -3.72% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 10.90 -0.15 -3.67% SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 6.94 0.13 -3.58% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 3.13 -- 2.29% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 3.10 0.00 -3.17% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 91.31 -0.55 0.86% 159509.OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF) 81.03 -- 6.52% 跨境 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 71.15 -0.11 0.88% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 62.77 -0.58 1.09% 159941.OF 广发纳斯达克100(QDII-ETF) 59.58 -- 4.39% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 135.44 0.98 -2.24% 宽基 159915.OF 易方达创业板ETF 105.16 -- 0.07% 510050.OF 华夏上证50ETF 95.98 1.21 -2.51% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 62.20 -0.12 -1.87% 512100.OF 南方中证1000ETF 55.72 1.25 -2.07% 518880.OF 华安易富黄金ETF 42.22 -0.52 1.70% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 18.22 -- -1.81% 商品型159934.OF 易方达黄金ETF 9.32 -- 1.65% 159937.OF 博时黄金ETF 8.96 -- 1.65% 518800.OF 国泰黄金ETF 5.90 -1.98 1.69% 511360.OF 海富通中证短融ETF 571.73 0.05 0.03% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 356.83 0.16 0.47% 债券型511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 111.16 -0.27 -1.54% 511130.OF 博时上证30年期国债ETF 95.14 0.18 1.35% 511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 86.42 -- 0.55% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 9.29 -0.02 -1.23% 159755.OF 主题/行业 广发国证新能源车电池ETF 3.88 -- -1.57% -高端制造516160.OF 南方中证新能源ETF 3.68 -0.01 -1.58% 515030.OF 华夏中证新能源汽车ETF 3.34 0.05 -1.20% 512660.OF 国泰中证军工ETF 6.98 0.00 -1.11% 512200.OF 南方中证全指房地产ETF 5.36 -0.03 -0.44% 512070.