北交所科技新产业跟踪第三十一期：产业数据彰显半导体复苏迹象愈加明显，关注北交所产业链优质公司

北交所策略专题报告 产业数据彰显半导体复苏迹象愈加明显，关注北交所产业链优质公司 2024年08月18日 ——北交所科技新产业跟踪第三十一期 北交所研究团队 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《北交所新质生产力后备军筛选系列九，本期可关注美德乐、佑威新材等 —北交所策略专题报告》-2024.8.16 《新能源车与传统车业务双箭齐发，二期募投竣工为新能源车布局提速—北交所信息更新》-2024.8.16 《航空蜂窝+新能源汽车电机带动业绩增长，新型功能纸基材料项目正式封顶—北交所信息更新》-2024.8.16 全球半导体行业回暖，我国产业进出口走向高位、企业业绩处于上行阶段在人工智能、5G等新兴技术的驱动下，全球半导体产业受益于人工智能算力、存储的增量需求而处于复苏态势。从销售数据来看，2024Q2全球半导体行业销售总额为1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，季度销售额自2023 年第四季度以来首次环比增长。其中6月全球半导体销售额为499.8亿美元，我 国半导体销售额更是达到150.9亿美元（+22%）。从进出口数据来看，2024年7 月，我国集成电路出口额为138.49亿美元（+28%），出口额已连续9个月同比 增长，进口金额为330.24亿元（+15%）。从科创板和创业板半导体相关企业数据来看，收入、利润、产能利用率等改善中。晶圆代工龙头中芯国际和华虹半导体业绩亮眼产能利用率持续提升，设计龙头澜起科技和乐鑫科技中报保持高增等等。整体来看，产业数据彰显半导体复苏迹象愈加明显，关注北交所产业链优 质公司。北交所相关公司从事半导体材料、设备、测试领域多个细分赛道，其中半导体材料领域公司较多，包括凯德石英、天马新材、凯华材料等等，还包括高性能计算的公司并行科技。北交所一方面涵盖集中在半导体领域的公司，如华岭股份从事集成电路第三方测试服务，凯德石英深耕晶圆制程用石英器具、正推进各大头部客户认证，晶赛科技专注石英晶振、实现细分赛道领先等等；另一方面也包括较多正在开拓半导体业务的厂商，如连城数控、硅烷科技、东方碳素、佳先股份等公司目前半导体收入占比较低、正从新能源赛道向半导体进军，未来有望实现第二曲线；还包括同惠电子、创远信科等用于半导体器件测试的仪器厂商。 本周北交所科技新产业股价整体维稳，涨跌幅中值为+0.22% 本周（2024年8月12日至8月16日），北交所科技新产业141家企业整体维稳， 区间涨跌幅中值为+0.22%，其中上涨公司达72家，纬达光电（+40.96%）、利尔达（+14.08%）、则成电子（+13.54%）、豪声电子（+10.76%）、同辉信息（+10.38%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-1.98%、 +0.42%、-0.05%、-0.26%。本周141家企业市盈率中值由18.7X升至19.1X，总市值由1508.04亿元升至1513.22亿元，市值中值由8.11亿元降至8.08亿元。 本周本周三产业市盈率TTM中值回升，信息技术产业降至25.4X（-5%）智能制造PETTM中值由17.3X升至17.6X，利尔达（+14.08%）、五新隧装 （+7.93%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由19.2X升至19.5X，纬达光电（+40.96%）、则成电子（+13.54%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由14.8X升至14.9X，大地电气（+4.66%）、易实精密（+4.05%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由26.7X降至25.4X，同辉信息（+10.38%）、铁大科技 （+6.41%）市值涨跌幅居前。本周除信息技术产业外，其他三产业市盈率TTM 中值均有回升，信息技术产业市盈率TTM中值下滑5%至25.4X。 莱赛激光拟设立香港子公司和越南孙公司，旨在开拓开外市场 莱赛激光：拟设立香港全资子公司，并进一步拟在越南投资设立越南全资孙公司。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、全球半导体行业回暖，多数产业链企业经营业绩改善4 1.1、中观：消费电子等领域持续复苏，全球半导体行业企稳4 1.2、进出口：我国半导体进出口均处高位，出口额连续9个月同比增长11 1.3、微观：半导体产业链各环节企业高增，行业持续回暖复苏12 1.4、北交所半导体公司分布在各细分领域，受益AI、消费电子等13 2、总量：本周北交所科技新产业股价整体维稳，涨跌幅中值为+0.22%15 3、行业：本周三产业市盈率TTM中值回升，信息技术降至25.4X（-5%）17 4、公告：莱赛激光拟设立香港子公司和越南孙公司开拓开外市场19 5、风险提示19 图表目录 图1：全球主流机构预测2024年半导体市场规模增长区间为5%-28%4 图2：2024年6月全球半导体销售额为499.8亿美元4 图3：2024Q2全球半导体行业销售总额为1499亿美元4 图4：2024年以来各月，美洲半导体销售额同比增幅较大5 图5：2024年6月，我国半导体销售额为150.9亿美元5 图6：预计2030年，计算和数据储存领域半导体市场价值为3500亿美元5 图7：预计2030年，计算和数据储存半导体占比33%6 图8：预计2021-2030年，汽车电子半导体增速最快6 图9：2024Q2全球智能手机同比增长12%7 图10：2024Q2三星市场份额处于领先地位7 图11：2024Q2中国智能手机市场同比增长10%7 图12：2024年第二季度vivo国内出货量达1.31千万台7 图13：2024年第二季度，全球PC出货量同比增长3.4%8 图14：2024Q2联想市场份额占比达23.4%8 图15：2024年第二季度苹果在AIPC出货量方面处于领先地位8 图16：预计我国腕戴市场出货量持续提升9 图17：预计2028年，服务器市场规模达到2730亿美元9 图18：预计2024年AI服务器出货量167万台10 图19：预计2024年AI服务器产值同比增长69%10 图20：2024年7月，我国乘用车销量为199.4万辆10 图21：2024年7月，我国新能源汽车销量为99.1万辆10 图22：2024年7月，我国集成电路出口额138.49亿美元11 图23：2024年7月，我国集成电路出口数量为273亿个11 图24：2024年7月，我国集成电路近口额330.24亿美元11 图25：2024年7月，我国集成电路进口数量为493亿个11 图26：2024年7月，我国集成电路进出口差额为191.75亿元12 图27：半导体制造龙头中芯国际业绩高增、华虹大幅减亏12 图28：半导体设计、设备、封测、材料环节均实现回暖13 图29：北交所科技新产业141家企业区间涨跌幅中值为+0.22%15 图30：141家企业的市盈率中值由18.7X升至19.1X（单位：家）15 图31：141家企业总市值由1508.04亿元升至1513.22亿元（单位：家）16 图32：北交所智能制造产业PETTM中值升至17.6X17 图33：利尔达、五新隧装等市值涨跌幅居前17 图34：北交所电子产业企业市盈率TTM中值升至19.5X17 图35：纬达光电、则成电子等市值涨跌幅居前17 图36：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至14.9X18 图37：大地电气、易实精密等市值涨跌幅居前18 图38：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至25.4X18 图39：同辉信息、铁大科技等市值涨跌幅居前18 表1：机构对2024年AIPC发展持乐观态度8 表2：半导体材料、设备、测试领域多个细分赛道均有北交所公司深耕13 表3：纬达光电、利尔达、则成电子等企业本周涨跌幅居前16 表4：莱赛激光拟设立香港子公司和越南孙公司开拓开外市场19 1、全球半导体行业回暖，多数产业链企业经营业绩改善 随着半导体行业2024年第二季度的数据公布，我们从全球宏观、中观进出口、微观半导体企业三个维度，观察到半导体行业正处于不断回暖的上行阶段。 1.1、中观：消费电子等领域持续复苏，全球半导体行业企稳 根据WSTS、TechInsights等主流机构预测，2024年全球半导体市场将呈现增长态势，增长区间处于5%-28%。其中，FutureHorizons预测增长幅度为5%，UBS对全球半导体销售额预测最为乐观，为28%。 图1：全球主流机构预测2024年半导体市场规模增长区间为5%-28% UBS TechInsights(ICs) DigiTimes WSTSTECHCET SC-IQ CowanLRAModelFutureHorizons 0%5%10%15%20%25%30% 2024E 数据来源：WSTS、半导体产业纵横公众号、开源证券研究所 从全球范围来看，半导体市场正处于复苏上升阶段。2022年9月至2023年10 月，全球半导体销售额同比连续下滑，随后进入持续8个月的同比增长阶段。2024年6月，全球半导体销售额为499.8亿美元，同比增长18.30%。2024Q2全球半导体行业销售总额为1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%。季度销售额自2023年第四季度以来首次环比增长。 （注：月度销售额由世界半导体贸易统计组织编制，代表三个月的移动平均值） 图2：2024年6月全球半导体销售额为499.8亿美元图3：2024Q2全球半导体行业销售总额为1499亿美元 6040% 4020% 0% 20-20% 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 2022-09 2023-01 2023-05 2023-09 2024-01 2024-05 0-40% 全球半导体销售额（十亿美元）全球半导体销售额同比-右轴 数据来源：Wind、美国半导体行业协会、开源证券研究所资料来源：WSTS 从全球不同地区来看，2024年以来各月，中国、美洲及亚太地区半导体销售额较2023年同期均有一定幅度增长。其中，美洲地区同比增长最为显著，2024年5月和6月，美洲同比增幅均超过40%。 图4：2024年以来各月，美洲半导体销售额同比增幅较大 60% 40% 20% 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 2024-05 0% -20% -40% 全球yoy中国yoy美洲yoy亚太yoy日本yoy欧洲yoy 数据来源：Wind、开源证券研究所 2024年来，我国半导体销售额持续上升，行业景气度持续提升，同比增幅均超过20%。2024年6月，我国半导体销售额同比增长21.60%，达到150.9亿美元，为2024年以来单月最高值。 图5：2024年6月，我国半导体销售额为150.9亿美元 2040% 30% 1520% 10% 100% -10% 5-20% -30% 0-40% 中国半导体销售额（十亿美元）中国半导体销售额同比-右轴 数据来源：Wind、美国半导体行业协会、开源证券研究所 从终端应用领域来看，半导体主要应用于六个领域，分别是计算和数据储存、无线通信、汽车电子、