8月销量回暖，牵手华为智驾合作再推进

2024年8月，长安汽车合计批发销量187,117辆，环比增长9.66%，但同比下降10.63%。国内销量方面，自主品牌销量151,292辆，环比增长9.66%，同比下降10.71%；乘用车销量112,515辆，环比增长8.65%，同比下降10.71%。重点车型中，深蓝汽车交付120,710辆，阿维塔交付36,367辆，长安启源交付98,236辆，长安福特销量148,235辆，长安马自达销量45,500辆。海外市场表现强劲，自主品牌出口销量28,565辆，同比增长57.26%，环比增长12.46%，出口率提升至18.9%。新能源方面，8月自主品牌新能源汽车销量48,752辆，同比增长21.51%，环比增长7.34%，新能源渗透率32.2%。长安汽车持续补足车型矩阵，UNI-Z燃油车型上新，与华为战略合作全面升级，阿维塔科技入股引望协议，持股比例10%。盈利预测方面，维持2024-2026年营业收入1578/2001/2220亿元，归母净利润80/102/122亿元，对应EPS分别为0.80/1.03/1.23元，PE分别为15/12/10倍，维持“买入”评级。风险提示包括全球地缘政治风险和国内乘用车市场竞争激烈。