汽车电子行业周跟踪：长安、华为签署合作协议，政策助力高阶智驾加速落地

汽车电子行业综述

行业动态与趋势

• 高阶智驾加速落地：政策支持与技术创新共同推动高阶自动驾驶技术（L3/L4级别）的快速渗透。北京已建成全球首个网联云控式高级别自动驾驶示范区，拥有323条1143公里的自动驾驶测试道路，为L3/L4级别的自动驾驶技术提供了坚实的基础设施支撑。特斯拉的BEV+Transformer方案展示了生成“活地图”的能力，国内企业如华为、蔚来、小鹏等亦在无高精地图条件下实现了NOA功能的落地。

• 激光雷达需求弹性：随着技术进步和成本降低，激光雷达成为高阶智驾的标配，尤其在城市NOA功能的推广中展现出高需求弹性。特斯拉采用纯视觉方案，而国内多数车型采用多传感器冗余策略，激光雷达配置数量可达3-4个，以提升自动驾驶的安全性和准确性。

市场表现

• 国内市场：本周，新能源汽车指数累计下跌4.24%，跑输沪深300指数3.17%，智能车指数累计下跌2.40%，跑输沪深300指数1.32%。智能驾驶和智能座舱板块分别有不同程度的波动，体现了市场对汽车电子行业的谨慎态度。

• 海外市场：纽交所全球电动智能车指数累计上涨0.61%，跑输标普500指数0.39%。小鹏汽车股价上涨10%，主要得益于大众集团宣布开发针对中国市场的新电动汽车平台，预计主打10万级乃至更低价格区间的产品。

重要事件与催化剂

• 新车上市与交付：华为、理想、小鹏、比亚迪等车企发布新车，如阿维塔12、华为智选车智界S7、理想MEGA、小鹏X9和比亚迪宋L，其中部分车型如阿维塔12和华为智选车智界S7已实现较快的预订量增长，预示着市场对新技术和新产品的高度关注。

• 汽车展会亮点：广州国际车展展示了800V+智驾技术的最新应用，包括搭载此类技术的理想MEGA、小鹏X9和极氪007等车型，凸显了电动化和智能化的最新趋势。

投资建议

• 关注汽车电动智能化核心标的：聚焦智能驾驶、智能座舱和电动化三大领域，建议关注立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等公司。

• 把握“含车量”和“国产替代”：重点关注智能驾驶、智能座舱以及电动化产业链上的核心环节，把握国产替代带来的机遇。

风险提示

• 电动车渗透率不及预期：电动车市场的发展速度直接影响汽车电子产品的市场需求。

• 汽车智能化进展不及预期：技术突破和政策法规的变化可能影响自动驾驶技术的实际应用进度。

• 信息更新不及时：报告使用的公开资料可能存在信息滞后，需关注最新动态以调整投资决策。