计算机行业周观点：关注国产AI大模型的创新布局

关注国产AI大模型的创新布局 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(08.26-09.01)2024年09月02日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.17%，申万计算机行业上涨2.77%，领先于指数2.94pct，在申万一级行业中排名第9位。本周建议关注人工智能大模型在行业领域及垂直专业领域的创新应用带来的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：智谱AI宣布GLM-4-Flash大模型免费开放，通过智谱AI大模型开放平台调用。（2）人工智能：中国石油发布330亿参数昆仑大模型，是中国能源化工行业首个通过备案的大模型。（3） 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 人工智能：通义千问团队今天对Qwen-VL模型进行更新，推出Qwen2-VL。 （4）人工智能：中国科学院地球化学研究所与阿里云联合发布国际首 个“月球科学多模态专业大模型”。该大模型基于阿里云通义系列模型构建，目前在月球撞击坑年代和形态判别上，准确率已达到80%以上。 （5）人工智能：研究咨询机构Omdia表示，AI数据中心芯片市场需求规 模将在2029年达到1510亿美元。（6）人工智能：CerebrasSystems今 日宣布推出CerebrasInference，官方称这是全球最快的AI推理解决方案。 行业关注度上升，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2259.56亿元，平均每日成交451.91亿元，日均交易额较前一个交易周上涨8.72%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至 31.83倍，低于2016年至今历史均值47.96倍。 上周计算机板块超半个股上涨：355只个股中，290只个股上涨，62只个股下跌。上涨股票数占比81.69%。 投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1）国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以 及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。 风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 国内首家人工智能标准化研究机构成立海内外企业积极布局生成式AI AI大模型应用端持续焕新，注重AI安全 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能：智谱AI宣布GLM-4-Flash大模型免费开放：支持中文、英语、日语、韩语等26种语言3 1.2人工智能：330亿参数昆仑大模型发布，为中国能源化工行业首个通过备案的大模型3 1.3人工智能：阿里通义千问推出Qwen2-VL：开源2B/7B参数AI大模型，处理任意分辨率图像无需分割成块3 1.4人工智能：中国科学院、阿里云发布首个月球专业大模型，撞击坑年代判别准确率超80%3 1.5人工智能：Omida表示2029年AI数据中心芯片市场将达1510亿美元， 2026年后增长放缓4 1.6人工智能：Cerebras推出全球最快AI推理解决方案，速度是英伟达方案的 20倍4 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）5 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）6 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）7 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）7 图表9：上周计算机板块大宗交易情况7 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况8 1产业动态 1.1人工智能：智谱AI宣布GLM-4-Flash大模型免费开放：支持中文、英语、日语、韩语等26种语言 8月27日消息，智谱AI宣布GLM-4-Flash大模型免费开放，通过智谱AI大模型开放平台调用。GLM-4-Flash适用于完成简单垂直、低成本、需要快速响应的任务，生成速度能达到72.14token/s，约等于115字符/s，具备多轮对话、网页浏览、FunctionCall （函数调用）和长文本推理（支持最大128K上下文）等功能，同时支持包括中文、英语、日语、韩语、德语等在内的26种语言。 官方表示，通过采用自适应权重量化、多种并行化方式、批处理策略以及投机采样等多种方法，在推理层面实现模型的延迟降低与速度提升，更大并发量和吞吐量不仅提升了效率，而且让推理成本显著降低，从而免费推出。在预训练方面，官方引入了大语言模型进入数据筛选流程，获得10T高质量多语言数据，数据量是ChatGLM3-6B模型的3倍以上；同时采用了FP8技术进行预训练，提高了训练效率和计算量。（资料来源：IT之家） 1.2人工智能：330亿参数昆仑大模型发布，为中国能源化工行业首个通过备案的大模型 8月28日消息，中国石油发布330亿参数昆仑大模型，是中国能源化工行业首个通过备案的大模型。由中国石油、中国移动、华为公司和科大讯飞联合打造，于今年5月签署合作共建协议，按照“�个一”行动计划，训练了8个大模型、研发了18个应用场景，其中包括130亿参数、330亿参数的两个语言大模型、3亿参数的视觉大模型、50亿参数地震解释和1亿参数测井处理解释两个具有专业特色的大模型、130亿参数智能问数、3亿参数设备识别、160亿参数客户营销的三个大模型。 该大模型在顶层设计具有三大特点，一是创新提出四层架构，支持油气新能源、炼化新材料等专业领域海量数据建模需求；二是统筹管理大模型架构，制定大模型建设标准，指导大模型建设有序开展；三是开放共享昆仑大模型能力，赋能能源化工行业广大从业者，引领行业智能化发展。（资料来源：IT之家） 1.3人工智能：阿里通义千问推出Qwen2-VL：开源2B/7B参数AI大模型，处理任意分辨率图像无需分割成块 8月30日消息，通义千问团队今天对Qwen-VL模型进行更新，推出Qwen2-VL。与上一代模型Qwen-VL不同，Qwen2-VL的一项关键架构改进是实现了动态分辨率支持，可以处理任意分辨率的图像，而无需将其分割成块，从而确保模型输入与图像固有信息之间的一致性。这种方法更接近地模仿人类的视觉感知，使模型能够处理任何清晰度或大小的图像。另一个关键架构增强是MultimodalRotaryPositionEmbedding（M-ROPE）。通过将originalrotaryembedding分解为代表时间和空间（高度和宽度）信息的三个部分，M-ROPE使LLM能够同时捕获和集成1D文本、2D视觉和3D视频位置信息。这使LLM能够充当多模态处理器和推理器。在7B规模下，Qwen2-VL-7B保留了对图像、多图像和视频输入的支持；在2B规模下，Qwen2-VL-2B模型针对潜在的移动部署进行了优化。（资料来源：IT之家） 1.4人工智能：中国科学院、阿里云发布首个月球专业大模型，撞击坑年代判别准确率超80% 8月29日消息，中国科学院地球化学研究所与阿里云联合发布国际首个“月球科学多 模态专业大模型”。该大模型基于阿里云通义系列模型构建，目前在月球撞击坑年代和形态判别上，准确率已达到80%以上。月球专业大模型以视觉、多模态及自然语言等通义系列模型为基模，结合RAG检索增强等技术，于阿里云百炼专属版进行微调及训练。（资料来源：IT之家） 1.5人工智能：Omida表示2029年AI数据中心芯片市场将达1510亿美元，2026年后增长放缓 8月29日，研究咨询机构Omdia表示，AI数据中心芯片市场需求规模将在2029年达到 1510亿美元。根据Omdia的《云计算和数据中心人工智能处理器预测》报告，AI数据中心芯片市场规模在2022年仅有不到100亿美元，现已成长到了今年的780亿美元（当前约5562.87亿元人民币），并将持续提升。不过2026年可能会出现一个明显的拐点，推动增长的动力将从技术采用转向AI应用需求的变化。（资料来源：IT之家） 1.6人工智能：Cerebras推出全球最快AI推理解决方案，速度是英伟达方案的20倍 8月28日消息，CerebrasSystems今日宣布推出CerebrasInference，官方称这是全球最快的AI推理解决方案。该新解决方案为Llama3.18B提供每秒1800个token，为 Llama3.170B提供每秒450个token，速度是微软Azure等超大规模云中提供的基于英伟达GPU的AI推理解决方案的20倍。这款新型推理解决方案的定价也比流行的GPU云低得多，起价仅为百万个token/10美分，从而为AI工作负载提供100倍更高的性价比。（资料来源：IT之家） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第9位。上周沪深300指数下跌0.17%，申万计算机行业上涨2.77%，领先于指数2.94pct，在申万一级行业中排名第9位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第31位。沪深300指数基本下跌3.20%，申万计算机下跌30.31%，落后于指数27.12pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发均上涨。计算机设备行业上涨2.33%，IT服务Ⅱ上涨2.80%，软件开发上涨3.07%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌22.62%，IT服务Ⅱ下跌31.03%，软件开发下跌34.34%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为31.83倍，低于2016年至今历史均值47.96倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周上升。上周5个交易日申万计算机行业成交额达2259.56亿元，平均每日成交451.91亿元，日均交易额较前一个交易周上涨8.72%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 上周计算机行业超半个股上涨。355只个股中，290只个股上涨，62只个股下跌。上涨股票数占比81.69%。