计算机行业周观点：国产AI大模型及AI应用加速落地

国产AI大模型及AI应用加速落地 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(03.18-03.24)2024年03月25日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.70%，申万计算机行业上涨2.49%，领先于指数3.19pct，在申万一级行业中排名4位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：3月18日，通用人工智能创业公司——月之暗面（MoonshotAI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 3344 “内测”。（2）网络安全：3月20日，360基于近二十年在安全和AI领 域的技术积累，总结出新一代安全大模型核心战法，正式推出360安全大模型3.0。（3）人工智能：3月22日，阿里通义千问宣布升级，向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能。目前通义千问的文档处理容量和能力，已超越ChatGPT等全世界市场上所有的AI应用。（4）数据 要素：3月22日，国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流 动规定》，自公布之日起施行。为了促进数据依法有序自由流动，激发数据要素价值，扩大高水平对外开放，《规定》对数据出境安全评估、个人信息出境标准合同、个人信息保护认证等数据出境制度作出优化 调整。（5）5G：3月24日，全球首个5G-A智慧机场通感一体基站近日在 云南保山云瑞机场建成开通，这是5G-A通感一体技术及人工智能首次应用在智慧机场建设中。 行业估值略微低于历史中枢，行业关注度上涨：上周5个交易日申万计算机行业成交额达5864.51亿元，平均每日成交1172.90亿元，日均交易额较前一个交易周上涨14.98%。从估值情况来看，SW计算机行业PE （TTM）上涨至45.63倍，低于2016年至今历史均值48.65倍，行业估值略微低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现较好：355只个股中，262只个股上涨，91只个股下跌，2只个股持平。上涨股票数占比73.80%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显 性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇；智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 苹果推出MM1多模态AI大模型，继续关注数智化产业机遇 Claude3系列大模型推出，Pika功能升级推动数字经济高质量发展，开展“人工智能 +”行动 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能：Kimi智能助手宣布支持200万字无损上下文3 1.2网络安全：360发布安全大模型3.0安全领域效果超越GPT43 1.3人工智能：阿里通义千问免费开放1000万字长文档处理功能3 1.4数据要素：国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流动规定》31.55G：我国建成开通全球首个5G-A智慧机场通感一体基站3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁8 3.3股东增减持9 4投资建议10 5风险提示10 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）5 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）6 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）7 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）7 图表9：上周计算机板块大宗交易情况7 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况8 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1人工智能：Kimi智能助手宣布支持200万字无损上下文 3月18日，通用人工智能创业公司——月之暗面（MoonshotAI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”。Kimi智能助手是月之暗面（MoonshotAI）基于自研千亿参数大模型打造的对话式AI助手产品，在2023年10月发布时支持约20万汉字无损上下文输入，创造了消费级AI产品所支持的上下文输入长度纪录。不到半年时间，月之暗面将Kimi智能助手的无损上下文长度提升了一个数量级，从20万字到200万字。由于没有采用常规的渐进式提升路线，月之暗面团队遇到的技术难度也是指数级增加的。为了达到更好的长窗口无损压缩性能，月之暗面的研发和技术团队从模型预训练到对齐、推理环节均进行了原生的重新设计和开发，不走“滑动窗口”、“降采样”等技术捷径，攻克了很多底层技术难点，才取得了新的突破。（来源：IT之家） 1.2网络安全：360发布安全大模型3.0安全领域效果超越GPT4 3月20日，360基于近二十年在安全和AI领域的技术积累，总结出新一代安全大模型核心战法，正式推出360安全大模型3.0。本次发布的360安全大模型3.0框架，在构建时充分参考人类大脑的运行逻辑，基于数据、知识、算力优势，训练语言、规划、判别、道德、记忆�大功能中枢。其中，语言中枢实现语言翻译、文本摘要、意图识别能力；规划中枢实现程序生成、方案规划、目标拆解能力；判别中枢实现信息抽取、逻辑推理、是非判断、研判检测能力；道德中枢实现情感分析、道德法律能力；记忆中枢实现信息记忆能力。360数字安全集团副总裁张锦章介绍，360安全大模型已赋能360全线产品矩阵。而360安全云在安全大模型加持下，形成公有云和私有化两大场景。在公有云场景下，打造安全云服务，充分利用AI提升运营效率；在私有化场景下，深度优化安全大脑+安全大模型+探针的能力落地。（来源：TechWeb） 1.3人工智能：阿里通义千问免费开放1000万字长文档处理功能 3月22日，阿里通义千问宣布升级，向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能。所有金融、法律、科研、医疗、教育等领域的专业人士，都可通过通义千问网站和App快速读研报、分析财报、读科研论文、研判案情、读医疗报告、解读法律条文、分析考试成绩、总结深度文章。目前通义千问的文档处理容量和能力，已超越ChatGPT等全世界市场上所有的AI应用。（来源：IT之家） 1.4数据要素：国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流动规定》 3月22日，国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流动规定》，自公布之日起施行。为了促进数据依法有序自由流动，激发数据要素价值，扩大高水平对外开放，《规定》对数据出境安全评估、个人信息出境标准合同、个人信息保护认证等数据出境制度作出优化调整。《规定》明确了重要数据出境安全评估申报标准，提出未被相关部门、地区告知或者公开发布为重要数据的，数据处理者不需要作为重要数据申报数据出境安全评估。《规定》同时对数据出境安全评估的有效期限和延期申请、数据安全保护义务和监督管理责任、与数据出境安全管理其他规定的衔接适用等作了规定。（来源：IT之家） 1.55G：我国建成开通全球首个5G-A智慧机场通感一体基站 3月24日，全球首个5G-A智慧机场通感一体基站近日在云南保山云瑞机场建成开 通，这是5G-A通感一体技术及人工智能首次应用在智慧机场建设中。5G-A通感一体技术可将通信、感知、算力等多种技术融合用于防范机场入侵，能自动识别预警潜在的安全隐患，实现从“人防”向“技防”的升级，有效提高机场空域和跑道的安全性。作为对比，传统机场跑道入侵防范采用人工排查和雷达结合，存在监控盲点及设备掉电等问题。通过5G-A基站配套对接的监控平台，则能够在低空场景实时感知和跟踪机场范围内的无人机、飞鸟、车辆和人员活动等，同时结合人工智能技术对感知到的数据进行分析处理，可以更准确识别物体和相关活动。以往对航线上无人机的感知只能做到轨迹实时跟踪和呈现，而在引入5G-A技术后，便可以实现轨迹预测、行为预测，在无人机航线偏离、碰撞前就做到预警。（来源：TechWeb） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第4位。上周沪深300指数下跌0.70%，申万计算机行业上涨2.49%，领先于指数3.19pct，在申万一级行业中排名4位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第19位。沪深300指数上涨3.32%，申万计算机下跌4.31%，落后于指数7.63pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发均上涨。计算机设备行业上涨0.52%，IT服务Ⅱ上涨2.64%，软件开发上涨3.71%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨1.17%，IT服务Ⅱ下跌4.70%，软件开发下跌7.30%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值略微低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为45.63倍，略微低于2016年至今历史均值48.65倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周上涨。上周5个交易日申万计算机行业成交额达5864.51亿元，平均每日成交1172.90亿元，日均交易额较前一个交易周上涨14.98%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现较好，大部分个股上涨。355只个股中，262只个股上涨，91只个股下跌，2只个股持平。上涨股票7数3.占80比%。行业涨幅前�的公司分别为：莱斯信息、万集 科技、福昕软件、亚康股份、德明利。跌幅前�的公司分别为：微创光电、*ST左江、视声智能、路桥信息、中科创达。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计2.38亿元。 图表9：上周计算机板块大宗交易情况 证券简称 交易日期 成交价（元） 成交量（万股） 成交额(万元) 紫光股份 2024-03-22 22.83 10.07 229.90 中电兴发 2024-03-22 6.24 33.00 205.92 中电兴发 2024-03-22 6.24 32.50 202.80 慧博云通 2024-03-22 20.00 25.00 500.00 慧博云通 2024-03-22 20