2024年9月海外金股推荐：关注科技板块

一、近期重点事件及市场情况

• 重点事件：Google发布Pixel 9系列手机及端侧AI功能；阿里巴巴完成三年整改；美国大选选情胶着；华为海思及全联接大会；苹果秋季发布会。
• 市场情况：8月，美股、港股整体上涨；南下资金净流入；技术硬件与设备、保险板块领涨，媒体、食品板块领跌；恒生综指PE（TTM）上涨。

二、当前配置建议

• 关注受益于新机迭代、成长性好或盈利性改善的消费电子链企业，如瑞声科技、舜宇光学、小米集团等。
• 关注受益于监管改善、股东回报可观、基本面向好的互联网企业，如阿里巴巴等。
• 关注技术迭代或出海加速的新势力企业，如理想汽车、小鹏汽车、零跑汽车等。

三、2024年9月海外金股组合

• 阿里巴巴-SW（1810.HK）：CMR变现或提速，基本面望多方改善，目标价111港元/114美元，维持“买入”评级。
• 瑞声科技（2018.HK）：光学毛利扭亏，盈利改善超预期，目标价40港元，重申“买入”评级。
• 舜宇光学科技（2382.HK）：光学升规升配，看好盈利改善，目标价63港元，维持“买入”评级。
• 小米集团-W（1810.HK）：手机市占率扩张，汽车毛利率可观，目标价23港元，重申“买入”评级。
• 理想汽车-W（2015.HK）：业绩展现韧性，自动驾驶快速推进，目标市值1712亿人民币，维持“买入”评级。
• 小鹏汽车-W（9868.HK）：海外加速、产品降本，有望改善盈利，目标价37.3港元，维持“买入”评级。
• 零跑汽车（9863.HK）：新车快速上量，海外销售在即，目标估值406亿港元，维持“买入”评级。

四、风险提示

• 海内外政策和监管环境超预期变化的风险。
• 赛道竞争超预期的风险。
• 地缘冲突加剧风险。