近期重点事件
- 美联储降息：9月18日，美联储降息50个基点至4.75%-5.00%，为2020年3月来首次降息。
- 中国货币政策：9月24日，央行等机构宣布降准降息、降低房贷利率和首付比例、创设新货币工具等政策支持股市。
- 中国经济形势：9月26日，中共中央政治局会议分析经济形势，强调经济韧性强、潜力大，但也面临挑战，需采取措施稳定发展。
- AI技术发展：9月12日，OpenAI发布推理模型o1，标志着通用复杂推理AI新时代的到来。
- 特斯拉新产品：10月10日，特斯拉将发布新产品，主题为“We, Robot”。
市场情况
- 港股上涨：9月恒生指数和恒生科技指数分别上涨17.5%和33.5%。
- 南下资金流入：港股通9月南下资金净流入423亿港元。
- 板块表现：多元金融、零售业、消费者服务等板块领涨，能源板块下跌。
- 估值变化：恒生综指PE(TTM)上涨，资讯科技、必需性消费等板块估值明显上涨。
当前配置建议
- 有色、能源企业：关注业绩改善、成长性可期的企业，如中国宏桥、中国秦发。
- 消费电子：关注受益于新机迭代、成长性好或盈利性改善的企业，如瑞声科技、舜宇光学科技、小米集团。
- 互联网企业：关注受益于监管改善、股东回报可观、基本面向好的企业，如阿里巴巴、腾讯控股。
- 新势力企业：关注新车发布、出海加速或技术迭代的企业，如小鹏汽车、零跑汽车、理想汽车。
2024年10月海外金股组合
- 中国宏桥（1378.HK）：铝行业高景气，提质增效，2024年上半年利润创历史新高。
- 中国秦发（0866.HK）：破茧成蝶，逆境重生，出海印尼，宏图正展。
- 阿里巴巴-W（9988.HK）：CMR变现或提速，基本面望多方改善。
- 腾讯控股（0700.HK）：结构持续优化，利润强势增长。
- 瑞声科技（2018.HK）：光学毛利扭亏，盈利改善超预期。
- 舜宇光学科技（2382.HK）：光学升规升配，看好盈利改善。
- 小米集团-W（1810.HK）：手机市占率扩张，汽车毛利率可观。
- 小鹏汽车-W（9868.HK）：关注MONA交付、新车型亮相、1024科技日催化。
- 零跑汽车（9863.HK）：国内稳健，海外销售进入验证阶段。
- 理想汽车-W（2015.HK）：业绩展现韧性，自动驾驶快速推进。
风险提示
- 海内外政策和监管环境超预期变化的风险。
- 赛道竞争超预期的风险。
- 地缘冲突加剧风险。
