公司2024年半年报总结
一、业绩概览
- 总收入与利润
- 2024年上半年：实现营业收入11,446亿元，同比增长2.8%；归母净利润294.5亿元，同比增长1.6%。
- 二季度：实现营业收入5,953亿元，同比增长1.2%；归母净利润145.3亿元，同比增长2.1%，基本符合预期。
二、业务板块表现
-
房建业务
- 新签合同额：1,5320亿元，同比增长5.7%。
- 营业收入：7,493亿元，同比增长1.7%。
- 毛利率：6.9%，同比下降0.2个百分点。
- 主要项目：京东方第8.6代AMOLED生产线项目总包工程、杭州电子科技大学集成电路产业学院等。
- 新签合同额细分：
- 工业厂房/科教文卫领域：2,891亿元，同比增长26.1%。
- 中高端“新房建”领域：2,695亿元，同比增长3.3%。
-
基建业务
- 新签合同额：7,491亿元，同比增长34.9%。
- 营业收入：2,695亿元，同比增长11.7%。
- 毛利率：10.2%，同比下降0.3个百分点。
- 新签合同额细分：
- 能源工程：2,609亿元，同比增长230.4%。
- 水务及环保：794亿元，同比增长49.2%。
- 水利水运：277亿元，同比增长42.5%。
- 境外业务：新签合同额同比增长107.4%至1,291亿元。
-
房地产开发
- 新签合同额：1,915亿元，同比下降20.6%。
- 营业收入：1,164亿元，同比下降8.7%。
- 毛利率：19.4%，同比上升1.3个百分点。
-
勘察设计
- 新签合同额：72亿元，同比下降9.2%。
- 营业收入：5.4亿元，同比增长2.8%。
- 毛利率：17.0%，同比下降0.1个百分点。
三、费用控制与现金流情况
-
期间费用率
- 销售费用率：0.3%。
- 管理费用率：1.5%。
- 研发费用率：1.5%，同比下降0.2个百分点。
- 财务费用率：0.9%。
-
资产与信用减值损失
- 资产减值损失：-36.7亿元，同比增长-20.4亿元。
- 信用减值损失：-54.1亿元，同比增长-8.2亿元。
-
盈利能力
-
现金流
- 经营活动净现金流：-1,088亿元，同比增长多流出982亿元。
- 收现比：87.5%，同比下降11.2个百分点。
- 付现比：97.3%，同比下降1.2个百分点。
-
带息债务
- 截止2024年6月底，带息债务余额：9,162亿元，同比增长1,293亿元。
- 资产负债率：76.3%，同比增长0.8个百分点。
四、竞争优势与未来展望
-
智慧建造与专业化分工
- 创新技术：装配式建筑一体化施工作业集成平台、无人化梁场UBF2.0技术、“路智纵横”道路附属智能建造体系。
- 专业板块布局：各专业板块和子企业布局更趋合理，进一步提升建造效率和质量。
-
战略机遇
- 全球规模最大的工程承包商。
- 国企改革提升经营质量。
- “一带一路”倡议带来的海外发展机遇。
五、盈利预测与投资评级
-
盈利预测
- 2024-2026年归母净利润预测：575/609/655亿元。
-
估值
-
评级
