锂电产业链双周评（8月第2期）：固态电池产业化稳步推进，二季度锂电企业出货环比增长明显

【行业动态】2024年中报显示，电池端各场景需求回暖，出货量环比增长，消费电池盈利能力改善，储能电池毛利率承压。材料端多数企业出货量环比增长，部分企业盈利能力向好，负极企业受减值影响短期承压。固态电池产业化稳步推进，产业链企业在半固态与固态电池领域取得新进展，合作、项目开工及重大突破频现。

【新能源车产业链数据】7月国内新能源车销量99.1万辆，同比增27%，环比降6%，渗透率43.8%，同比增11.1pct，环比增2.7pct。1-7月累计销量593.5万辆，同比增31%。欧洲九国销量15.71万辆，同比降10%，环比降31%，渗透率20.1%，同比降2.1pct，环比降2.3pct。美国销量12.69万辆，同比持平，环比降3%，渗透率9.9%，同比增0.3pct，环比增0.2pct。

【锂电材料及锂电池价格】锂盐价格持续下跌，碳酸锂价格7.43万元/吨。三元正极、磷酸铁锂正极报价下跌，隔膜、负极、电解液报价稳定，六氟磷酸锂报价微涨。电芯报价稳定，方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用280Ah电芯报价分别为0.44/0.39/0.39/0.32元/Wh。

【投资建议】关注盈利能力稳定的头部动力储能电池企业（宁德时代、亿纬锂能）、需求有望回暖的消费电池企业（珠海冠宇）、产能加速出清的电解液环节头部企业（天赐材料）、磷酸铁锂环节龙头企业（湖南裕能）、盈利稳健的结构件龙头企业（科达利）以及充电桩运营行业领先企业（特锐德）。

【风险提示】电动车销量不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、政策变动风险。

【板块行情回顾】本周锂电池板块上涨2.4%，电池化学品板块下跌3.7%，锂电专用设备板块下跌3.5%。

【高频数据跟踪】锂盐价格持续下跌，电芯报价稳定。国内新能源车销量环比下降，渗透率持续提升。欧洲、美国新能源车销量环比下降，渗透率略有提升。国内充电桩新增量环比增长，利用率略有提升。海外充电桩数据表现分化。全球动力电池装车量环比增长，磷酸铁锂电池占比持续提升。国内储能电池销量环比增长，出口表现强劲。预计2024年全球新能源车销量达1610万辆，动力电池需求量1001GWh。