传媒行业周报：Sora2惊艳，模型竞赛加剧，继续布局AI应用+游戏行业周报

核心观点与关键数据

• AI视频生成模型重大跃迁：OpenAI发布Sora2，支持音视频同步生成，生成内容更遵循物理规律和逻辑一致性，可控性更强，可将现实世界元素注入视频生成中。Sora平台上线仅3天登顶美国App Store免费榜，全球首个完全由Sora2生成的剧集《The Quack》上线。
• 国产大模型持续迭代：DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，引入稀疏注意力机制，API大幅降价；智谱发布GLM-4.6代码模型，性能提升27%；字节豆包大模型1.6-vision发布，以自主调用工具完成视觉深度思考；腾讯混元图像3.0登顶LMArena文生图榜单。
• 游戏行业景气周期向上：国庆期间上市公司新游排名普遍回升，世纪华通《奔奔王国》、巨人网络《超自然行动组》、吉比特《仗剑传说》排名回升明显。三季报临近，Q3业绩或进一步验证行业景气周期向上，Sora2等模型或持续赋能游戏开发提效和玩法创新。

研究结论

• AI应用布局：建议继续全面布局AI应用，重点推荐汇量科技、快手、网易云音乐、盛天网络、值得买、引力传媒等，受益标的包括美图公司、荣信文化、易点天下、蓝色光标、世纪天鸿、水滴公司等。
• 游戏板块布局：建议加码布局游戏板块，重点推荐心动公司、恺英网络、神州泰岳、巨人网络、吉比特、腾讯控股、网易、创梦天地等，受益标的包括网龙等。

风险提示

• 新游公测时间推迟，游戏流水、AI应用商业化进展等低于预期。