传媒行业周报：持续布局AI应用和游戏，关注首发经济与科技的结合行业周报

核心观点与关键数据

• 大模型技术升级：头部大模型厂商在多模态模型开源、推理速度提升、情感交互能力增强、推理成本优化等方面持续升级。例如，阿里巴巴开源万相2.1模型支持中文文字视频生成，腾讯发布Turbo S实现“秒回”，OpenAI发布GPT-4.5提升“情商”和准确性。DeepSeek R2模型预计提前发布，微软为Copilot用户推出免费AI功能，字节跳动豆包测试深度思考模型。
• AI应用拓展：AI应用在游戏、社交、陪伴等领域持续推进。盛天网络“给麦”推出AI占星功能，巨人网络参与AI图像生成平台LiblibAI融资，共同拓展AI图形与交互式内容应用创新。
• 首发经济与科技结合：演艺与科技融合提升观众吸引力，如锋尚文化运用AR、裸眼3D技术，大丰实业打造演艺“机甲秀”。政策助力首演、首秀、首展等首发经济发展提速。
• 行业数据：《永夜降临》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；《赛尔号巅峰之战》为安卓预约榜第一，《ProjectRene-模拟人生》为iOS预约榜第一。电影《哪吒之魔童闹海》获得周票房冠军。
• 投资建议：继续布局AI，重点推荐腾讯控股、快手-W，受益标的包括阿里巴巴-W、昆仑万维。AI应用方面，重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、网易云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化；AI影视方面，重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括华策影视、中文在线、中广天择；AI教育方面，受益标的包括世纪天鸿、果麦文化、盛通股份、南方传媒；AI广告/电商方面，重点推荐引力传媒、值得买，受益标的包括蓝色光标、易点天下、因赛集团、浙文互联；算力+云方面，重点推荐顺网科技，受益标的包括浙数文化、天威视讯、华数传媒；游戏方面，重点推荐恺英网络、心动公司、网易-S、吉比特、完美世界，受益标的包括巨人网络、冰川网络。
• 风险提示：AI应用商业化进展不及预期；游戏流水、观演人次等低于预期。