传媒行业周报：继续布局游戏，关注AIGC在影视内容领域的应用

《黎明觉醒》上线开启新一轮头部游戏上线周期，继续布局游戏板块 由腾讯光子工作室群自主研发的腾讯首款SOC（开放世界生存）并融合了TPS（第三人称射击）要素的角色扮演手游《黎明觉醒：生机》已于2月23日开启不限号不删档（即正式上线），该游戏拥有超过7000万预约量，七麦数据显示上线以来维持iOS游戏免费榜第1和畅销榜前10，或给腾讯带来可观业绩增量的同时，成为腾讯自研开放世界游戏的重要突破，并开启后续头部新产品上线周期。2023年后续腾讯有望上线的核心自研产品包括《无畏契约》（全资子公司Riot Games研发的多人第一人称射击游戏）、《宝可梦大集结》（腾讯天美工作室群与The Pokémon Company共同研发的团队策略对战游戏），均为腾讯擅长运营的电竞类型游戏，上线后或进一步推动腾讯游戏DAU、时长及流水增长，以及代理产品《天龙八部2》（完美世界研发）、《阿凡达：重返潘多拉》（祖龙娱乐研发）等大IP手游，或打造为成长线运营产品。根据网易2月23日发布的2022年Q4财报，2022全年实现营业收入965亿元（同比+10.2%）和归母净利润203亿元（同比+20.7%），其中游戏业务收入为746亿元（同比+9.9%），《梦幻西游》《大话西游》等旗舰产品表现稳健，2022年上线的休闲竞技手游《蛋仔派对》在国内市场的收入和用户数增长强劲，成为公司历史上日活用户最高的游戏，有望持续为公司贡献稳定流水，并再次验证公司爆款产品打造及品类创新能力，公司储备的精品游戏《逆水寒》手游、《大话西游：归来》、《永劫无间》手游等有望于2023年陆续上线，新一轮核心产品周期或驱动业绩持续增长。此外，心动公司头部新游戏《火炬之光：无限》定档2023年5月公测。我们认为，新一轮头部产品上线周期叠加疫后消费复苏，或驱动游戏行业增速在2023年迎来向上拐点，且增速有望逐季回升，而AIGC/类ChatGPT应用在游戏行业不断深化，以及苹果或于2023Q2发布的可量产C端MR设备推动VR/AR游戏从起步到放量，将成为板块估值提升的重要催化，当前建议继续加大对游戏板块的配置力度；近期港股市场的调整使得头部游戏公司腾讯、网易估值性价比进一步凸显，重点推荐腾讯控股、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、创梦天地，受益标的包括神州泰岳、三七互娱、恺英网络、巨人网络、电魂网络、哔哩哔哩-W、世纪华通等。 关注AIGC在视频、影视内容领域的应用，前瞻性布局电影及影视板块 爱奇艺创始人、首席执行官龚宇2月22日在《致投资人的一封信》中表示“爱奇艺将与战略合作伙伴百度一起探索AIGC在长视频行业的应用场景，例如提高内容生产效率、内容分发和推广等”。我们认为，AIGC及ChatGPT在文字、图片、音乐领域的内容生成能力及文本学习、交互能力或已验证，后续随模型参数和数据训练量的提升，AIGC在视频生成方面或迎来突破，长期来看有望大幅提升影视内容供给量及创作效率。我们建议积极关注AIGC在影视内容领域应用进展及给影视板块带来的估值提升机会，前瞻性布局影视板块，重点推荐芒果超媒，受益标的包括爱奇艺、华策影视、捷成股份、光线传媒等。 风险提示：头部游戏获得版号或上线时间推迟，AIGC应用进展低于预期。 1、行业数据综述：《黎明觉醒》和《王者荣耀》分别获得本 周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《蚁人与黄蜂女： 量子狂潮》获得周票房冠军 2023年2月20日至2023年2月25日22：00，根据七麦数据，《黎明觉醒》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2023年2月20日至2023年2月25日22：00，《崩坏：星穹铁道》获本周安卓预约榜第一，《世上英雄》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《黎明觉醒》为内地iOS免费榜第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现较好（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《世上英雄》获新游本周预约榜第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表4：院线电影数据—《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》获得周票房第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表5：即将上映影片中，《断网》值得重点关注（截止时间：2023.02.2522:00） 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有4部剧集为腾讯视频独播（2023.02.20-2 023.02.25）（截止时间：2023.02.25 22：00） 表7：网播综艺数据—周播映指数前十中，有8部综艺由芒果TV独播（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表8：台播剧数据—《女士的品格》获卫视晚间时段收视率第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 表9：台播综艺数据—《法官你好》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2023.02.20-2023.02.25）（截止时间：2023.02.2522：00） 2、行业新闻综述：互联网公司立足核心拓展业务矩阵，元宇 宙AIGC关注度持续 2.1、互联网：互联网公司持续探索新业务与新技术领域 （1）对标拼多多，京东将于3月8日上线“百亿补贴”频道（2023.02.21） 2月21日消息，京东将于3月8日正式上线“百亿补贴”频道，直接对标拼多多，目前已进入商品池选定以及竞价系统上线前的冲刺阶段。与此前只在6·18或者双11等大促期间出现在“京东秒杀”子频道中不同，这次“百亿补贴”将在京东app内拥有一级入口，由以往的“大促”模式变为“日销”模式。此次百亿补贴将覆盖全品类，并不只局限于3C等京东传统优势品类，且自营和POP商家都将参与其中。京东将在后台设置全网比价系统，“也会安排采销实时进行跟价，商品价格一旦高于外网，将实行‘双倍赔付’”。不过，“双倍赔付”有一定的商品池，并不覆盖全品类商品。另外，京东会要求商家展示好评率，要求好评率在90%，甚至95%以上，达不到就可能被降权。（资料来源：金融界，http://mtw.so/66DrCw） （2）抖音电商测试PC端购物与种草带货（2023.02.23） Tech星球获悉，抖音电商对PC端进行重点建设，目前已先后在移动端和PC端对橱窗带货的新功能进行测试，重点围绕对橱窗内发布“种草内容”的带货能力。 此外，Tech星球还独家了解到，抖音电商的购物功能已不再局限于移动端，正在对PC端赋予更多的电商购物能力，目前在直播间已经增加商品挂载功能，用户可以在PC端通过抖音APP扫码进行购物，这意味着抖音电商初步打通在PC端的购物场景，打造抖音版PC商城。根据抖音电商运营团队发布的消息显示，该功能已在2023年1月上线，还处于内测中，紧接着2月份在PC端配置种草视频功能，意味着达人和商家在移动和PC端，将通过橱窗具备种草带货的能力。（资料来源：T ech星球，http://mtw.so/5Z7euB） （3）字节跳动加入大模型之战，语言和图像上发力（2023.02.24） 2月23日消息，字节跳动在大模型上已有所布局，分别在语言和图像两种模态上发力，目前技术中台在这些领域有探索，还很初期，不成熟。语言大模型团队由字节搜索部门牵头，目前团队规模在十数人左右。图片大模型团队则由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。此外，字节跳动语言大模型团队在2023年组建，探索方向主要为与搜索、广告等下游业务的结合，团队目前的预期是在2023年年中推出大模型。语言大模型团队负责人与图像大模型团队负责人的间接和直接汇报对象，均为Tik Tok产品技术负责人朱文佳。（资料来源：北京日报，http://mt w.so/5CyDnE） 2.2、游戏：微软将把所有暴雪游戏引入英伟达平台 （1）微软将把所有暴雪游戏引入英伟达平台（2023.02.22） 2月22日消息，据凤凰网科技报道，微软公司宣布，已与英伟达公司达成了一项十年游戏协议。如果微软收购动视暴雪的交易获得批准，公司将把所有动视暴雪游戏引入到英伟达游戏平台。而2023年1月，英伟达曾反对微软收购动视暴雪。 微软总裁史密斯在新闻发布会上表示，微软的Xbox游戏将可以在英伟达的GeForce Now云游戏服务上使用，立即生效。他还表示，如果交易完成，它将把所有动视暴雪的游戏带到GeForce Now。两家公司在一份联合声明中表示，此次合作“解决了英伟达对合并的担忧”，“因此，英伟达将全力支持监管机构批准此次收购”。 （资料来源：鞭牛士，http://mtw.so/5vIoa7） 2.3、教育：拓维信息宣布携手华为在AI领域全面合作；各地考研初试成绩陆续公布 （1）拓维信息宣布携手华为在AI领域全面合作（2023.02.21） 蓝鲸教育2月21日讯，拓维信息日前表示，公司作为华为唯一“昇腾AI/鲲鹏计算+开源鸿蒙操作系统”的战略合作伙伴，未来将在AI领域进行更多探索。（资料来源：蓝鲸教育，http://mtw.so/6tSud6） （2）各地考研初试成绩陆续公布（2023.02.23） 根据教育部要求，2023年2月21日起，2023年全国硕士研究生招生考试初试成绩开通查询，北京、天津、湖南等多地陆续开放查询通道。如对成绩有疑义，考生可于2月28日、3月1日向招生单位申请成绩复核，逾期不予受理。教育部官方数据显示，2023年研究生考试全国报考人数为474万，创下历史新高，与2022年457万人相比增长了17万人。其中，应用统计、教育学、金融学、新闻传播学等专业均为考生报考的热门。近几年“考研热”持续升温，中国教育在线发布的《2023年全国研究生招生调查报告》显示，2010-2023年间，全国研考报名人数以平均每年25.7万人的速度增长。（资料来源：蓝鲸教育，http://mtw.so/67o34v） 2.4、元宇宙：各公司持续坦探索元宇宙应用与硬件设备 （1）爱奇艺：将与百度探索AIGC在长视频行业的应用场景（2023.02.22） 2月22日，爱奇艺创始人、首席执行官龚宇发布《致投资人的一封信》。龚宇在信中称，爱奇艺也密切关注技术进步带来的行业机遇，如人工智能生成内容(AIG C)和其他创新技术；将与战略合作伙伴百度一起探索AIGC在长视频行业的应用场景，例如提高内容生产效率、内容分发和推广。龚宇表示，相信AIGC战略将帮助爱奇艺释放更多的潜力，进一步提高其整体业务效率，创造更大的价值。（资料来源：界面新闻，http://mtw.so/6mmhpl） （2）天地在线正式发布元宇宙虚拟数字商业综合体“无限盒子（2023.02.23） 证券时报e公司讯，天地在线(002995)2月23日晚间公告，正式发布元宇宙虚拟数字商业综合体“无限盒子”。“无限盒子”是公司基基于5G、大数据、云计算、虚拟现实等技术自研开发的沉浸式虚拟数字商业综合体，可支持PC、移动、V R等多终端接入使用。（资料来源：证券时报， http://mtw.so/5RB17m ） （3）苹果选定立讯精密帮助其开发首款AR头显（2023.02.24） 2月24日消息，苹果公司选择了中国供应商立讯精密来帮助其开发首款AR头显设备。此前，在2023年6月举办的WWDC