24Q2营收创新高，新品贡献驱动力

公司2024年半年度业绩总结

一、半年度业绩概览

• 总收入：2024年上半年公司实现营业收入30.16亿元，同比增长28.33%。
• 净利润：同期实现归母净利润3.62亿元。

二、第二季度业绩亮点

• 季度收入：第二季度实现营业收入16.38亿元，同比增长24.53%。
• 季度利润：第二季度实现归母净利润2.35亿元，同比增长52.07%。

三、主要产品表现

• T系列产品：T系列产品在重要客户和市场中取得突破，贡献了约70%的上半年营收增长。
• W系列产品：W系列Wi-Fi6产品上市后迅速获得市场认可，第二季度出货量占公司整体出货量的8%以上。

四、新产品开发与市场前景

• 新芯片：基于新一代ARM V9架构和自主研发边缘AI能力的6nm商用芯片已成功流片，并获得首批商用订单。
• 8K机顶盒：8K机顶盒芯片在国内运营商的首次商用批量招标中表现出色。
• 新产品规划：公司将推出W系列三模组合新产品，包括Wi-Fi 6、BT 5.4和802.15.4，支持Thread/Zigbee，适用于Matter控制器和IoT网关等应用。

五、运营效率提升

• 毛利率：第二季度毛利率达到36.34%，环比提升2.12个百分点。
• 净利率：净利率达到14.32%，环比提升5.07个百分点。
• 策略：公司通过扩大销售规模和提升运营效率，聚焦产品运营的全流程和全链条，以进一步挖掘效率提升的潜力。

六、未来展望

• 收入预测：预计2024-2026年实现营业收入68.83/83.43/98.17亿元。
• 利润预测：预计实现归母净利润8.49/11.28/14.41亿元。
• 评级：维持“增持”评级。

七、风险提示

• 市场竞争加剧风险。
• 产品迭代不利风险。
• 供应商与客户集中风险。