轻工行业周报：前七月家具出口额同比+11.9%，深圳收储落地

涨跌幅为+0.82%，跑赢沪深300指数2.38pct，在31个申万一级行业中排名第4。本周轻工制造细分板块涨跌分化，家居用品/造纸/文娱用品/包装印刷分别+2.56%/+1.11%/-1.18%/-1.19%。 深圳收购商品房用作保障性住房，去库存持续推进。近日，深圳市安居集团发布《关于收购商品房用作保障性住房的征集通告》，拟开展收购商品房用作保障性住房工作，向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目。据中国政府网，2024年，全国计划建设筹集保障性住房170.4万套（间），截至今年6月底，全国已建设筹集保障性住房112.8万套（间），占年度计划的66.2%，完成投资1183亿元。深圳收储商品房模式落地，房地产去库存持续推进，积极因素逐步累积，地产后周期家居板块有望受益，龙头家居公司在产品质量把控、定制与个性化设计和柔性化生产等方面优势显著，有望凭借自身强大的制造能力、供应链整合能力和品牌力进一步提升市场份额，建议关注定制、软体领域龙头公司。 前7月家具出口额同比+11.9%，关注轻工出口链。据海关总署数据，2024年1-7月我国家具及其零件出口额达400.7亿美元，同比增长11.9%，灯具、照明装置及其零件出口额达241.4亿美元，同比+1.8%，塑料制品出口额达615.3亿美元，同比+7.2%，箱包及类似容器出口额达207.2亿美元，同比-1.1%。 低基数下今年前七月家具、灯具、塑料制品出口有所改善，伴随海外去库逐步进入尾声，补库周期或将到来，叠加2024年降息预期下美国地产有望迎来复苏，出海企业订单有望迎来改善，建议关注轻工家居出口链。 投资建议：推荐供应链效率与组织管理能力持续提升的定制家居龙头欧派家居（603833.SH）、定制业务不断发力的软体家居龙头顾家家居（603816.SH），建议关注品牌领先、渠道强势的中高端床垫龙头慕思股份（001323.SZ）、加速渠道下沉和数字化新零售转型的泛家居行业龙头居然之家（000785.SZ）、产品矩阵丰富，渠道持续发力的床垫龙头喜临门（603008.SH）、外销业务稳健增长的雾化代工龙头思摩尔国际（6969.HK）。 风险提示：地产销售下滑；原材料价格上涨；下游需求不及预期。 1本周行情概览 本周（2024.8.5-2024.8.9）申万轻工指数收报1643.65点，周涨跌幅为+0.82%，跑赢沪深300指数2.38pct，在31个申万一级行业中排名第4。本周轻工制造细分板块涨跌分化，家居用品/造纸/文娱用品/包装印刷分别+2.56%/+1.11%/-1.18%/-1.19%。 个股方面 ， 本周亚振家居 、 欧派家居 、 松炀资源涨幅居前 ， 分别+20.3%/+16.1%/+9.8%，王子新材、鸿博股份、恒林股份本周分别-10.1%/-7.9%/-5.4%跌幅居前。 图1.本周（2024.8.5-2024.8.9）申万轻工指数涨0.82%，排名第4 图2.本周申万轻工指数跑赢沪深300指数2.38pct 图3.本周轻工子版块涨跌分化 图4.本周亚振家居、欧派家居、松炀资源涨幅居前 图5.本周王子新材、鸿博股份、恒林股份跌幅居前 2行业重点数据跟踪 地产月度数据观察：2024年6月住宅竣工面积降幅有所扩大，销售、新开工降幅收窄。2024年6月住宅销售面积同比-14.3%（前值为-19.0%），商品房住宅竣工面积同比-30.6%（前值为-12.3%），住宅新开工面积同比-18.3%（前值为-22.2%），住宅新开工、销售面积降幅有所收窄，竣工降幅扩大。 图6.住宅销售、竣工、新开工面积累计同比 图7.住宅销售、竣工、新开工面积当月同比 图8.住宅累计销售面积（万平米） 图9.住宅当月销售面积（万平米） 图10.住宅累计竣工面积（万平米） 图11.住宅当月竣工面积（万平米） 图12.住宅累计新开工面积（万平米） 图13.住宅当月新开工面积（万平米） 轻工月度数据：2024年6月家具类社零同比+1.1%，增速环比-3.7pct。2024年前6月社会消费品零售总额23.60万亿元，同比增长3.7%。轻工方面，2024年前6月家具类、日用品类、文化办公用品类社零分别同比+2.6%/+2.3%/-5.8%。 图14.社会消费品零售总额累计值及同比增速（亿元） 图15.社会费品零售总额当月值及同比增速（亿元） 图16.家具类零售额累计值及同比增速（亿元） 图17.家具类零售额当月值及同比增速（亿元） 图18.日用品类零售额累计值及同比增速（亿元） 图19.日用品类零售额当月值及同比增速（亿元） 图20.文化办公用品类零售额累计值及同比增速（亿元）图21.文化办公用品类零售额当月值及同比增速（亿元） 2024年6月建材家居卖场销售额1351.06亿元，同比增长7.9%，增速转正。2024年6月全国建材家居景气指数（BHI）为121.61点，同比上涨4.97点，环比下跌4.42点。 图22.建材家居卖场销售额累计值及同比增速（亿元） 图23.建材家居卖场销售额当月值及同比增速（亿元） 图24.全国建材家居景气指数及同比情况（点） 出口方面，2024年7月中国家具及其零件出口47.42亿美元，2024年前7月中国家具及其零件出口400.67亿美元，同比增长11.9%。 图25.家具及其零件出口额累计值及同比增速（万美元）图26.家具及其零件出口额当月值及同比增速（万美元） 家居原材料价格方面，本周TDI价格环比上涨、MDI价格环比下跌。截至2024年8月9日，TDI国内现货价为14100元/吨，环比+6.0%，同比-24.2%；MDI国内现货价为17250元/吨，环比-0.9%，同比持平。 图27.TDI价格跟踪（元/吨） 图28.MDI价格跟踪（元/吨） 3重点公司公告及行业要闻 3.1重点公司公告 表1.重点公司公告 3.2行业要闻 1、北京商品房“以旧换新”，参与活动新房房源已超万套 近日，据北京房地产业协会最新统计数据显示，目前已有超400人报名北京市商品房“以旧换新”活动。此外，参与活动的新房项目还在不断增加，除了活动启动时已确认的31个新建商品房项目、9000余套房源外，当前又增加了5个项目，分别为中冶德贤御府、北京德贤华府、京投发展北熙区、金隅昆泰云筑、北京城建国誉燕园，共计1171套房源，参与活动的新房房源已超万套。（来源：北京发布公众号） 2、浙江丽水计划开1000家海外家居店，助力品牌出海 近日，中国侨商投资（浙江）大会在杭州举行。会上，丽水经开区管委会与丽水云帆出海科技有限公司签订合作协议，共同打造中国家居建材品牌“出海”项目——云帆出海家居服务平台，计划未来五年内在海外开1000家面积1000平方米以上的家居品牌集合店。平台将立足丽水华侨优势，有机整合100余个家居行业品牌、丽水华侨资源、海外侨商海外仓等贸易体系，目前已和50多家家居品牌达成品牌入驻战略合作关系，与50多个国家和地区123名侨商达成千城万店合作意向。（来源：丽水发布公众号） 2、浙江省规上家具企业产量同比增长11.2%，工业总产值同比增长12.5% 近日，据浙江省经信厅和省统计局统计，2024年上半年，全省规模以上家具企业完成累计产量13918.79万件，累计增长11.2%，6月单月完成产量2414.26万件，增长13.9%；上半年全省规模以上家具企业实现工业总产值566.41亿元，同比增长12.5%，6月单月实现工业总产值101.33亿元，同比增长3.6%。经济效益情况方面，全省规模以上家具企业实现营业收入594.25亿元，增长15.2%。亏损企业435家，同比下降2.5%，亏损企业亏损额8.45亿元，增长9.3%。（来源：浙江省家具行业协会公众号） 4风险提示 （1）地产销售下滑：家居子版块属于地产后周期消费行业，地产销售到家居消费之间存在数季度滞后，若地产销售情况不及预期，可能对家居消费产生不利影响。 （2）原材料价格上涨：若大宗商品价格持续上涨，将会对企业成本产生一定负面影响，从而影响公司盈利能力。 （3）下游需求不及预期：宏观经济出现波动下需求承压，将影响轻工企业的经营情况，进而影响收入、利润水平。