政策激活置换需求，以旧换新进行时

根据所提供的研报内容，以下是关于汽车行业的总结：

行业动态与政策

• 政策激活置换需求：近期，国家发展改革委、财政部发布支持大规模设备更新和消费品以旧换新的政策，其中汽车行业作为重要支持领域，涵盖乘用车和商用车板块。政策强调通过补贴等方式，以激活置换需求。

市场表现与分析

• 行业周报：过去一周，SW汽车板块累计下跌1.1%，而沪深300指数下跌0.7%。乘用车板块跌幅最大，达到4.7%，商用载货车板块涨幅最小，为0.7%。
• 估值水平：截止8月2日，汽车板块的PE（TTM）为19倍，相比前一周下跌2.4%。
• 关键指标：汽车板块涨幅前五的个股包括山子高科、北巴传媒、潍柴重机、众泰汽车、航天科技；跌幅前五的个股则是长安汽车、福耀玻璃、潍柴动力、比亚迪、春风动力。

原材料与成本

• 原材料价格：钢材、铜、铝、天然橡胶和布伦特原油期货价格出现了不同程度的波动。其中，钢材价格下跌1.6%，铜价下跌0.3%，铝价上涨0.2%，天然橡胶期货价格上涨1.6%，布伦特原油期货价格下跌5.3%。
• 能源价格：液化天然气价格在7月20日为4476.5元/吨，同比上涨6.5%，环比上涨1.6%，汽柴比为0.58。

热点事件与趋势

• 行业新闻：乘联会公布数据显示，7月1-28日，乘用车市场零售量为139.2万辆，同比下降3%；新能源乘用车零售量为72.2万辆，同比增长31%。
• 市场趋势：以旧换新政策的实施预计将对汽车行业产生显著影响，通过补贴等手段激活置换需求，促进销量增长。同时，国家发改委强调将促消费放在更加突出的位置，尤其是汽车、家电等大宗商品消费。

关注公司与预测

• 盈利预测：报告提供了几个重点关注公司的盈利预测和评级，但具体数值未列出。
• 风险提示：报告提及了政策波动风险、原材料价格上涨风险、车企电动化转型不及预期的风险、智能网联汽车推广不及预期等风险。

结论

近期汽车行业的动态显示了政策支持下的市场复苏迹象，特别是在以旧换新政策的推动下，预计行业销量将有所提振。同时，原材料价格波动、政策环境变化等因素仍需密切关注，以评估其对行业整体影响。企业层面，关注盈利预测和评级变化，有助于把握投资机会。