铁矿石全球发运量环比回升 港口库存连续累库

铁矿石全球发运量环比回升港口库存连续累库 发布时间：2024-07-2609:51:33作者：国新国证期货来源：国新国证期货 行情复盘 7月25日，铁矿石期货主力合约收跌1.55%至 764.5元。 持仓量变化 7月25日收盘，铁矿石期货持仓量：-3717手至 306726手。 背景分析 供应方面，7月15日-7月21日澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨，环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨，环比增加 113.2万吨，其中澳洲发往中国的量1407.2万吨，环比增加155.2万吨。巴西发运量708.9万吨，环比减少204.0万吨。 后市展望 本期铁矿全球发运量环比回升，到港量出现回落，港口库存连续四期累库，铁水产量小幅增加，随着钢厂盈利率持续下滑，后期铁水产量趋于下降，短期铁矿维持震荡走势。后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。 研报正文 一、行情回顾 铁矿石2409主力合约今日收出了一颗上影线2.5个点，下影线3个点，实体11个点的阴线，开盘价：775.5，收盘价：764.5，最高价：778，最低价：761.5，较上一交易日收盘跌12个点，跌幅1.55%。 二、消息面情况 1、7月23日，澳大利亚铁矿石生产商MountGibsonIron发布2024年二季度产销报告：产量方面：2024年二季度铁矿石总产量71.6万吨，环比下降33.8%，同比下降36.1%。销量方面：2024年二季度铁矿石销量87.2万吨，环比增加22.6%，同比下降30.2%。MountGibsonIron25年财年(2024年7月-2025年6月)产量指导目标380-420万吨。 2、中钢协数据显示，7月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2148.36万吨、生铁1925.62万吨、钢材2036.53万吨。其中，粗钢日产214.84万吨，环比下降0.16%，同口径比去年同期下降4.42%，同口径比前年同期增长5.42%。 3、7月23日，在经历55天罢工后，钢铁制造商安赛乐米塔尔墨西哥公司(ArcelorMittalMexico)与墨西哥工会在7月19日达成协议，停止罢工。截至7月19日，此次罢工影响钢厂约50万吨粗钢的生产。安米在墨西哥钢厂位于墨西哥米却肯州的拉萨罗卡德纳斯市，粗钢年产能约为640万吨/年。 此前，早在今年5月24日，墨西哥矿业工会就因安米墨西哥钢厂给工人的薪资分配不均问题而封锁，五天后演变为工人罢工。7月19日双方达成协议，安米表示将给工人支付约3354美元的赔偿金以及分发食品代金券，用于弥补罢工期间的工资损失，此外还会增加工人8%工资(从5月1日起)。 4、据悉，矿业巨头英美资源集团(AngloAmerican)与澳大利亚金牛基金管理公司(TaurusFundsManagement)达成协议，以1.95亿美元的价格出售两项资产的特许使用权。其中包括其子公司戴尔比斯公司(DeBeersGroup)在澳大利 亚皮尔巴拉地区的昂斯洛铁矿项目(Onslowironoreproject)的部分权益，以及位于智利北部的卡斯皮切金矿项目(Caspichegoldmineproject)相关的黄金和铜矿权益。 此次交易预计将于2024年四季度完成。昂斯洛铁矿项目位于澳洲皮尔巴拉肯斯博雷矿区(Ken'sBoremine)，距离铁矿运输港阿什伯顿港(Ashburton)150公里，项目投资规模达30亿美元，年产能约3500万吨/年，于今年5月交付了首批铁矿石。 三、基本面情况 供应方面，7月15日-7月21日澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨，环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨，环比增加113.2万吨，其中澳洲发往中国的量1407.2万吨，环比增加155.2万吨。巴西发运量708.9万吨，环比减少204.0万吨。 中国45港到港总量2376.2万吨，环比减少489.4万吨。本期全球铁矿发运小幅回升，澳洲及非主流发运有增，巴西发运明显回落，受前几期发运量减少影响国内到港量有显著下降。据海关总署数据显示，6月中国进口铁矿砂及其精矿9761.3万吨，较上月减少442.0万吨，环比下降4.3%;1-6月累计进口铁矿砂及其精矿61117.7万吨，同比增长6.2%。继续关注供应端的变化情况。 库存方面，截至7月19日，45港进口铁矿库存环比增加142.12万吨至15131.01万吨，日均疏港量环比降0.16万吨至309.72万吨，疏港量在连续两期增加后小幅微降，港口库存连续四期出现累库，继续处于年内高位并存在继续增加的空间，后期继续关注港口库存的变化情况。 需求方面，根据我的钢铁网数据显示，上周247家钢厂高炉开工率82.63%，环比增加0.13%，同比减少0.97%;高炉炼铁产能利用率89.62%，环比增加0.92%，同比减少1.54%;日均铁水产量239.65万吨，环比增加1.36万吨，同比减少4.62万吨，本期高炉开工率小幅回升，产能利用率和铁水产量在连续三期回落后有所增加，钢厂铁水产量仍维持在相对偏高水平。 据国家统计局数据，1-6月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为53057万吨、43562万吨和70102万吨，同比分别下降1.1%、下降3.6%和增长2.8%;其中6月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为9161万吨、7449万吨和12555万吨，同比分别增长0.2%、下降3.3%和增长3.2%;6月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为305.4万吨、248.3万吨和418.5万吨，环比5月份分别增长2%、增长1.1%和增长5.7%。近期钢厂亏损面继续扩大，钢厂盈利率处于4月以来的最低水平，部分钢厂亏损严重，后期铁水产量预期趋减。继续关注需求端变化情况。 整体来看，本期铁矿全球发运量环比回升，到港量出现回落，港口库存连续四期累库，铁水产量小幅增加，随着钢厂盈利率持续下滑，后期铁水产量趋于下降，短期铁矿维持震荡走势。后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。 关联品种铁矿石所属公司：国新国证期货