电力设备及新能源周报20240728：国网全年投资首超6000亿元，海内外光伏需求稳步提升

电力设备及新能源行业周报总结

主要看点：

• 行业动态：本周（2024年7月22日至7月26日），电力设备与新能源板块整体下跌0.28%，在所有行业中排名第三，表现优于上证指数。风力发电指数领涨，而工控自动化指数则跌幅最大。

• 新能源汽车：比亚迪宋系列与深蓝S07在7月25日同日上市，标志着新能源汽车领域的新一轮智能化挑战。比亚迪宋L DM-i和2025款宋PLUS DM-i分别推出多个配置版本，主打高效能和智能化。深蓝S07则强调“超级增程”和“华为乾崑智能”技术，提供多样化的配置选择。

• 新能源发电：国内外市场需求同步增长，推动光伏行业持续向好。国内光伏新增装机量同比增长30.7%，其中集中式和工商业光伏装机增速显著。海外市场的电池组件和逆变器出口也显示出积极态势，特别是东南亚和中东地区的市场需求有望持续增长，叠加欧洲市场库存的逐步消化，逆变器行业的拐点显现。

• 电力设备与工控：国家电网公司在2024年的总投资首次突破6000亿元，特高压设备的3批次招标总额高达73.63亿元，其中换流变类设备占据最大份额。此次招标共有18个分标，涉及多家上市公司，其中中国西电中标金额最高。

• 板块行情：本周关注的个股包括宁德时代、阳光电源、明阳电气等，这些公司在新能源领域具有重要地位。

• 风险提示：政策预期不达、市场竞争加剧导致价格超预期下降是当前面临的主要风险。

关键指标：

• 新能源发电：光伏新增装机量、电池组件与逆变器出口金额的变动。
• 电力设备与工控：国家电网投资规模、特高压设备招标情况。

公司盈利预测与估值：

• 宁德时代、阳光电源、明阳电气等公司预计未来三年的EPS（每股收益）将分别达到13.78元、8.82元、2.85元，PE（市盈率）分别为14倍、10倍、12倍，评级均为推荐。

行业展望：

• 新能源汽车智能化竞争加剧，比亚迪与深蓝S07的上市凸显技术创新与市场策略的重要性。
• 光伏行业国内外市场需求共振，逆变器行业迎来转折点，预示着向上趋势。
• 电力设备及工控领域，国家电网的大规模投资为相关企业提供机遇。

风险因素：

• 政策不确定性可能导致预期不达。
• 行业竞争激烈，价格战可能影响盈利能力。

结论：

电力设备及新能源行业在多个细分领域展现出强劲的增长势头，尤其是新能源汽车、光伏和电力设备领域。行业内的创新和技术进步正在推动市场发展，同时也带来了新的挑战和风险。投资者应关注政策导向、技术创新和市场动态，以做出合理的投资决策。