纺服美妆行业周报：上半年纺织服装出口同比增长1.5%

纺服美妆行业研究周报 上半年纺织服装出口同比增长1.5% ——纺服美妆行业周报 投资摘要： 每周一谈：上半年纺织服装出口同比增长1.5% 中国纺织品进出口商会12日发布数据显示，上半年，中国纺织服装累计出口 1431.8亿美元，同比增长1.5%。 其中，纺织品出口增长3.3%，服装出口与去年持平。按月度看，出口数据在经历1月至2月两位数增长和3月下滑后逐步企稳，5月、6月同比恢复增长。目前，外部形势复杂严峻，海外需求没有完全复苏，中国纺织服装出口仍面临较大的不确定性。 中国纺织品服装出口按人民币计则为：2024年1至6月，纺织服装累计出口 评级增持（维持） 2024年07月25日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 10171亿元，比去年同期(下同)增长4.7%，其中纺织品出口4926.7亿元，增 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 长6.5%，服装出口5244.3亿元，增长3%。6月，纺织服装出口1946.3亿元，同比增长1.5%，其中纺织品出口870.2亿元，同比增长5.7%，服装出口1076.1亿元，同比下降1.8%。 市场回顾（7月15日-7月19日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌 2.95%，在申万31个一级行业中排名第29，美容护理行业本周下跌2.41%，在申万31个一级行业中排名第26。本周纺织服饰行业指数下跌2.95%，沪深300指数上涨1.92%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌2.04%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.76%。本周美容护理行业指数下跌2.41%，沪深300指数上涨1.92%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌3.37%，化妆品板块表现相对较差，下跌3.94%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 行业基本资料 纺服行业股票家数105 美护行业股票家数32 纺服行业平均市盈率15.35 美护行业平均市盈率27.53 市场行业平均市盈率11.69 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《5月纺织品服装出口增长 4.7%》2024-07-18 2024-07-10 2024-06-30 2.纺服美妆周报《海澜之家与京东合作》3.纺服美妆周报《珀莱雅发布新品光学瓶》 4.纺服美妆周报《618大促收官国货美妆龙头成绩亮眼》2024-06-23 5.纺服美妆周报《京东618首日鞋服、户 6.纺服美妆周报《618大促进行中国货美妆 外、美妆高增长》2024-06-02品牌势能凸显》2024-05-28 7.纺服美妆周报《618大促开启关注美妆品 牌表现》2024-05-19 8.纺服美妆周报《618大促即将开启关注美 妆品牌表现》2024-05-12 9.轻纺美妆周报《多地以旧换新补贴落地激发消费活力》2024-04-28 10．轻纺美妆周报《2024年3月份社会消费 品零售总额增长3.1%》2024-04-21 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 纺服美妆行业研究周报 内容目录 1.上半年纺织服装出口同比增长1.5%3 2.本周行情回顾3 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.15月份欧盟服装进口继续反弹对中国进口增长减慢5 3.2公司公告5 4.风险提示5 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）3 图2：本周市场涨跌幅（%）4 图3：市场年涨跌幅（%）4 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）4 图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）4 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）4 图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）4 1.上半年纺织服装出口同比增长1.5% 中国纺织品进出口商会12日发布数据显示，上半年，中国纺织服装累计出口 1431.8亿美元，同比增长1.5%。 其中，纺织品出口增长3.3%，服装出口与去年持平。按月度看，出口数据在经历1月至2月两位数增长和3月下滑后逐步企稳，5月、6月同比恢复增长。目前，外部形势复杂严峻，海外需求没有完全复苏，中国纺织服装出口仍面临较大的不确定性。 中国纺织品服装出口按人民币计则为：2024年1至6月，纺织服装累计出口10171亿元，比去年同期(下同)增长4.7%，其中纺织品出口4926.7亿元，增长6.5%，服装出口5244.3亿元，增长3%。6月，纺织服装出口1946.3亿元，同比增长1.5%，其中纺织品出口870.2亿元，同比增长5.7%，服装出口1076.1亿元，同比下降1.8%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌2.95%，在申万31个一级行业中排名第29，美容护理行业本周下跌2.41%，在申万31个一级行业中排名第26。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数下跌2.95%，沪深300指数上涨1.92%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌2.04%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.76%。年初至今，纺织服饰行业指数下跌21.39%，沪深300指数上涨3.14%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌 19.91%，服装家纺板块表现相对较差，下跌22.56%。 本周美容护理行业指数下跌2.41%，沪深300指数上涨1.92%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌3.37%，化妆品板块表现相对较差，下跌3.94%。年初至今，美容护理行业指数下跌16.69%，沪深300指数上涨3.14%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌 15.87%，个护用品板块表现相对较差，下跌19.78%。 图2：本周市场涨跌幅（%）图3：市场年涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为哈森股份（20.96%）、ST摩登（15.05%）、安奈儿（14.97%）、浔兴股份（8.66%）、台华新材（8.58%），跌幅前五个股分别为华孚时尚（-14.86%）、新澳股份（-10.07%）、开润股份（-9.19%）、海澜之家（-8.93%）、华利集团（-8.25%）。 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为芭薇股份（3.12%）、ST美谷（2.12%）、贝泰妮（1.38%）、爱美客（1.19%）、上海家化（0.39%），跌幅前五个股分别为百亚股份（-8.29%）、珀莱雅（-8.00%）、诺邦股份（-6.55%）、依依股份（-5.71%）、可靠股份（-5.69%）。 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）图7：美容护理行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.15月份欧盟服装进口继续反弹对中国进口增长减慢 据中国棉花网消息，今年5月，欧盟服装进口继续反弹，尽管因为基数的问题，反弹幅度有所减小。 当月，欧盟服装进口量同比增长12.9%，4月份进口量同比增长30%。按美元计算，5月份欧盟服装进口额同比增长4.5%，4月份同比增长17.5%，增幅减小的原因是 2023年5月的基数较大。 尽管如此，5月份欧盟对中国的服装进口量同比增幅只有0.5%，大大低于4月份的32.4%。相比之下，欧盟对孟加拉国的进口量同比增长18.9%，进口额按欧元计算同比增长20%。 很明显，在中国服装对欧盟出口短暂反弹之后，孟加拉国正在获得长期的快速增长。和五年前同期相比，欧盟对中国的服装进口量减少了12%，而孟加拉国则增长了17%。 3.2公司公告 【七匹狼】七匹狼发布了《七匹狼关于首次回购股份的公告》，公司决定使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股（A股），用于实施股权激励或员工持股计划。回购股份资金总额不低于人民币1.5亿元且不超过3亿元 （含），回购价格不超过人民币5.50元/股（含），若按回购价格上限人民币5.50 元/股进行测算，本次回购股份数量下限至上限为：27,272,727股至54,545,454股，占公司目前总股本比例下限至上限为：3.87%至7.74%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。回购实施期限自公司第八届董事会第十次会议审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。公司于2024年7月18日以集中竞价方式首次实施回购股份，首次回购股份20万股，占公司总股本0.03%。最高成交价为5.05元/股，最低成交价为4.98元/股，交易金额为1,005,336.89元（不含交易费用）。 【富春染织】富春染织发布了《关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告》。2024年7月19日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式首次 回购公司股份10,500股，占公司总股本比例0.0070%，回购成交的最高价为11.08 元/股、最低价为11.08元/股，支付的资金总额为人民币116,340.00元（不含交易费用）。本次回购公司股份行为符合法律法规的规定及公司既定的回购股份方案要求。 4.风险提示 经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 分析师介绍 孔天祎，上海财经大学学士，美国东北大学硕士，曾有美国股票市场和国内债券市场研究经验，善于挖掘消费行业投资机会，2021年加入申港证券，现任轻工纺服行业分析师。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 申港证券股份有限公司（简称“本公司”）是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性和完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。申港证券研究所已力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。 本报告所载资料、意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断，本报告所指证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会产生波动，在不同时期，申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改。本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。 本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者，本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户。本报告版权归本公司所有，未经事先许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如转载或引用，需注明出