纺服美妆行业周报：1－8月家用纺织品出口同比增长4.5% 服装出口微降

纺服美妆行业研究周报 1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%服装出口微降 ——纺服美妆行业周报 投资摘要： 每周一谈：1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%服装出口微降 1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%。据中国家用纺织品行业协会统计，今年1-8月我国家用纺织品出口222.1亿美元，同比增长4.5%，占全国纺织服装总出口的11.2%。今年以来，家纺行业在我国纺织服装出口各细分行业 中表现最为强劲，增速比同期全国纺织服装出口增速快5.3个百分点。 主要细分产品出口增势稳健。床品、地毯、床毯、厨浴纺织品、窗帘、毛巾、桌布为我国家纺出口主要细分产品。前8个月除毛巾出口大幅下滑外，其他产品出口均实现不同程度正增长。具体而言，床品出口95.3亿美元，增 评级增持（维持） 2024年10月24日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 长5.6%；地毯出口28.4亿美元，增长7.6%；床毯出口25.6亿美元，增长 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 0.2%；厨浴纺织品出口21.5亿美元，增长9.5%；窗帘出口20.2亿美元，增长8.1%；桌布出口5.9亿美元，增长9.9%；其他制品出口12.4亿美元，增长6.2%。前8个月毛巾出口12.9亿美元，大幅下降14%。主要原因一是对第一大市场东盟出口暴跌32.3%，其中对泰国、菲律宾出口分别下滑 41.7%、43.2%，二是对俄罗斯出口也骤减42.4%。 中国在美欧市场份额回稳。1-7月美国进口家纺99亿美元，同比增长 7.7%。其中自中国进口增长12.7%，占比42.8%，回升1.9个百分点。自印 度和巴基斯坦进口分别增长5.4%和1.6%。1-7月欧盟进口家纺56.5亿美元，同比下降0.1%。其中自中国进口增长1.5%，占比34.1%，微增0.5个 百分点。自巴基斯坦进口增长1.8%，自土耳其进口下降8.9%。1-7月日本进口家纺16.4亿美元，同比下降7.5%。其中自中国进口下降8.6%，占比 73%，减少0.8个百分点。自越南进口下降6.1%，自印度进口猛增23.2%。 1-8月我国服装出口微降。据中国海关统计，1-8月我国服装(含衣着附件，下 同)出口1048.5亿美元，同比微降0.8%。8月出口157.3亿美元，同比下降 2%，较7月出口降幅收窄1.6个百分点。 出口延续量增价跌趋势。1-8月针织和梭织服装出口数量同比增幅均超过 12%，但单价同比降幅较大。针织服装出口479亿美元，同比增长3.1%；出 口数量154.6亿件，同比增长12.5%；出口价格同比下降8.3%。梭织服装出口433亿美元，同比下降4.8%；出口数量91.7亿件，同比增长12.7%；出口价格同比下降15.5%。衣着附件出口102.8亿美元，同比下降2.9%。今年服装出口延续“量增价跌”趋势，从8月数据看，较前几个月单价下跌有扩大趋势，8月针织和梭织服装单价分别下跌11.2%和18.1%。 针织T恤衫出口大幅增长。1-8月衬衫、内衣类服装出口保持较快增长，其 中针织T恤衫出口大幅增长29%(主要由对哈萨克斯坦出口拉动，1-8月对哈 萨克斯坦出口针织T恤衫同比大幅增长572%)。衬衫、内衣/睡衣、胸衣、婴儿服装出口分别增长9.9%、8.5%、6.9%、3.4%。外套类服装出口出现较大降幅。大衣/防寒服、西服/便服套装出口分别下降19.6%、12.7%。 市场回顾（10月14日-10月18日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨0.97%，在申万31个一级行业中排名第20，美容护理行业本周上涨0.62%， 在申万31个一级行业中排名第23。本周纺织服饰行业指数上涨0.97%，沪深300指数上涨0.98%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，上涨2.38%，服装家纺板块表现相对较差，上涨0.57%。本周美容护理行业指数上涨0.62%，沪深300指数上涨0.98%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨1.42%，化妆品板块表现相对较差，下跌1.09%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 行业基本资料 纺服行业股票家数 104 美护行业股票家数 31 纺服行业平均市盈率 18.03 美护行业平均市盈率 32.61 市场行业平均市盈率 行业表现走势图 12.83 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《1－8月纺织企业利润总额同比增长14.4%》2024-10-17 2.纺服美妆周报《8月服装品类社零降幅收窄》2024-09-23 3.纺服美妆周报《8月棉纺织企业原料库存小幅增加》2024-09-19 4.纺服美妆周报《8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长》2024-09-11 5.纺服美妆周报《1－7月纺织企业利润同比增长20.1%》2024-09-04 6.纺服美妆周报《7月社零小幅回升》2024- 08-27 7.纺服美妆周报《7月纺织服装出口同比微降》2024-08-20 8.纺服美妆周报《24H1纺织企业利润同比增长20.8%》2024-08-13 9.纺服美妆周报《江苏吴中布局再生水光PDRN“婴儿针”》2024-08-06 10.纺服美妆周报《上美股份24H1业绩高增》2024-08-01 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 纺服美妆行业研究周报 内容目录 1.1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%服装出口微降3 2.本周行情回顾4 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.11-8月福建省鞋靴出口525.59亿元居全国首位5 3.2公司公告6 4.风险提示6 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）4 图2：本周市场涨跌幅（%）4 图3：市场年初至今涨跌幅（%）4 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）5 图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）5 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）5 图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）5 1.1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%服装出口微降 1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%。据中国家用纺织品行业协会统计，今年1- 8月我国家用纺织品出口222.1亿美元，同比增长4.5%，占全国纺织服装总出口的 11.2%。今年以来，家纺行业在我国纺织服装出口各细分行业中表现最为强劲，增速比同期全国纺织服装出口增速快5.3个百分点。 主要细分产品出口增势稳健。床品、地毯、床毯、厨浴纺织品、窗帘、毛巾、桌布为我国家纺出口主要细分产品。前8个月除毛巾出口大幅下滑外，其他产品出口均实现不同程度正增长。具体而言，床品出口95.3亿美元，增长5.6%；地毯出口 28.4亿美元，增长7.6%；床毯出口25.6亿美元，增长0.2%；厨浴纺织品出口21.5亿美元，增长9.5%；窗帘出口20.2亿美元，增长8.1%；桌布出口5.9亿美元，增长9.9%；其他制品出口12.4亿美元，增长6.2%。前8个月毛巾出口12.9亿美元，大幅下降14%。主要原因一是对第一大市场东盟出口暴跌32.3%，其中对泰国、菲律宾出口分别下滑41.7%、43.2%，二是对俄罗斯出口也骤减42.4%。 中国在美欧市场份额回稳。1-7月美国进口家纺99亿美元，同比增长7.7%。其中自中国进口增长12.7%，占比42.8%，回升1.9个百分点。自印度和巴基斯坦进口分别增长5.4%和1.6%。1-7月欧盟进口家纺56.5亿美元，同比下降0.1%。其中自中国进口增长1.5%，占比34.1%，微增0.5个百分点。自巴基斯坦进口增长1.8%，自土耳其进口下降8.9%。1-7月日本进口家纺16.4亿美元，同比下降7.5%。其中自中国进口下降8.6%，占比73%，减少0.8个百分点。自越南进口下降6.1%，自印度进口猛增23.2%。 1-8月我国服装出口微降。据中国海关统计，1-8月我国服装(含衣着附件，下同) 出口1048.5亿美元，同比微降0.8%。8月出口157.3亿美元，同比下降2%，较7 月出口降幅收窄1.6个百分点。 出口延续量增价跌趋势。1-8月针织和梭织服装出口数量同比增幅均超过12%，但单价同比降幅较大。针织服装出口479亿美元，同比增长3.1%；出口数量154.6亿件，同比增长12.5%；出口价格同比下降8.3%。梭织服装出口433亿美元，同比下降4.8%；出口数量91.7亿件，同比增长12.7%；出口价格同比下降15.5%。衣着附件出口102.8亿美元，同比下降2.9%。今年服装出口延续“量增价跌”趋势，从8月数据看，较前几个月单价下跌有扩大趋势，8月针织和梭织服装单价分别下跌11.2%和18.1%。 针织T恤衫出口大幅增长。1-8月衬衫、内衣类服装出口保持较快增长，其中针织T恤衫出口大幅增长29%(主要由对哈萨克斯坦出口拉动，1-8月对哈萨克斯坦出口针织T恤衫同比大幅增长572%)。衬衫、内衣/睡衣、胸衣、婴儿服装出口分别增长9.9%、8.5%、6.9%、3.4%。外套类服装出口出现较大降幅。大衣/防寒服、西服 /便服套装出口分别下降19.6%、12.7%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨0.97%，在申万31个一级行业中排名第20，美容护理行业本周上涨0.62%，在申万31个一级行业中排名第23。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数上涨0.97%，沪深300指数上涨0.98%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，上涨2.38%，服装家纺板块表现相对较差，上涨0.57%。年初至今涨跌幅，纺织服饰行业指数下跌13.62%，沪深300指数上涨14.40%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌7.90%，服装家纺板块表现相对较差，下跌16.80%。 本周美容护理行业指数上涨0.62%，沪深300指数上涨0.98%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨1.42%，化妆品板块表现相对较差，下跌1.09%。年初至今涨跌幅，美容护理行业指数下跌6.19%，沪深300指数上涨14.40%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌9.32%，个护用品板块表现相对较差，下跌9.70%。 图2：本周市场涨跌幅（%）图3：市场年初至今涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为日播时尚（25.73%）、夜光明（17.69%）、太湖雪（15.38%）、欣龙控股（14.29%）、哈森股份（13.49%），跌幅前五个股分别为华茂股份（-10.34%）、欣贺股份（-7.30%）、森马服饰（-5.00%）、美尔雅（-4.26%）、报喜鸟（-3.90%）。 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为青岛金王（34.80%）、水羊股份（19.85%）、芭薇股份（13.21%）、丸美股份（8.68%）、锦波生物（8.12%），跌幅前五个股分别为珀莱雅（-8.47%）、贝泰妮（-3.58%）、锦盛新材（-2.88%）、华熙生物（-2.04%）、豪悦护理（-1.72%）。 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）图7：美容护理行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.11-8月福建省鞋靴出口525.59亿元居全国首位 据厦门海关消息，9月25日，在EC