轻工纺服行业周报：纺织服装出口降幅收窄，内容电商双11家居家电销量高增

证纺织服装出口降幅收窄，内容电商双11 研 券家居家电销量高增 究——轻工纺服行业周报（20231106-1112） 报 告增持（维持）主要观点 行情回顾：过去一周（2023.11.6-2023.11.10，下同），A股SW纺织服 行业:纺织服饰 装行业指数下跌0.54%，轻工制造行业上涨0.70%，而沪深300上涨 日期: 2023年11月12日 0.07%，上证指数上涨0.27%。纺织服装和轻工制造在申万31个一级行业中涨幅排名分别为第25位和第14位。 分析师:杜洋 Tel:021-53686169 E-mail:duyang@shzq.comSAC编号:S0870523090002 最近一年行业指数与沪深300比较 4% 1% 8% 5% 3% 0% 11/22 3% 01/23 04/2306/2308/2311/23 6% 8% 纺织服饰沪深300 1 1 行 业- 周- 报- 相关报告： 《新疆自贸区将重点发展纺服制造业，我国跨境电商23Q1-3进出口1.7万亿元》 ——2023年11月05日 《23Q3男装业绩领跑，跨境电商受益于 “工业出海+跨境商机”》 ——2023年10月31日 1）纺织服装：我国纺织服装出口降幅收窄，内销市场表现韧性持续。根据海关总署统计，23年1-10月，全国纺织品服装出口2457.2亿美元，同比下降9.2%（以人民币计同比减少3.4%），降幅较前三季度继续收窄0.3个百分点。其中，纺织品出口1125.5亿美元，同比下降 9.8%（以人民币计同比减少3.9%）；服装出口1331.6亿美元，同比下 降8.7%（以人民币计同比减少3.1%） 我国与各共建伙伴国积极推动“一带一路”发展，受益于环境持续优化和渠道畅通便捷，我国纺织品服装对部分“一带一路”沿线国家出口规模持续扩大。23年1-9月，我国对俄罗斯、哈萨克斯坦、新加坡 等国出口的纺织品服装金额同比分别增长达20.4%、52.4%和 24.9%。 内销方面，中国纺联有关负责人表示，细看今年服装内销市场表现，呈现由降转增的变化，这反映出我国服装市场活力与韧性持续提升。 ①随着消费场景不断更新，不同年龄、收入的群体表现出多层次、多样化的消费选择，推动服装企业加快捕捉消费变化。②各大电商平台加快布局下沉市场，县城和农村地区的电商交易规模进一步扩大。直播电商、社群营销等新模式助推服装消费潜力持续释放，这些新情 况、新变化倒逼服装企业转变经营思路，不断开辟销售新渠道、进军新市场。 近期，中国纺联发布了《建设纺织现代化产业体系行动纲要（2022—2035年）》，推动行业高端化、智能化、绿色化、融合化发展，持续强化创新能力与发展优势。 比音勒芬：比音勒芬与京东企业业务达成战略合作，打造高端服饰行业数字化采购新标杆。11月10日，高端运动服饰集团比音勒芬与京东企业业务正式达成了战略合作，未来双方将基于各自的优势能力，围 绕数字化采购、物流履约等领域启动全面合作，共同打造高端服饰领域数字化转型样本。 2）轻工制造：双11直播电商销售迎来爆发，家居家电销量实现高增 双11快手电商销售迎来持续爆发，其中消电家居行业作为大促热门赛 道，在尾款期内的销量再创新高。23年10月31日-11月4日，快手电商消电家居行业GMV同比22年增长648%，成交买家数突破100万，品牌GMV同比增长741%。其中，家具家装类目GMV同比增长529%，床类目GMV同比增长1448%。 抖音商城迎来双11爆发期，全行业品牌依托平台全域势能迎来生意飞速增长。10月31日当天，抖音电商多项数据突破全年峰值，品牌商家整体GMV增长145%，重点品牌GMV增长244%。家居家电行业品牌商家销售飙升，带动家居家电消费热潮。行业整体GMV同比增长超 120%，货架场景GMV同比增长超200%，13个类目同比提升300%；家具类目单日GMV同比超400%，家装大家电单日GMV同比超300%，开门红当日GMV同比超130%。 不断完善的平台生态，带动行业诸多家居家电品牌实生意现爆发，行业中96个品牌同比增长超2倍，60个品牌同比增长超5倍，34个品 牌赢得超10倍的增长。家电品牌海尔、美的、小天鹅；家居家装品牌芝华仕、林氏家居、顾家家居分别入选品牌榜TOP3。海尔零嵌冰箱、科沃斯扫地机器人、海信电视、亚朵星球深睡记忆枕、九牧沐浴套装、芝华仕弹簧乳胶床垫等成为品类下销售爆品。 顾家家居：11月9日，顾家家居发布公告称，控股股东顾家集团有限公司及其一致行动人TBHomeLimited以及实际控制人顾江生、顾玉华和王火仙，当日与盈峰睿和投资签署了《顾家家居股份有限公司战 略合作暨股份转让协议》，盈峰睿和投资以协议转让的方式受让顾家集团和TBHome共计持有的2.42亿股顾家家居股份，占顾家家居总股本的29.42%，转让价格为42.58元股，转让价款为102.99亿元。 此次交易完成后，顾家家居的控股股东将由顾家集团变更为盈峰睿和 投资，实际控制人将由顾江生、顾玉华、王火仙变更为何剑锋。 此外，何剑锋旗下还有两家A股上市公司，即盈峰环境和百纳千成。23年前三季度，盈峰环境的净利润6.03亿元，百纳千成亏损3151.02万元。 3）跨境电商：跨境电商国际规则体系报告发布，用更优的规则“链全球”。在2023年世界互联网大会乌镇峰会期间，由世界互联网大会跨境电子商务工作组编撰的《跨境电子商务国际规则体系发展研究报告》正式发布。《报告》总结了跨境电子商务及国际规则体系的全球发 展态势和面临的问题挑战，提出了跨境电子商务国际规则与实践的主 张和构想。 另据统计，今年双11前夕的10月31日20时至11月8日，广州海关累计监管跨境电商零售进出口清单2677.3万票，同比增长53.1%。 阿里巴巴国际站中国供应商及跨境供应链总经理王总指出，美国等市场高端智能化家居平替产品的需求非常旺盛。“以往价格昂贵、在欧美本地生产的高端家电家居产品是主流，而今年中国高附加值的产品在 美国等市场增长很快。” 投资建议 建议关注：纺织服装（A股）：报喜鸟、比音勒芬、海澜之家、歌力思、伟星股份、华利集团、台华新材、锦泓集团等；纺织服装（港股）：李宁、安踏、波司登等。轻工制造：欧派家居、志邦家居、顾家家居、慕思股份、匠心家居、太阳纸业、公牛集团等。跨境电商：华 凯易佰、赛维时代、致欧科技等。 风险提示 原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。 目录 1本周观点：纺织服装出口降幅收窄，内容电商双11家居家电销量高增5 1.1纺织服装：我国纺织服装出口降幅收窄，内销市场表现韧性持续5 1.2轻工制造：双11内容电商销售迎来爆发，家居家电销量实现高增6 1.3跨境电商：跨境电商国际规则体系报告发布，用更优的规则“链全球”6 2市场回顾7 2.1板块行情回顾7 2.2本周轻工纺服股资金流向8 3重要公告9 4行业新闻9 5风险提示10 图： 图1：过去一周，A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况 ........................................................................................7 图2：过去一周，A股申万纺织服装板块子行业涨跌幅情况.8图3：过去一周，A股申万轻工制造板块子行业涨跌幅情况.8图4：快手电商双11正式期过半，GMV同比增长85%10 图5：4156个服饰品牌，天猫双11成交量超去年全天10 表： 表1：本周轻工纺服北上资金持股比例变化前十名9 表2：下周纺服股解禁信息9 表3：下周轻工股解禁信息9 1本周观点：纺织服装出口降幅收窄，内容电商 双11家居家电销量高增 1.1纺织服装：我国纺织服装出口降幅收窄，内销市场表现韧性持续 根据海关总署统计，23年1-10月，全国纺织品服装出口2457.2亿美元，同比下降9.2%（以人民币计同比减少3.4%），降幅较前三季度继续收窄0.3个百分点。其中，纺织品出口1125.5亿美元，同比下降9.8%（以人民币计同比减少3.9%）；服装出口1331.6亿美元，同比下降8.7%（以人民币计同比减少3.1%） 我国与各共建伙伴国积极推动“一带一路”发展，受益于环境持续优化和渠道畅通便捷，我国纺织品服装对部分“一带一路”沿线国家出口规模持续扩大。23年1-9月，我国对俄罗斯、哈萨克斯坦、新加坡等国出口的纺织品服装金额同比分别增长达20.4%、52.4%和24.9%。 内销方面，中国纺联有关负责人表示，细看今年服装内销市场表现，呈现由降转增的变化，这反映出我国服装市场活力与韧性持续提升。①随着消费场景不断更新，不同年龄、收入的群体表现出多层次、多样化的消费选择，推动服装企业加快捕捉消费变化。②各大电商平台加快布局下沉市场，县城和农村地区的电商交易规模进一步扩大。直播电商、社群营销等新模式助推服装消费潜力持续释放，这些新情况、新变化倒逼服装企业转变经营 思路，不断开辟销售新渠道、进军新市场。 近期，中国纺联发布了《建设纺织现代化产业体系行动纲要 （2022—2035年）》，推动行业高端化、智能化、绿色化、融合化发展，持续强化创新能力与发展优势。 比音勒芬：比音勒芬与京东企业业务达成战略合作，打造高端服饰行业数字化采购新标杆。11月10日，高端运动服饰集团比音勒芬与京东企业业务正式达成了战略合作，未来双方将基于各 自的优势能力，围绕数字化采购、物流履约等领域启动全面合作，共同打造高端服饰领域数字化转型样本。 1.2轻工制造：双11内容电商销售迎来爆发，家居家电销量实现高增 双11快手电商销售迎来持续爆发，其中消电家居行业作为大促热门赛道，在尾款期内的销量再创新高。23年10月31日-11月4日，快手电商消电家居行业GMV同比22年增长648%，成交买家数突破100万，品牌GMV同比增长741%。其中，家具家装类目GMV同比增长529%，床类目GMV同比增长1448%。 抖音商城迎来双11爆发期，全行业品牌依托平台全域势能迎来生意飞速增长。10月31日当天，抖音电商多项数据突破全年峰值，品牌商家整体GMV增长145%，重点品牌GMV增长244%。家居家电行业品牌商家销售飙升，带动家居家电消费热潮。行业 整体GMV同比增长超120%，货架场景GMV同比增长超200%，13个类目同比提升300%；家具类目单日GMV同比超400%，家装大家电单日GMV同比超300%，开门红当日GMV同比超130%。 不断完善的平台生态，带动行业诸多家居家电品牌实生意现爆发，行业中96个品牌同比增长超2倍，60个品牌同比增长超5倍，34个品牌赢得超10倍的增长。家电品牌海尔、美的、小天鹅；家居家装品牌芝华仕、林氏家居、顾家家居分别入选品牌榜TOP3。海尔零嵌冰箱、科沃斯扫地机器人、海信电视、亚朵星球深睡记忆枕、九牧沐浴套装、芝华仕弹簧乳胶床垫等成为品类下销售爆品。 顾家家居：11月9日，顾家家居发布公告称，控股股东顾家集团有限公司及其一致行动人TBHomeLimited以及实际控制人顾江生、顾玉华和王火仙，当日与盈峰睿和投资签署了《顾家家居股份有限公司战略合作暨股份转让协议》，盈峰睿和投资以协议转让的方式受让顾家集团和TBHome共计持有的2.42亿股顾家家居股份，占顾家家居总股本的29.42%，转让价格为42.58元股，转让价款为102.99亿元。 此次交易完成后，顾家家居的控股股东将由顾家集团变更为盈峰睿和投资，实际控制人将由顾江生、顾玉华、王火仙变更为何剑锋。 此外，何剑锋旗下还有两家A股上市公司，即盈峰环境和百纳千成。23年前三季度，盈峰环境的净利润6.03亿元，百纳千成亏损3151.02万元。 1.3跨境电商：跨境电商国际规则体系报告发布，用更优的规则“链全球” 在2023年世界互联网大会乌镇峰会期间，由世界互联网大会跨境电子商务工作组编撰的《跨境电子商