纺服美妆行业周报：1-9月我国服装出口同比下降1.3%

——纺服美妆行业周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：1－9月我国服装出口同比下降1.3% 2024年10月31日 1－9月我国服装出口同比下降1.3%。据中国海关统计，1-9月我国服装(含衣着附件，下同)出口1183.8亿美元，同比下降1.3%。从各季度出口看，1季度出口小幅增长，出口337.5亿美元，同比增长1.2%。2季度和3季度在去年基数较小下仍出现下降，且降幅呈扩大趋势。2季度出口401.1亿美元，同比下降1%。3季度出口445.2亿美元，同比下降3.5%。9月出口135.3亿美元，同比下降5.1%。从国内市场看，1-9月国内服装鞋帽零售总额同比增长0.2%，消费市场总体平稳。从进口看，由于去年服装进口基数较小，今年前3季度服装进口有所回暖，1-9月服装进口76.9亿美元，同比增长4.8%。 孔天祎分析师SAC执业证书编号：S166052203000118624107608kongtianyi@shgsec.com 出口延续量增价跌趋势。1-9月，针织服装出口增长，梭织服装出口下降。两大类服装出口数量同比增幅均超过11%，出口价格均下降，梭织服装出口价格降幅更大。针织服装出口543.5亿美元，同比增长2.5%；出口数量174.6亿件，同比增长11.5%；出口价格同比下降8.1%。梭织服装出口485.1亿美元，同比下降5.3%；出口数量103亿件，同比增长12.2%；出口价格同比下降15.5%。衣着附件出口117.1亿美元，同比下降3.4%。 针织T恤衫出口大幅增长。1-9月，衬衫、内衣类服装出口保持较快增长，其中针织T恤衫出口大幅增长26.3%。衬衫、内衣/睡衣、胸衣、婴儿服装出口分别增长8.7%、7.8%、6.4%、4%。外套类服装出口出现较大降幅。大衣/防寒服、西服/便服套装出口分别下降19.2%、13.4%。 市场回顾（10月21日-10月25日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨4.38%，在申万31个一级行业中排名第10，美容护理行业本周上涨1.95%，在申万31个一级行业中排名第23。本周纺织服饰行业指数上涨4.38%，沪深300指数上涨0.79%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，服装家纺板块表现较好，上涨5.91%，饰品板块表现相对较差，上涨2.27%。本周美容护理行业指数上涨1.95%，沪深300指数上涨0.79%，美容护理行业跑赢大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨4.70%，化妆品板块表现相对较差，上涨2.78%。 相关报告 1.纺服美妆周报《1－8月家用纺织品出口同比增长4.5%服装出口微降》2024-10-24 2.纺服美妆周报《1－8月纺织企业利润总额同比增长14.4%》2024-10-173.纺服美妆周报《8月服装品类社零降幅收窄》2024-09-234.纺服美妆周报《8月棉纺织企业原料库存小幅增加》2024-09-195.纺服美妆周报《8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长》2024-09-116.纺服美妆周报《1－7月纺织企业利润同比增长20.1%》2024-09-047.纺服美妆周报《7月社零小幅回升》2024-08-278.纺服美妆周报《7月纺织服装出口同比微降》2024-08-209.纺服美妆周报《24H1纺织企业利润同比增长20.8%》2024-08-1310.纺服美妆周报《江苏吴中布局再生水光PDRN“婴儿针”》2024-08-06 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 内容目录 1. 1－9月我国服装出口同比下降1.3%...................................................................................................................................32.本周行情回顾.....................................................................................................................................................................33.重要新闻及公司公告..........................................................................................................................................................53.1新闻.........................................................................................................................................................................53.1.12024年9月中国棉纺织行业景气报告——企业经营情况好转指数升至荣枯线以上.....................................53.2公司公告..................................................................................................................................................................54.风险提示............................................................................................................................................................................5 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）...................................................................................................................................3图2：本周市场涨跌幅（%）.................................................................................................................................................4图3：市场年初至今涨跌幅（%）..........................................................................................................................................4图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................5图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................5 1.1－9月我国服装出口同比下降1.3% 1－9月我国服装出口同比下降1.3%。据中国海关统计，1-9月我国服装(含衣着附件，下同)出口1183.8亿美元，同比下降1.3%。从各季度出口看，1季度出口小幅增长，出口337.5亿美元，同比增长1.2%。2季度和3季度在去年基数较小下仍出现下降，且降幅呈扩大趋势。2季度出口401.1亿美元，同比下降1%。3季度出口445.2亿美元，同比下降3.5%。9月出口135.3亿美元，同比下降5.1%。从国内市场看，1-9月国内服装鞋帽零售总额同比增长0.2%，消费市场总体平稳。从进口看，由于去年服装进口基数较小，今年前3季度服装进口有所回暖，1-9月服装进口76.9亿美元，同比增长4.8%。 出口延续量增价跌趋势。1-9月，针织服装出口增长，梭织服装出口下降。两大类服装出口数量同比增幅均超过11%，出口价格均下降，梭织服装出口价格降幅更大。针织服装出口543.5亿美元，同比增长2.5%；出口数量174.6亿件，同比增长11.5%；出口价格同比下降8.1%。梭织服装出口485.1亿美元，同比下降5.3%；出口数量103亿件，同比增长12.2%；出口价格同比下降15.5%。衣着附件出口117.1亿美元，同比下降3.4%。 针织T恤衫出口大幅增长。1-9月，衬衫、内衣类服装出口保持较快增长，其中针织T恤衫出口大幅增长26.3%。衬衫、内衣/睡衣、胸衣、婴儿服装出口分别增长8.7%、7.8%、6.4%、4%。外套类服装出口出现较大降幅。大衣/防寒服、西服/便服套装出口分别下降19.2%、13.4%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨4.38%，在申万31个一级行业中排名第10，美容护理行业本周上涨1.95%，在申万31个一级行业中排名第23。 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数上涨4.38%，沪深300指数上涨0.79%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，服装家纺板块表现较好，上涨5.91%，饰品板块表现相对较差，上涨2.27%。年初至今涨跌幅，纺织服饰行业指数下跌9.84%，沪深300指数上涨15.31%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌5.00%，饰品板块表现相对较差，下跌11.90%。 本周美容护理行业指数上涨1.95%，沪深300指数上涨0.79%，美容护理行业跑赢大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨4.70%，化妆品板块表现相对较差，上涨2.78%。年初至今涨跌幅，美容护理行业指数下跌4.36%，沪深300指数上涨15.31%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌5.45%，化妆品板块表现相对较差，下跌6.80%。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为瑞贝卡（27.81%）、探路者（25.36%）、棒杰股份（24.46%）、安奈儿（20.95%）、哈森股份（20.05%），跌幅前五个股分别为莱绅通灵（-3.69%）、曼卡龙（-3.00%）、ST金一（-2.56%）、百