纺服美妆行业周报：8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长

纺服美妆行业研究周报 8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长 ——纺服美妆行业周报 投资摘要： 每周一谈：8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长 8月纺织服装出口同比增长1%。根据海关总署9月10日发布的最新数据，受主要市场需求放缓，贸易壁垒增多，出口价格下跌等因素影响，8月纺织服装出口同比仅增长1%，虽较上月略有好转，但增速仍低于全国货物贸易。按 美元计，8月纺织服装出口额279.5亿美元，同比增长1%。其中，纺织品出口增长5.1%，拉动整体出口恢复增长。服装出口在去年基数较低的情况下同比仍下降2%，降幅较上月收窄1.6个百分点。 纺织品服装出口按人民币计：2024年1-8月，纺织服装累计出口14059.9亿 评级增持（维持） 2024年09月11日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 元，比去年同期(下同)增长3.2%，其中纺织品出口6616亿元，增长5.8%， 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 服装出口7443.9亿元，增长1%。8月，纺织服装出口1992.8亿元，同比下降0.7%，环比增长4.5%，其中纺织品出口871.2亿元，同比增长3.3%，环比增长6.1%，服装出口1121.6亿元，同比下降3.6%，环比增长3.3%。 纺织品服装出口按美元计：2024年1-8月，纺织服装累计出口1977.7亿美 元，增长1.1%，其中纺织品出口930.7亿美元，增长3.5%，服装出口 1047.1亿美元，下降1%。8月，纺织服装出口279.5亿美元，同比增长 1%，环比增长4.3%，其中纺织品出口122.2亿美元，同比增长5.1%，环比增长5.8%，服装出口157.3亿美元，同比下降2%，环比增长3.1%。 市场回顾（9月2-9月6日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌 1.56%，在申万31个一级行业中排名第9，美容护理行业本周下跌3.83%，在申万31个一级行业中排名第26。本周纺织服饰行业指数下跌1.56%，沪深300指数下跌2.71%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌0.51%，服装家纺板块表现相对较差，下跌2.42%。本周美容护理行业指数下跌3.83%，沪深300指数下跌2.71%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌2.29%，化妆品板块表现相对较差，下跌3.97%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 行业基本资料 纺服行业股票家数104 美护行业股票家数31 纺服行业平均市盈率15.25 美护行业平均市盈率25.51 市场行业平均市盈率10.93 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《1－7月纺织企业利润同比增长20.1%》2024-09-04 2.纺服美妆周报《7月社零小幅回升》2024- 08-27 3.纺服美妆周报《7月纺织服装出口同比微降》2024-08-20 4.纺服美妆周报《24H1纺织企业利润同比增长20.8%》2024-08-13 5.纺服美妆周报《江苏吴中布局再生水光PDRN“婴儿针”》2024-08-06 6.纺服美妆周报《上美股份24H1业绩高增》 2024-08-01 7.纺服美妆周报《上半年纺织服装出口同比增长1.5%》2024-07-25 8.纺服美妆周报《5月纺织品服装出口增长 4.7%》2024-07-18 9.纺服美妆周报《海澜之家与京东合作》2024-07-10 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 纺服美妆行业研究周报 内容目录 1.1－7月纺织企业利润同比增长20.1%3 2.本周行情回顾3 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.12023年，新疆棉花综合质量居全国第一5 3.2公司公告5 4.风险提示6 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）3 图2：本周市场涨跌幅（%）4 图3：市场年初至今涨跌幅（%）4 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）4 图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）4 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）4 图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）4 1.8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长 8月纺织服装出口同比增长1%。根据海关总署9月10日发布的最新数据，受主要市场需求放缓，贸易壁垒增多，出口价格下跌等因素影响，8月纺织服装出口同比仅增长1%，虽较上月略有好转，但增速仍低于全国货物贸易。按美元计，8月纺织服装出口额279.5亿美元，同比增长1%。其中，纺织品出口增长5.1%，拉动整体出口恢复增长。服装出口在去年基数较低的情况下同比仍下降2%，降幅较上月收窄1.6个百分点。 纺织品服装出口按人民币计：2024年1-8月，纺织服装累计出口14059.9亿元，比去年同期(下同)增长3.2%，其中纺织品出口6616亿元，增长5.8%，服装出口7443.9亿元，增长1%。8月，纺织服装出口1992.8亿元，同比下降0.7%，环比增 长4.5%，其中纺织品出口871.2亿元，同比增长3.3%，环比增长6.1%，服装出口1121.6亿元，同比下降3.6%，环比增长3.3%。 纺织品服装出口按美元计：2024年1-8月，纺织服装累计出口1977.7亿美元，增长1.1%，其中纺织品出口930.7亿美元，增长3.5%，服装出口1047.1亿美元，下降1%。8月，纺织服装出口279.5亿美元，同比增长1%，环比增长4.3%，其中纺织品出口122.2亿美元，同比增长5.1%，环比增长5.8%，服装出口157.3亿美元，同比下降2%，环比增长3.1%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌1.56%，在申万31个一级行业中排名第9，美容护理行业本周下跌3.83%，在申万31个一级行业中排名第26。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数下跌1.56%，沪深300指数下跌2.71%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌0.51%，服装家纺板块表现相对较差，下跌2.42%。年初至今涨跌幅，纺织服饰行业指数下跌24.83%，沪深300指数下跌5.82%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌18.71%，服装家纺板块表现相对较差，下跌28.26%。 本周美容护理行业指数下跌3.83%，沪深300指数下跌2.71%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌2.29%，化妆品板块表现相对较差，下跌3.97%。年初至今涨跌幅，美容护理行业指数下跌26.19%，沪深300指数下跌5.82%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌22.55%，化妆品板块表现相对较差，下跌23.90%。 图2：本周市场涨跌幅（%）图3：市场年初至今涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为ST金一（13.06%）、华茂股份（12.26%）、万事利（10.04%）、日播时尚（9.84%）、*ST天创（7.69%），跌幅前五个股分别为酷特智能（-12.18%）、哈森股份（-11.24%）、ST步森（-10.43%）、比音勒芬（-7.06%）、探路者（-6.32%）。 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为力合科创（2.50%）、百亚股份（0.49%）、敷尔佳（0.39%）、两面针（-0.27%）、丸美股份（-0.36%），跌幅前五个股分别为登康口腔（-8.72%）、珀莱雅（-6.05%）、科思股份（-5.90%）、芭薇股份（-5.75%）、爱美客（-5.65%）。 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）图7：美容护理行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.11-7月福建省鞋靴出口463.5亿元位居全国第一 据厦门海关消息，近年来，福建省鞋业发展迅猛，晋江、莆田两大“中国鞋都”形成强大产业集群优势并辐射带动各地鞋企不断发展壮大，推动鞋靴类产品外贸规模再创佳绩。据厦门海关统计，1-7月，福建省共出口鞋靴463.5亿元，同比增长0.8%，占同期全国鞋靴出口总值的23.6%，出口值位居全国第一。其中，民营企业出口363.5亿元，同比增长2%，占福建省鞋靴出口总值的78.4%，主力军作用突出。 据厦门海关人士介绍，美欧日等传统市场是福建省鞋靴出口的主要市场，1-7月，福建省共对其出口267.2亿元，同比增长7.6%，占同期福建省鞋靴出口总值的57.7%。其中，美国是第一大出口市场，1-7月福建共对其出口鞋靴137.4亿元，同比增长14.4%，占同期福建省鞋靴出口总值近三成。 作为一家有着多年外贸经验的鞋类企业，漳州凯斯达贸易有限公司紧随当下海外时尚流行趋势，乘借国际鞋服产品消费回暖的“东风”，积极扩大国际市场份额，老爹鞋、板鞋、休闲鞋、皮靴等各式时尚鞋品畅销美洲、欧洲、拉丁美洲等地区。凯斯达经理郑小红介绍：“得益于全球经济复苏，我们公司的鞋靴出口业务也迎来了新的春天。今年来，我们结合流行元素加大新品设计研发力度，鞋靴产品出口额同比劲增约1.8倍。如今，不仅老客户粘性高、返单频率稳定，新客户订单数量也在逐渐增加，公司发展势头良好。” 为帮助福建鞋靴出口企业提升国际市场竞争力，厦门海关积极开展“税惠赋能”行动和“进千企、解千题”活动，提供原产地认定、归类指导、知识产权保护等专业技术辅导，帮助企业降低外贸成本和风险，并引导企业通过引进数字化先进设备、培育产研技术团队等方式加快转型升级，培育新质生产力。同时，持续畅通出口“绿色通道”，叠加运用出口原产地证书“智能审单+自助打印+掌上申领”、货物“即到即报、快验快放”等便捷通关措施，持续提升口岸通关效率，服务福建鞋靴加速“走”向世界。 3.2公司公告 【红蜻蜓】红蜻蜓发布了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告》，截至2024年8月31日，公司已累计回购公司股份8,507,478股，占公司总股本的 1.48%，成交的最高价为5.10元/股，最低价为4.30元/股，累计支付的资金总额 为人民币40,337,035.80元（不含交易费用）。 【报喜鸟】报喜鸟发布了《2024年半年度权益分派实施公告》。公司以2024年6 月30日的总股本1,459,333,729股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民 币0.7元（含税），不送红股、不进行公积金转增股本。若在分配方案实施前公司 总股本发生变化，公司将以2024年半年度权益分派方案实施的股权登记日当天的 总股本为基数，分红总额不变仍为102,153,361.03元。 4.风险提示 经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 分析师介绍 孔天祎，上海财经大学学士，美国东北大学硕士，曾有美国股票市场和国内债券市场研究经验，善于挖掘消费行业投资机会，2021年加入申港证券，现任轻工纺服行业分析师。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投