纺服美妆行业周报：24H1纺织企业利润同比增长20.8%

纺服美妆行业研究周报 24H1纺织企业利润同比增长20.8% ——纺服美妆行业周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈：24H1纺织企业利润同比增长20.8% 行业整体稳中有进，化纤产量大幅提升。1－6月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.6%，营业收入22692亿元，同比增长5.8%；利润总额690亿元，同比增长20.8%。规模以上企业纱同比分别下降1.5%，布、服装、化 纤产量同比分别增长2.1%、4.4%、13.2%。 市场零售规模扩大，网络消费增长迅速。1－6月，全国限额以上单位消费品零售总额91057亿元，同比增长3.1%，其中，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长1.3%，实物商品网上穿类商品零售额同比增长 7.0%。 出口呈现恢复态势，外贸形势逐季好转。1－6月，我国纺织品服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。6月当月，纺织品服装对全球出口274亿美元，同比增长2.5%。 市场回顾（8月5日-8月9日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨0.25%，在申万31个一级行业中排名第8，美容护理行业本周上涨0.62%，在申 万31个一级行业中排名第5。本周纺织服饰行业指数上涨0.25%，沪深300指数下跌1.56%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，上涨0.42%，饰品板块表现相对较差，下跌0.22%。本周美容护理行业指数上涨0.62%，沪深300指数下跌1.56%，美容护理行业跑赢大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨1.46%，化妆品板块表现相对较差，上涨0.74%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 评级增持（维持） 2024年08月15日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料 纺服行业股票家数104 美护行业股票家数31 纺服行业平均市盈率15.73 美护行业平均市盈率27.59 市场行业平均市盈率11.47 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1. 2.纺服美妆周报《上美股份24H1业绩高增》 2024-08-01 3.纺服美妆周报《上半年纺织服装出口同比增长1.5%》2024-07-25 4.纺服美妆周报《5月纺织品服装出口增长 4.7%》2024-07-18 5.纺服美妆周报《海澜之家与京东合作》2024-07-10 6.纺服美妆周报《珀莱雅发布新品光学瓶》 2024-06-30 7.纺服美妆周报《618大促收官国货美妆龙头成绩亮眼》2024-06-23 8.纺服美妆周报《京东618首日鞋服、户外、美妆高增长》2024-06-02 9.纺服美妆周报《618大促进行中国货美妆品牌势能凸显》2024-05-28 10.纺服美妆周报《618大促开启关注美妆品牌表现》2024-05-19 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 纺服美妆行业研究周报 内容目录 1.24H1纺织企业利润同比增长20.8%3 2.本周行情回顾3 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.1上半年福建省箱包出口破百亿元5 3.1.2上半年宜州区蚕茧产量同比增长21%5 3.2公司公告6 4.风险提示6 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）3 图2：本周市场涨跌幅（%）4 图3：市场年初至今涨跌幅（%）4 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）4 图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）4 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）4 图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）4 1.24H1纺织企业利润同比增长20.8% 行业整体稳中有进，化纤产量大幅提升。1－6月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.6%，营业收入22692亿元，同比增长5.8%；利润总额690亿元，同比增长20.8%。规模以上企业纱同比分别下降1.5%，布、服装、化纤产量同比分别增长2.1%、4.4%、13.2%。 市场零售规模扩大，网络消费增长迅速。1－6月，全国限额以上单位消费品零售总额91057亿元，同比增长3.1%，其中，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长1.3%，实物商品网上穿类商品零售额同比增长7.0%。 出口呈现恢复态势，外贸形势逐季好转。1－6月，我国纺织品服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。6月当月，纺织品服装对全球出口274亿美元，同比增长2.5%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨0.25%，在申万31个一级行业中排名第8，美容护理行业本周上涨0.62%，在申万31个一级行业中排名第5。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数上涨0.25%，沪深300指数下跌1.56%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，上涨0.42%，饰品板块表现相对较差，下跌0.22%。年初至今涨跌幅，纺织服饰行业指数下跌22.44%，沪深300指数下跌2.90%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌19.66%，服装家纺板块表现相对较差，下跌23.84%。 本周美容护理行业指数上涨0.62%，沪深300指数下跌1.56%，美容护理行业跑赢大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨1.46%，化妆品板块表现相对较差，上涨0.74%。年初至今涨跌幅，美容护理行业指数下跌17.96%，沪深300指数下跌2.90%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌18.09%，化妆品板块表现相对较差，下跌19.89%。 图2：本周市场涨跌幅（%）图3：市场年初至今涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为ST摩登（18.90%）、*ST天创（14.64%）、美邦服饰（13.33%）、美尔雅（8.43%）、牧高笛（7.05%），跌幅前五个股分别为康隆达（-17.01%）、哈森股份（-10.62%）、中胤时尚（-6.48%）、如意集团（-6.43%）、百隆东方（-4.88%）。 图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为丸美股份（5.52%）、百亚股份（5.28%）、福瑞达（3.91%）、中顺洁柔（3.36%）、锦波生物（3.05%），跌幅前五个股分别为ST美谷（-9.41%）、润本股份（-4.90%）、芭薇股份（-4.04%）、洁雅股份（-2.86%）、水羊股份（-2.66%）。 图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）图7：美容护理行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.1上半年福建省箱包出口破百亿元 据福州海关消息，箱包是福建省传统优势产品，随着全球旅行和消费的复苏，福建省箱包凭借着产品质量、性价比优势畅销海外。据福州海关统计，今年上半年，福建省箱包出口128.7亿元，同比增长13.6%。 祥兴(福建)箱包集团有限公司是一家拥有集研发设计、生产、销售于一体的完整箱包产业链企业，具有13个生产厂区、161条箱包生产线。祥兴集团高度重视研发工作，箱包品质已达到世界最高品质要求，其产品大部分出口国外。“今年我们抓住旅游、户外经济回暖的良好机遇，在海关政策支持下，在激烈的国际竞争中实现箱包出口稳步增长，今年生产销售箱包货值已达1.2亿元，预计还将新成立2家分公司扩大出口业务。“祥兴(福建)箱包集团有限公司报关经理周丽虹说。 福建省箱包广受海外消费者欢迎，热销亚洲、欧美100多个国家和地区，特别是东盟等新兴经济体国家，需求量正快速增长。上半年，东盟作为福建省箱包出口的第一大市场，共出口38.3亿元，激增97.6%，占同期福建省箱包出口总值的29.8%。 民营企业是福建省箱包出口领域的佼佼者。数据显示，上半年，民营企业出口箱包111亿元，增长16.3%，占同期福建省箱包出口总值的86.2%，比重较去年同期提升2个百分点。 为进一步提高箱包产品的国际市场竞争力，福州海关持续推进各项通关便利化改革措施，积极引导企业用好RCEP、AEO、知识产权保护等优惠政策，服务箱包企业通过跨境电商等新业态扩大出口。 3.1.2上半年宜州区蚕茧产量同比增长21% 据广西日报消息，8月9日，记者从河池市宜州区政府获悉，今年以来，该区立足当地特色优势资源，抢抓“东桑西移”“东绸西移”机遇，扎实推进桑蚕一二三产业融合发展，多措并举扩大桑蚕生产规模、增加桑蚕产业科技含量，促进蚕业增效、蚕农增收。 据了解，宜州区积极健全配套体系，推动桑蚕产业可持续发展，在金融、税收、产业奖补等方面加大扶持力度的同时，狠抓科技创新，深化与高校、科研院所和企业的合作，引进区内外桑蚕产业专家到宜州开展科技服务和技术合作，加强种桑养蚕技术培训指导，提高蚕农科学种养能力；积极探索创新桑园种植和蚕茧生产新模式，积极推广运用新技术，打造桑蚕茧丝绸全产业链，推动桑蚕茧丝绸产业向饲料、食品饮料、生物医药、卫生保健、化妆护肤、文化创意等行业延伸。 今年宜州区桑园面积保持在39.6万亩，目前已完成桑园低产改造9.8万亩，超额完成全年目标任务。1—6月，该区蚕茧产量4.03万吨，同比增长21%；养蚕收入达24.21亿元，同比增长36%；丝绸加工企业实现产值14.2亿元，同比增长4.5%。 3.2公司公告 【比音勒芬】比音勒芬发布了《2023年度权益分派实施公告》，公司拟以2023年12月31日总股本570,707,084股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利10 元(含税)，共计派发现金红利570,707,084元，不送红股，也不进行资本公积金转 增，剩余未分配利润将结转至下一年度。公司2023年度权益分派以固定比例的方式分配。 【美邦服饰】美邦服饰发布了《回购报告书》。本次回购拟用于员工持股计划或股权激励。按照本次回购金额上限不超过人民币5,000.00万元，回购价格上限不超 过人民币1.75元/股进行测算，回购数量约为2,857.14万股，回购股份比例约占公司总股本的1.14%。按照本次回购金额下限不低于人民币3,000.00万元，回购价格上限不超过人民币1.75元/股进行测算，回购数量约为1,714.29万股，回购股份比例约占公司总股本的0.68%，具体回购股份的数量以回购结束时实际回购的股份数量为准。本次回购股份的实施期限为自公司股东大会审议通过本回购股份方案之日起不超过6个月。 4.风险提示 经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 分析师介绍 孔天祎，上海财经大学学士，美国东北大学硕士，曾有美国股票市场和国内债券市场研究经验，善于挖掘消费行业投资机会，2021年加入申港证券，现任轻工纺服行业分析师。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有风险，投资者