房地产行业第29周周报：行业销售仍然承压，三中全会强调防范化解房地产风险

房地产行业第29周周报 行业销售仍然承压，三中全会强调防范化解房地产风险 2024年7月21日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 行业销售仍然承压，三中全会强调防范化解房地产风险 2024年7月21日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/07/15-2024/07/21）申万房地产指数下跌0.72%，跑输上证综指1.09pct，在各类板块中位列第17/31，恒生地产建筑业指数下跌4.50%，跑赢恒生综指0.16pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：铁岭新城（6.81%）、万业企业（5.35%）、张江高科（5.16%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：易居企业控股（-20.00%）、建业地产 （-15.25%）、天誉置业（-13.33%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌4.97%，跑输恒生综指0.31pct，在各类板块中位列第10/13。本周涨幅前 3的物业公司分别为：国锐地产（5.81%）、金科服务（4.51%）、正荣服务（2.73%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：佳兆业美好（-11.16%）、华润万象生活（-7.36%）、绿城管理控股（-6.97%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/07/13-2024/07/19）30个大中城新房成交面积167.77万平方米，同比下降16.39%，环比上升0.02%。14城二手房成交面积209.73万平方米，同比上升35.02%，环比上升3.92%。监测13 个重点城市库存面积11830.22万平方米，环比上升0.23%，去化周期104.22周，较上周延长0.74周。上周（2024/07/08-2024/07/14）100大中城市土地成交建面1826.31万平方米，同比下降20.30%，环比下降14.84%；溢价率为5.15%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/07/15-2024/07/21）房企境内新发债总额为 175.44亿元，同比下降34.13%，环比上升57.35%；债务总偿还量为 119.02亿元，同比上升69.92%，环比上升6.28%；净融资额56.42亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素13 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前5名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年6月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年6月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 7月15日 安徽省合肥市 据“合肥发布”官方公众号披露，合肥市高新区、经开区和新站高新区相继发布了购房补贴政策。公告显示，2024年5月15日（含）起至2025年5月14日（含），凡在上述三区范围内新购买新建商品住房的购房人，按房屋成交价（以网签备案合同总价款为准，下同）的2%给予购房补贴；新购买新建车位（库）的购置人，给予总价款3%的购置补贴，单套补贴金额最高不超过10万元。此外，公告明确，新购买新建商品住房和新建车位（库）以商品房买卖合同网签备案时间为准，备案日期需在2024年5月15日（含当日）至2025年5月14日之间，同时合同网签日期需在2024年4月15日（含当日）之后。 7月17日 广西壮族自治区贺州市 新京报记者从广西贺州市住建局官网获悉，该局印发《贺州市进一步促进住房消费的若干措施》（简称《措施》）的通知，涉及放宽多子女家庭住房套数认定标准、住房公积金余额直接付首付、“工抵房”可不经资金监管进行网签备案等多个方面。在加大开发投资和销售力度方面，《措施》显示，即日起至2024年12月31日，鼓励房地产开发项目提升楼盘品质，开展团购折扣优惠等促销活动。对于实行国家统计联网直报的入库房地产开发项目，季度销售面积在5000平方米以上的，给予开发公司营销团队3万元奖励；季度销售面积在8000平方米以上的，给予开发公司营销团队5万元奖励；季度销售面积在12000平方米以上的，给予开发公司营销团队8万元奖励。对城市形象提升有重要贡献的房地产项目，按“一企一策”给予开发企业奖补。 7月18日 贵州省贵阳市 7月18日，贵阳市住房和城乡建设局等6部门印发关于《进一步促进贵阳市房地产市场平稳健康发展若干措施》的通知，通知包括发放购房消费券、鼓励商品住房“以旧换新”、调整优化住房信贷政策、加强公积金贷款支持、推进存量商品房去化、推进存量土地去化等十二个方面的内容。在发放购房消费券方面，通知提出，对政策发布之日起至2024年12月31日期间购买新建商品住宅，并于2025年3月31日前缴纳契税的居民家庭，购房人持商品房买卖合同和契税完税凭证到属地政府（管委会）指定单位申领消费券。各区（市、县）、开发区按照实际缴纳契税的50%为标准发放消费券。消费券可定向用于家具厨卫、家电、家装以及商场超市等消费支出。在调整优化住房信贷政策方面，执行取消首套住房和第二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限政策，首套、第二套住房商业性个人住房贷款首付比例分别调整为不低于15%、25%。推进存量商品房去化方面，鼓励按照“以需定购”原则收购商品房用作保障性住房、安置房，大力推行“房票”安置，加快推进未建成交付安置房清零。鼓励利用存量商业、办公用房发展科研、养老、文化等产业，可享受在5年内不改变用地主体和规划条件的过渡期支持政策，过渡期满依法按新用途办理用地手续。此外，支持企业购买存量公寓作为保障性住房。 7月18日 全国 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行。全会指出，要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措，严格落实安全生产责任，完善自然灾害特别是洪涝灾害监测、防控措施，织密社会安全风险防控网，切实维护社会稳定。要加强舆论引导，有效防范化解意识形态风险。要有效应对外部风险挑战，引领全球治理，主动塑造有利外部环境。 7月19日 全国 国家金融监督管理总局网站消息，7月19日，金融监管总局党委书记、局长李云泽主持召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十届三中全会精神。会议指出，学习好贯彻好党的二十届三中全会精神，是当前和今后一个时期全系统的一项重大政治任务。要加强组织领导，周密部署安排，高标准全方位抓好学习宣传贯彻工作。要强化统筹推进，精心研究谋划下一步金融监管工作，稳妥有序推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险防控，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，为全面深化改革营造良好金融环境。 7月19日 北京市 7月19日，北京市商品住房“以旧换新”活动启动，通过为居民出售二手住房和购买新房搭建“桥梁”，企业提供优惠和服务，方便居民置换住房，更好地支持居民合理的梯度置业需求。新京报记者获悉，首批参加倡议的新建商品房项目共31个，涉及房源9000余套、房地产经纪机构11家。此次“以旧换新”活动是在市住建委等部门的指导支持下，由北京房地产业协会、北京房地产中介行业协会主办，针对的是下半年计划出售二手住房并购买新建商品住房的购房居民。在旧房出售、购买新房、过渡居住、家居家电等换房全链条，提供服务和优惠，助力居民改善性置换需求。 资料来源：新京报、合肥发布、中国房地产网、新华网、中新经纬、新华社、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/07/15-2024/07/21）申万房地产指数下跌0.72%，跑输上证综指1.09pct，在各类板块中位列第17/31，恒生地产建筑业指数下跌4.50%，跑赢恒生综指0.16pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：铁岭新城（6.81%）、万业企业（5.35%）、张江高科（5.16%）、我爱我家（4.90%）、格力地产（3.54%）、融信中国（2.63%）、同济科技 （2.59%）、招商蛇口（2.37%）、上海临港（2.13%）、保利发展（1.88%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：易居企业控股（-20.00%）、建业地产（-15.25%）、天誉置业（-13.33%）、中骏集团控股（-12.08%）、汇景控股（-11.11%）、珠江股份（-9.83%）、中梁控股（-9.38%）、华南城（-9.27%）、绿景中国地产（-9.23%）、中国奥园 （-8.86%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/7/152024/7/162024/7/172024/7/182024/7/19 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 轻工制造通信 纺织服饰有色金属基础化工美容护理汽车 家用电器石油石化环保 社会服务机械设备钢铁 建筑材料房地产建筑装饰计算机传媒 煤炭 公用事业商贸零售银行 电子综合 交通运输医药生物电力设备非银金融国防军工食品饮料农林牧渔 -4% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/07/15-2024/07/21）恒生物业服务及管理板块下跌4.97%，跑输恒生综指0.31pct，在各类