化工行业周报：赛轮联合央视新闻推出特别直播节目，维生素等价格有所上涨

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮联合央视新闻推出特别直播节目，维生素等价格有所上涨 2024年7月21日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 赛轮联合央视新闻推出特别直播节目，维生素等价格有所上涨 2024年7月21日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至7月17日当周，WTI原油价格为82.10美元/桶，较7月10日上涨0.91%，较6月均价上涨5.08%，较年初价格上涨17.72%；布伦特原油价 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 格为85.08美元/桶，较7月10日持平，较6月均价上涨2.51%，较年初价格上涨12.11%。（2）LNG价格：截止到本周四，国产LNG市场周均价为4578元/吨，较上周周均价4523元/吨上调55元/吨，涨幅1.22%。（3）动力煤价格：截止到本周四，动力煤市场均价为716元/吨，较上周同期价持平。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（7月12日-7月19日），上证指数上涨0.37%至2982.31点，深证成指上涨0.56%至8903.23 点，基础化工板块下跌2.5%；申万一级行业中涨幅前三分别是农林牧渔（+3.70%）、食品饮料（+3.33%）、国防军工 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 化工行业研究助理 尹柳 （+2.70%）。基础化工子板块中，农化制品板块下跌1.21%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.44%，化学制品板块下跌2.66%，化学原料板块下跌2.87%，塑料Ⅱ板块下跌2.88%，橡胶板块下跌3.79%，化学纤维板块下跌4.03%。 赛轮联合央视新闻推出特别直播节目。近日，赛轮集团联合央视新闻推出的《国潮赛轮“金”彩绽放》特别直播节目举行，央视 主持人撒贝宁、郭若天、冯硕携手汽车达人铁豆，勇闯轮胎界“魔鬼三角”难关，解密赛轮液体黄金轮胎的创新力量，为观众奉献了一场高潮迭起、精彩纷呈的科技盛宴。（来自赛轮集团微信公众号） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降；经济扩张政策不及预期 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127金隅大厦B座信达证券 邮编：100031 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪7 行业资讯17 重点公司19 风险因素20 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名6 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数7 图8：我国半钢胎开工率（%）8 图9：我国全钢胎开工率（%）8 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）8 图11：波罗的海货运指数（FBX）8 图12：钾肥价格（元/吨）9 图13：尿素价格（元/吨）9 图14：磷矿石价格（元/吨）10 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）10 图16：磷酸一铵价格（元/吨）10 图17：磷酸二铵价格（元/吨）10 图18：申万行业指数:农药11 图19：甲醇价格（元/吨）11 图20：聚乙烯价格（元/吨）12 图21：聚丙烯价格（元/吨）12 图22：安赛蜜价格（万元/吨）13 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）13 图24：维生素A价格（元/公斤）13 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）13 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）14 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）14 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）14 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）14 图30：萤石价格及毛利（元/吨）15 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）15 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）15 图33：纯碱行业开工率（%）15 图34：全国纯碱库存（万吨）16 图35：EVA、POE价格（元/吨）16 本周市场行情回顾 本周（7月12日-7月19日），上证指数上涨0.37%至2982.31点，深证成指上涨0.56%至8903.23点，基础化工板块下跌2.5%；申万一级行业中涨幅前三分别是农林牧渔（+3.70%）、食品饮料（+3.33%）、国防军工（+2.70%）。 图1：申万一级行业一周表现 农食国非电医交综电银商公煤传计建房建钢机社环石家汽美基有纺通轻林品防银力药通合子行贸用炭媒算筑地筑铁械会保油用车容础色织信工牧饮军金设生运零事机装产材设服石电护化金服制渔料工融备物输售业饰料备务化器理工属饰造 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（7月12日-7月19日），基础化工子板块中，农化制品板块下跌1.21%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.44%，化学制品板块下跌2.66%，化学原料板块下跌2.87%，塑料Ⅱ板块下跌2.88%，橡胶板块下跌 3.79%，化学纤维板块下跌4.03%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 农化制品非金属材料Ⅱ化学制品 化学原料 塑料Ⅱ 化学纤维 橡胶 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% -4.0% -4.5% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周(2024.7.11-2024.7.17)需求担忧而美国库存下降，国际油价先跌后涨。周前期，美国6月PPI通胀给美联储降息预期带来变数，美国经济数据偏疲弱，市场担忧需求前景疲软，同时以色列重申推进停火谈判，油价连跌三日；周后期，EIA原油库存下降及美元指数下跌影响盖过需求放缓迹象，油价大幅反弹。截至 7月17日当周，WTI原油价格为82.10美元/桶，较7月10日上涨0.91%，较6月均价上涨5.08%，较年 初价格上涨17.72%；布伦特原油价格为85.08美元/桶，较7月10日持平，较6月均价上涨2.51%，较年初价格上涨12.11%。（来自百川盈孚） 本周(2024.7.12-2024.7.18)海气价格上涨有效提振国产市场，国产LNG价格积极跟涨。截止到本周四，国产LNG市场周均价为4578元/吨，较上周周均价4523元/吨上调55元/吨，涨幅1.22%。周内前期，南方局部气温较高，浙江、广东、福建、海南地区电厂气量需求增加，接收站气化外输份额加大，市场迎峰 度夏支撑局部行情。周内后期，下游对高价资源承接情绪不佳，加之多地降雨天气持续，运输行情难以提振，液价重心回归稳定。整体来看，本周液厂出货环境改善，海气价格上涨有效支撑国产气，液厂心态面有所好转。（来自百川盈孚） 本周(2024.7.12-2024.7.18)国内动力煤市场价格稳中偏弱。截止到本周四，动力煤市场均价为716元/吨，较上周同期价持平。产地方面，本周动力煤市场成交依旧偏弱，主产地报价以稳为主，部分煤矿根据自身销售差异窄幅调整价格，陕西地区大矿线上竞拍价格下跌5-24元/吨不等，市场情绪多空交织。（来自百 川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 2024-06 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 2、重点化工产品价格 本周（2024年7月12日-2024年7月19日），在我们重点关注的近600种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：维生素D3（37.04%）；硫酸（8.31%）；维生素VE（5.88%）；R142b（3.13%）；维生素B1（2.70%）；聚合MDI（2.67%）；液化天然气（2.65%）；丁酮（2.02%）；环氧丙烷（1.96%）；维生素B12（1.90%）。跌幅排名前十的产品分别为：异丁醛（-33.90%）、新戊二醇（-14.05%）、单甘酯（-10.42%）、液氯（-10.20%）、PTFE分散树脂（-7.69%）、PTFE悬浮中粒（-5.88%）、锰酸锂 （高端）（-5.26%）、电池碳酸锂（-4.52%）、工业碳酸锂（-4.12%）、辛醇（-3.74%）。 表1：主要化工产品涨跌幅排名 排名 产品 本周涨跌幅 本周价格 单位 涨幅1 维生素D3 37.04% 185 元/千克 2 硫酸 8.31% 352 元/吨 3 维生素VE 5.88% 90 元/千克 4 R142b 3.13% 16500 元/吨 5 维生素B1 2.70% 190 元/千克 6 聚合MDI 2.67% 17300 元/吨 7 液化天然气 2.65% 4654 元/吨 8 丁酮 2.02% 8570 元/吨 9 环氧丙烷 1.96% 8728 元/吨 10 维生素B12 1.90% 107 元/千克 跌幅 1 异丁醛 -33.90% 7800 元/吨 2 新戊二醇 -14.05% 10400 元/吨 3 单甘酯 -10.42% 8600 元/吨 4 液氯 -10.20% 132 元/吨 5 PTFE分散树脂 -7.69% 42000 元/吨 6 PTFE悬浮中粒 -5.88% 40000 元/吨 7 锰酸锂（高端） -5.26% 36000 元/吨 8 电池碳酸锂 -4.52% 84500 元/吨 9 10 工业碳酸锂 辛醇 -4.12% -3.74% 81500 9323 元/吨 元/吨 资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心 重点行业跟踪 一、轮胎行业 轮胎上游原材料价格指数环比下跌0.66%，同比上涨10.82%。截止2024年7月19日，天然橡胶市场均价14500元/吨，环比下跌0.57%，同比上涨20.42%；丁苯橡胶市场均价15325元/吨，环比下跌1.29%，同比上涨29.73%；炭黑市场均价8416元/吨，环比持平，同比上涨3.00%；螺纹钢市场均价3580元/吨， 环比下跌0.97%，同比下跌623.36%。我们假设轮胎原材料中天然橡胶、丁苯橡胶、炭黑、螺纹钢的占比分别为40%、20%、20%、20%，设定2016年1月3日的原材料价格为100，得到了轮胎原材料价格指数。2024年7月19日轮胎原材料价格指数为172.13，环比下跌0.66%，同比上涨10.82%。 图7：轮胎原材料价格指数 轮胎原材料价格指数 250