化工行业周报：赛轮液体黄金轮胎再出新品制冷剂、维生素A、EVA等产品价格上行

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 制冷剂、维生素A、EVA等产品价格上行 2024年1月20日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 制冷剂、维生素A、EVA等产品价格上行 2024年1月20日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）油价小幅上行。截至1月17日当周，WTI原油价格为72.56美元/桶，较1月10日上涨1.67%；布伦特原油价格为77.88美元/桶，较1月10日上涨 1.41%。（2）国产LNG价格宽幅下行。截止到本周四，国产 LNG市场周均价为5141元/吨，较上周周均价5620元/吨下调 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 479元/吨，跌幅8.52%。（3）动力煤价格持续弱势小幅下滑。截 止到本周四，动力煤市场均价为765元/吨，较上周同期下滑5元/吨，跌幅0.65%。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（1月12日-1月19日），沪深300下跌0.44%至3269.78点，基础化工板块下跌4.51%；申万一级行业中涨幅前三分别是银行（+1.34%）、通信（+0.43%）、纺 织服饰（+0.26%）。基础化工子板块中，化学制品板块下跌 3.45%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.87%，化学纤维板块下跌 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 4.12%，农化制品板块下跌4.81%，化学原料板块下跌5.15%，橡胶板块下跌6.2%，塑料Ⅱ板块下跌6.39%。 赛轮认定为技术创新示范企业。据轮胎世界网消息，1月17日，工业和信息化部公布2023年国家技术创新示范企业名单。赛轮集 团股份有限公司是名单中唯一的轮胎企业。此外，有多家轮胎及相关企业在通过复核名单。根据要求，通过复核评价的企业，要切实发挥示范引领作用，持续完善制度建设；同时，加大技术创新投入，加强关键核心技术攻关，不断提升自主创新能力。 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 风险因素21 重点公司20 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：布伦特原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国全钢胎开工率（%）9 图9：我国半钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）12 图13：尿素价格（元/吨）12 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）13 图17：磷酸二铵价格（元/吨）13 图18：申万行业指数:农药13 图19：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）15 图20：聚乙烯价格（元/吨）15 图21：聚丙烯价格（元/吨）15 图22：安赛蜜价格（万元/吨）16 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）16 图24：维生素A价格（元/公斤）17 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）17 图26：制冷剂价格（元/吨）17 图27：氢氟酸及萤石价格（元/吨）17 图28：轻质与重质纯碱价格（元/吨）18 图29：纯碱行业开工率（%）18 图30：全国纯碱库存（万吨）18 图31：EVA、POE价格（元/吨）19 本周市场行情回顾 本周（1月12日-1月19日），沪深300下跌0.44%至3269.78点，基础化工板块下跌4.51%；申万一级行业中涨幅前三分别是银行（+1.34%）、通信（+0.43%）、纺织服饰（+0.26%）。 图1：申万一级行业一周表现 银通纺非家美交食传商轻电石电社医煤建公房汽建农基钢计综有机环国行信织银用容通品媒贸工子油力会药炭筑用地车筑林础铁算合色械保防服金电护运饮零制石设服生装事产材牧化机金设军 饰融器理输料售造化备务物饰业料渔工属备工 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（1月12日-1月19日），基础化工子板块中，化学制品板块下跌3.45%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.87%，化学纤维板块下跌4.12%，农化制品板块下跌4.81%，化学原料板块下跌5.15%，橡胶板块下跌 6.2%，塑料Ⅱ板块下跌6.39%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学制品 非金属材料Ⅱ 化学纤维 农化制品 化学原料 塑料Ⅱ 橡胶 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% 资料来源：Wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2024.1.11-2024.1.17）地缘政治局势扰动，油价小幅上行。周前期，伊朗在安曼海岸扣押油轮及英美对也门胡塞武装目标进行空袭和打击，导致中东紧张局势加剧，市场对供应中断的担忧升温，原油价格上涨；周后期，中东冲突对石油生产尚未产生实质性影响，叠加投资者降低对美联储3月降息预期导致美 元走强及严寒天气扰乱美国石油生产，原油价格震荡运行。截至1月17日当周，WTI原油价格为72.56 美元/桶，较1月10日上涨1.67%；布伦特原油价格为77.88美元/桶，较1月10日上涨1.41%。（来自百川盈孚） 本周（2024.1.12-2024.1.18）市场货源销售竞争激烈，国产LNG价格宽幅下行。截止到本周四，国产LNG市场周均价为5141元/吨，较上周周均价5620元/吨下调479元/吨，跌幅8.52%。周内前期，1月第三周西北原料气竞拍成交价下调加大液价下调空间，此外，进口液价持续走跌，国产辐射范围进一步收 缩液厂出货范围缩小套利空间收紧，对液价进一步利空，液价直线下行。周内后期，跌势仍在延续，受雨雪天气影响陕西至山东一带部分高速限行，交通运输能力下降，跨省长距离运输受阻，货源多周边消耗为主但下游用量有限，液价疲态难止。整体来看，本周国产气市场受成本端、需求端及供应端多维度利空下，液价下行趋势明显。（来自百川盈孚） 本周（2024.1.12-2024.1.18）国内动力煤市场需求变化不大，行情普遍偏淡，动力煤价格持续弱势小幅下滑。截止到本周四，动力煤市场均价为765元/吨，较上周同期下滑5元/吨，跌幅0.65%。本周产地价格维持弱势行情，电厂及化工等终端客户按需采购，周内发运情况不积极，大型矿竞拍中混煤流标情况较多， 贸易商操作谨慎，价格持续承压。本周主产区动力煤市场交投氛围依旧偏弱，价格多以下行为主，临近春节，煤矿多以保安全为主，市场供给略有下滑，大体变化不大，周内煤矿保供煤拉运节奏略有加快，年前补库需求稍有增加，少数性价比高的煤矿库存压力不大，长协煤拉运积极，产销基本平衡，中小型矿销售情况一般，市场交易活跃度较差，年底部分煤矿开始降价抛货，由于市场需求不集中，贸易商观望态度明显，以去库存为主，整体市场成交重心继续下移。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 140 期货结算价(连续):布伦特原油 6,000120 5,000100 4,00080 3,00060 2,00040 1,00020 00 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 新疆落户年产5万吨新能源光伏支架型材项目。据化工网，新疆乌鲁木齐市城乡规划管理局发布新疆中力 腾达建材有限公司位于米东区甘泉堡工业园的年产5万吨新能源光伏支架型材项目总平面图(代建筑设计红 线)的批前公示。根据公示，此次新疆中力腾达建材有限公司的“年产5万吨新能源光伏支架型材”项目位 于米东区甘泉堡工业园，规划用地性质为二类工业用地。该建设项目规划建设生产车间，地上1层，建筑 面积9240平方米，规划建设门卫室地上1层，建筑面积36平方米。现状消防水池及泵房地上1层，地下 1层总建筑面积298.25平方米(其中地上建筑面积21.73平方米，地下建筑面积276.52平方米)。容积率 1.2，建筑系数59%。经核，该项目设计方案各项规划指标均符合法律法规要求。 2、重点化工产品价格 本周（2024年1月11日-2024年1月18日），在我们重点关注的60种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：丁二烯（5.75%）；纯苯（5.39%）；乙二醇（3.83%）；丙烯（3.76%）；己二酸（3.66%）；苯酚（3.55%）；苯乙烯（3.33%）；PS（2.84%）；EPS（2.62%）；天然橡胶（2.40%）。跌幅排名 前十的产品分别为：轻质纯碱（-7.11%）、钾肥（-6.34%）、顺酐（-3.69%）、固态硫磺（-3.53%）、液氨（-3.11%）、辛醇（-3.00%）、苯胺（-2.76%）、正丁醇（-2.19%）、己内酰胺（-2.17%）、丙烯腈（-1.60%）。 表1：主要化工产品涨跌幅排名 排名 产品 本周涨跌幅 本周价格(元/吨) 上周价格(元/吨) 涨幅1 丁二烯 5.75% 9200 8700 2 纯苯 5.39% 7820 7420 3 乙二醇 3.83% 4610 4440 4 丙烯 3.76% 6900 6650 5 己二酸 3.66% 9900 9550 6 苯酚 3.55% 7300 7050 7 苯乙烯 3.33% 8680 8400 8 PS 2.84% 9050 8800 9 EPS 2.62% 9800 9550 10 天然橡胶 2.40% 12800 12500 跌幅 1 轻质纯碱 -7.11% 2350 2530 2 钾肥 -6.34% 2510 2680 3 顺酐 -3.69% 6530 6780 4 固态硫磺 -3.53% 820 850 5 液氨 -3.11% 3120 3220 6 辛醇 -3.00% 12950 13350 7 苯胺 -2.76% 10550 10850 8 正丁醇 -2.19% 8950 9150 9 己内酰胺 -2.17% 13500 13800 10 丙烯腈 -1.60% 9250 9400 资料来源：Wind，信达证券研发中心 重点行业跟踪 一、轮胎行业 轮胎上游原材料价格指数环比下跌0.56%，同比下跌7.32%。截止2024年1月19日，天然橡胶市场均价13125元/吨，环比上涨0.13%，同比上涨2.54%；丁苯橡胶市场均价12163元/吨，环比上涨0.73%，同比上涨8.36%；炭黑市场均价7947元/吨，环比下跌2.45%，同比下