化工行业周报：巴斯夫德国装置火灾影响生产，维生素A、维生素E等价格上扬

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 巴斯夫德国装置火灾影响生产，维生素A、维生素E等价格上扬 2024年8月9日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 巴斯夫德国装置火灾影响生产，维生素A、维生素E等价格上扬 2024年8月9日 本期内容提要: 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至8月7日当周，WTI原油价格为75.23美元/桶，较7月31日下跌3.44%，较7月均价下跌6.70%，较年初价格上涨6.89%。（2）LNG价格：截止到本周四，国产LNG市场周均价为4871元/吨，较上周周均价4754元/吨上调117元/吨，涨幅2.46%。（3）动力煤价格：截止到本周四，动力煤市场均价为707元/吨，较上周同期价下跌5 元/吨。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（8月2日-8月9日），上证指数下跌1.48%至2862.19点，深证成指下跌1.87%至8393.70点，基础化工板块下跌1%；申万一级行业中涨幅前三分别是房地产 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com （+3.26%）、食品饮料（+3.10%）、建筑材料（+1.29%）。基础化工子板块中，化学原料板块下跌0.49%，农化制品板块下跌0.59%，化学纤维板块下跌0.87%，化学制品板块下跌1.15%，塑料Ⅱ板块下跌1.36%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.75%，橡胶板块下跌2.83%。 巴斯夫宣布因德国工厂火灾影响维生素A、维生素E等部分产品生产。巴斯夫德国路德维希港基地一装置7月29日发生火灾。涉事装置生产香原料和用于维生素A、维生素E和类胡萝卜素生产的 前体。巴斯夫表示，所有受伤员工在事故当晚均已离开医疗中心，此次事件没有造成空气、水或土壤污染。受火灾影响，巴斯夫欧洲公司（同时代表其受影响的关联公司）宣布，从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。涉及的香原料包括紫罗兰酮、白花醇、DL-薄荷脑、玫瑰醚、乙基芳樟醇、橙花叔醇和异植醇。巴斯夫积极与客户保持沟通，以提供受影响产品供应能力的最新信息。巴斯夫表示，受损装置的清洁、检查和维修工作已经启动。（来自中国化工报） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127金隅大厦B座信达证券 邮编：100031 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降；经济扩张政策不及预期 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪7 行业资讯17 重点公司18 风险因素20 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名6 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数7 图8：我国半钢胎开工率（%）8 图9：我国全钢胎开工率（%）8 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）8 图11：波罗的海货运指数（FBX）8 图12：钾肥价格（元/吨）9 图13：尿素价格（元/吨）9 图14：磷矿石价格（元/吨）10 图15：草甘膦及草铵膦价格（万元/吨）10 图16：磷酸一铵价格（元/吨）10 图17：磷酸二铵价格（元/吨）10 图18：农药行业指数收盘价11 图19：甲醇价格（元/吨）11 图20：聚乙烯价格（元/吨）12 图21：聚丙烯价格（元/吨）12 图22：安赛蜜价格（万元/吨）13 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）13 图24：维生素A价格（元/公斤）13 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）13 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）14 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）14 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）14 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）14 图30：萤石价格及毛利（元/吨）15 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）15 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）15 图33：纯碱行业开工率（%）15 图34：全国纯碱库存（万吨）16 图35：EVA、POE价格（元/吨）16 本周市场行情回顾 本周（8月2日-8月9日），上证指数下跌1.48%至2862.19点，深证成指下跌1.87%至8393.70点，基础化工板块下跌1%；申万一级行业中涨幅前三分别是房地产（+3.26%）、食品饮料（+3.10%）、建筑材料（+1.29%）。 图1：申万一级行业一周表现 房食建轻美社煤纺商医石综传农基银环建电公钢交非机家有汽通电国计地品筑工容会炭织贸药油合媒林础行保筑力用铁通银械用色车信子防算产饮材制护服服零生石牧化装设事运金设电金军机料料造理务饰售物化渔工饰备业输融备器属工 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（8月2日-8月9日），基础化工子板块中，化学原料板块下跌0.49%，农化制品板块下跌0.59%，化学纤维板块下跌0.87%，化学制品板块下跌1.15%，塑料Ⅱ板块下跌1.36%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.75%，橡胶板块下跌2.83%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学原料 农化制品 化学纤维 化学制品 塑料Ⅱ 非金属材料Ⅱ 橡胶 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周(2024.8.1-2024.8.7)需求担忧而EIA原油去库支撑，国际油价先抑后扬。周前期，中东地缘局势支撑市场，但美国7月制造业活动及美国非农就业数据表现疲软，引发市场对美国经济衰退担忧，全球股市下跌，市场恐慌情绪加重；同时经济数据疲软也导致市场对需求前景忧虑，国际原油价格大跌，美油跌破 “75”关口。周后期，全球股市反弹，市场恐慌情绪有所缓解；伊朗对以色列可能进行报复，中东紧张地缘局势持续，及利比亚油田关闭导致供应风险，叠加EIA原油库存降幅超预期，国际原油价格反弹上涨，美油重回“75”关口，但仍未能抵消此前跌幅。整体来看，与上周相比，本周国际油价仍呈现下跌态势。截至8月7日当周，WTI原油价格为75.23美元/桶，较7月31日下跌3.44%，较7月均价下跌6.70%，较年 初价格上涨6.89%；布伦特原油价格为78.33美元/桶，较7月31日下跌2.96%，较7月均价下跌6.62%，较年初价格上涨3.22%。（来自百川盈孚） 本周(2024.8.2-2024.8.8)成本支撑加之低库存因素下，国产LNG价格重心上行。截止到本周四，国产LNG市场周均价为4871元/吨，较上周周均价4754元/吨上调117元/吨，涨幅2.46%。周内前期，本月原料气资源投放量减少，液厂开工下滑，加之本周西北地区检修液厂继续增加，液厂出货顺畅，部分液厂计 划紧张，叠加海气高价支撑，市场看涨情绪下，西北地区液价持续推涨。但山东以及西南地区供应存增加趋势，且高价液导致下游接货乏力，区域内液价走跌。周内后期，西北地区由于资源量的减少，使液厂库存普遍偏低，支撑液价暂稳运行，而山东、河南、山西等地因供应增加，导致液厂出货受限，库存增多，使液价窄幅下调。整体来看，随着液价不断上调，下游抵触情绪增加，且局部地区供应回暖，高价液支撑性不足，国产LNG价格出现下行趋势。（来自百川盈孚） 本周(2024.8.2-2024.8.8)国内动力煤市场价格稳中偏弱。截止到本周四，动力煤市场均价为707元/吨，较 上周同期价下跌5元/吨。产地方面，本周大多煤矿报价维稳僵持，仅个别煤矿根据自身销售情况小幅调整报价，降多涨少。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 2024-06 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 2、重点化工产品价格 本周（2024年8月2日-2024年8月9日），在我们重点关注的近600种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：维生素VA（31.43%）；维生素VE（20.00%）；烟酰胺（20.00%）；聚醚胺（8.33%）；2%生物素（8.20%）；苯胺（6.99%）；维生素K3（6.67%）；高含氢硅油（6.35%）；顺酐（6.23%）；丙烯酸甲酯（5.66%）。跌幅排名前十的产品分别为：MIBK（-7.91%）、异丁醛（-6.82%）、磷酸一二钙（-6.07%）、三氯乙烯（-5.31%）、PTA（-4.84%）、丙烯腈（-4.62%）、辛醇（-4.24%）、PTA（-4.84%）、季戊四醇（-4.14%）、正丁醇（-3.97%）。 表1：主要化工产品涨跌幅排名 排名 产品 本周涨跌幅 本周价格 单位 涨幅1 维生素VA 31.43% 230 元/千克 2 维生素VE 20.00% 150 元/千克 3烟酰胺20.00%48元/千克 4 聚醚胺 8.33% 13000 元/吨 5 2%生物素 8.20% 33 元/千克 6 苯胺 6.99% 10717.5 元/吨 7 维生素K3 6.67% 112 元/千克 8 高含氢硅油 6.35% 6700 元/吨 9 顺酐 6.23% 6663 元/吨 10 丙烯酸甲酯 5.66% 8400 元/吨 跌幅 1 MIBK -7.91% 11650 元/吨 2 异丁醛 -6.82% 8200 元/吨 3 磷酸一二钙 -6.07% 3387 元/吨 4 三氯乙烯 -5.31% 3833 元/吨 5 PTA -4.84% 5510 元/吨 6 丙烯腈 -4.62% 8250 元/吨 7 辛醇 -4.24% 8595 元/吨 8 PTA -4.84% 5510 元/吨 9 10 季戊四醇 正丁醇 -4.14% -3.97% 10171 7600 元/吨 元/吨 资料来源：百川盈孚，信达证券研发中心 重点行业跟踪 一、轮胎行业 轮胎上游原材料价格指数环比上涨0.18%，同比上涨7.05%。截止2024年8月9日，天然橡胶市场均价14666元/吨，环比上涨2.44%，同比上涨22.