计算机行业周观点：继续关注人工智能大模型应用领域

继续关注人工智能大模型应用领域 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(07.08-07.14)2024年07月15日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数上涨1.20%，申万计算机行业上涨0.09%，落后于指数1.11pct，在申万一级行业中排名第18位。本周建议重点关注人工智能大模型应用带来的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）互联网：7月9日消息，由中国互联网协会主办的 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 2024（第二十三届）中国互联网大会在北京国家会议中心开幕。（2）人工智能：7月11日消息，商汤科技官方公众号今日晚间发文宣布，7月10日，商汤联合泰国DTGO集团及旗下Quinnnova共同发布“东风”泰语大模型（DTLM）。（3）人工智能：7月8日消息，北大千 问团队推出数学专用版CriticGPT，“找茬”让大模型进步更快（4）人 工智能：7月12日消息，智谱AI宣布，训练了一种新的视频理解模型CogVLM2-Video，并将其开源。（5）人工智能：7月13日消息，OpenAI翁荔提出大模型「外在幻觉」——万字blog详解抵抗办法、产幻原因和 检测方式。它将LLM“幻觉”问题具体化为模型输出内容是虚构的，并且不基于所提供的上下文或世界知识。 行业关注度下降，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2572.47亿元，平均每日成交514.49亿元，日均交易额较前一个交易周下跌0.18%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至 32.66倍，低于2016年至今历史均值48.22倍。 上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，148只个股上涨，208只个股下跌。下跌股票数占比57.46%。 投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1）国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以 及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。 风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。 -40% -45% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 重视AI全球治理，应用端百花齐放“车路云一体化”首批试点城市公布，2024世界人工智能大会重磅召开“车路云一体化”应用试点城市名单公布，推进我国智能网联汽车产业发展 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1互联网：2024（第二十三届）中国互联网大会在京开幕3 1.2人工智能：商汤发布“东风”泰语大模型：全球首次实现可在泰/中/英环境下高效工作3 1.3人工智能：北大千问团队推出数学专用版CriticGPT，“找茬”让大模型进步更快3 1.4人工智能：智谱AI开源视频理解模型CogVLM2-Video，可回答时间相关问题3 1.5人工智能：OpenAI翁荔提出大模型「外在幻觉」：万字blog详解抵抗办法、产幻原因和检测方式3 2计算机行业周行情回顾3 2.1计算机行业周涨跌情况3 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议8 5风险提示8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况6 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况8 1产业动态 1.1互联网：2024（第二十三届）中国互联网大会在京开幕 7月9日消息，由中国互联网协会主办的2024（第二十三届）中国互联网大会在北京国家会议中心开幕。大会以“互联三十载智汇新质变”为主题，工业和信息化部有关司局领导，地方通信管理局，地方政府领导，相关行业社会组织主要负责人，中国互联网协会多位副理事长，知名企业家，各省、自治区、直辖市互联网协会的领导，新闻媒体等1000余人参加了开幕式。（资料来源：中国互联网大会） 1.2人工智能：商汤发布“东风”泰语大模型：全球首次实现可在泰/中/英环境下高效工作 7月11日消息，商汤科技官方公众号今日晚间发文宣布在7月10日，商汤联合泰国DTGO集团及旗下Quinnnova共同发布“东风”泰语大模型（DTLM）。官方表示，“东风”来自在中泰两国都深受欢迎的中国古典名著《三国演义》，寓意两国自古以来的文化交流，借生成式AI时代的东风进一步发扬光大。“东风”大模型初期将专注于为企业用户提供服务。官方表示，将助力当地用户业务降本增效。（资料来源：IT之家） 1.3人工智能：北大千问团队推出数学专用版CriticGPT，“找茬”让大模型进步更快 7月8日消息，北大联合千问等团队以类似“批评不仅能让人进步，也能让大模型的能力提升”的思路设计出了“数学专用版”CriticGPT。在无需训练的设置下，验证器能够在推理时辅助模型在GSM8K上的准确率从86.6%提升到88.2%。在GSM8K数据集上，它可以让模型的准确率从86.6%提升到88.2%。它的核心思路是在代码中故意设置bug并进行详细标注，然后用得到的数据训练出会debug的模型。北大团队发现，这种方法不仅在代码当中有用，也能帮助语言模型解决数学问题。于是团队利用相似的思路，把代码换成数学问题，推出了“数学版CriticGPT”——Math-Minos。（资料来源：IT之家） 1.4人工智能：智谱AI开源视频理解模型CogVLM2-Video，可回答时间相关问题 7月12日消息，智谱AI宣布训练了一种新的视频理解模型CogVLM2-Video，并将其开源。据介绍，当前大多数的视频理解模型使用帧平均和视频标记压缩方法，导致时间信息的丢失，无法准确回答与时间相关的问题。一些专注于时间问答数据集的模型过于局限于特定格式和适用领域，使得模型失去了更广泛的问答能力。（资料来源：IT之家） 1.5人工智能：OpenAI翁荔提出大模型「外在幻觉」：万字blog详解抵抗办法、产幻原因和检测方式 7月13日消息，大模型幻觉还分内在、外在了——OpenAI科学家翁荔最新Blog，提出LLM外在幻觉（extrinsichallucination）。有别于代指模型生成与现实不符、虚构、不一致或者毫无意义的内容，翁荔将LLM“幻觉”问题具体化为模型输出内容是虚构的，并且不基于所提供的上下文或世界知识。（资料来源：IT之家） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数上涨，计算机行业位列行业第18位。上周沪深300指数上涨1.20%，申万 计算机行业上涨0.09%，落后于指数1.11pct，在申万一级行业中排名第18位。图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位。沪深300指数基本上涨1.20%，申万计算机下跌26.88%，落后于指数28.08pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备上涨，IT服务Ⅱ、软件开发均下跌。计算机设备行业上涨1.07%，IT服务Ⅱ下跌0.43%，软件开发下跌0.23%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌15.54%，IT服务Ⅱ下跌28.63%，软件开发下跌32.33%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为32.66倍，低于2016年至今历史均值48.22倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达2572.47亿元，平均每日成交514.49亿元，日均交易额较前一个交易周下跌0.18%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 上周计算机行业超半个股下跌。355只个股中，148只个股上涨，204只个股下跌。下跌股票数占比57.46%。行业涨幅前�的公司分别为：天迈科技、经纬恒润、德赛西威、ST迪威迅、信息发展。跌幅前�的公司分别为：ST左江、威创股份、湘邮科技、中电兴发、兆日科技。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 成交额(万元) 成交量（万股） 成交价（元） 交易日期 证券简称 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计0.47亿元。图表9：上周计算机板块大宗交易情况 科大讯飞2024-07-0540.60172.507,003.50 指南针 2024-07-05 28.89 6.93 200.21 海量数据 2024-07-05 9.27 61.80 572.90 指南针 2024-07-04 33.99 151.58 5,152.20 指南针 2024-07-04 33.99 51.10 1,736.89 指南针 2024-07-04 33.99 63.40 2,154.97 海康威视 2024-07-02 27.73 8.20 227.39 *ST迪威 2024-07-02 1.38 40.00 55.20 宇瞳光学 2024-07-08 10.99 37.00 406.63 安博通 2024-07-08 22.94 21.00 481.74 索辰科技 2024-07-08 43.17 10.00 431.70 资料来源：iFind、万联证券研究所 3.2限售股解禁 证券简称 解禁日期 解禁数量(万股) 总股本（万股） 解禁股份占总股本比例 捷安高科 2024-07-11 81.08 14,561.96 0.56% 自7月1日起，未来三个月计算机板块将发生限售解禁的详细信息如下。图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况 立方控股 2024-07-12 290.00 9,224.32 3.14% 大华股份 2024-07-15 2,026.25 329,446.90 0.62% 拓维信息 2024-07-1