计算机行业周观点：海内外持续研发更新人工智能大模型

行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 2024年08月05日 海内外持续研发更新人工智能大模型 ——计算机行业周观点(07.29-08.04) 行业核心观点： 行业相对沪深300指数表现 计算机沪深300 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 “车路云”一体化稳步推进，大模型应用产品持续焕新 关注人工智能和网络安全领域投资机会三中全会强调发展新质生产力，高度重视 科技创新 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 上周沪深300指数下跌0.73%，申万计算机行业上涨1.80%，领先于指数2.53pct，在申万一级行业中排名第13位。本周建议重点关注人工智能大模型研发及其应用带来的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：7月31日消息，苹果公司最新发布论文，分享了关于AppleIntelligence模型的相关细节，部分性能已经超过OpenAI的GPT-4。（2）人工智能：8月2日消息，Nature报道了一个新发布的AI行业数据库PARAT，分析显示，在论文引用、专利申请等方面，美国和中国企业占据了主导地位。（3）人工智能：7月30日消息，Meta发布并开源了新一代对象分割模型——SAM2，这是第一个用于图像和视频中实时、可提示的对象分割的统一模型。（4）人工智能：8月3日消息，谷歌公司于8月2日更新价格页面，宣布将于2024年8月12日开始，Gemini1.5Flash模型每百万输入tokens成本为0.075美元、每百万输出tokens成本为0.3美元。（5）人工智能：8月3日消息，谷歌AIStudio 产品总监LoganKilpatrick于8月2日发布推文，推出了实验版Gemini 1.5ProAI模型（0801），并邀请用户测试和反馈。 行业关注度上升，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2649.29亿元，平均每日成交529.86亿元，日均交易额较前一个交易周上涨6.13%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至32.43倍，低于2016年至今历史均值48.11倍。 上周计算机板块大多数个股上涨：355只个股中，283只个股上涨，66只个股下跌。上涨股票数占比79.72%。 投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的 应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1）国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。 风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能：文本总结等方面超过GPT-4，苹果披露AFMAI模型细节，谷歌TPU芯片训练3 1.2人工智能：谷歌AI研究引用量登全球榜首，中国企业腾讯、阿里、华为前十3 1.3人工智能：Meta开源SAM2，任意视频、图像都可以任意分割了3 1.4人工智能：AI大语言模型价格战将启？谷歌本月下调Gemini1.5Flash 费用，其降幅最高78.6%3 1.5人工智能：谷歌勇攀AI新高峰，邀测最强Gemini1.5Pro模型，其 Arena竞技场跑分超GPT-4o3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况6 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况8 1产业动态 1.1人工智能：文本总结等方面超过GPT-4，苹果披露AFMAI模型细节，谷歌TPU芯片训练 7月31日消息，苹果公司最新发布论文，通过模型简介、训练数据来源、训练硬件、模型性能等四个方面分享了关于AppleIntelligence模型的相关细节，提到它部分性能已经超过OpenAI的GPT-4。（资料来源：IT之家） 1.2人工智能：谷歌AI研究引用量登全球榜首，中国企业腾讯、阿里、华为前十 8月2日消息，Nature报道了一个新发布的AI行业数据库PARAT，分析显示，在论文引用、专利申请等方面，美国和中国企业占据了主导地位。在AI领域，硅谷巨头Alphabet （谷歌母公司）和微软的论文引用量最高，远超其他公司。按高被引AI论文和预印本数量排序时，三家中国科技巨头——腾讯、阿里巴巴和华为都位列前十。数据还突显了AI行业的多样性。除了�大巨头——Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软之外，还有许多公司位于「长尾」部分，引用量同样很高。（资料来源：IT之家） 1.3人工智能：Meta开源SAM2，任意视频、图像都可以任意分割了 7月30日消息，Meta发布并开源了新一代对象分割模型——SAM2，这是第一个用于图像和视频中实时、可提示的对象分割的统一模型。它可以分割任何视频或图像中的任何物体，即使从未见过，因而可以用于现实生活中的任意场景。相比于上一代模型，SAM2的图像分割更准确，且速度快了6倍。另外，SAM2的输出结果可与生成式视频模型结合使用，从而创建出新的视频效果，进而催生出新的创意应用。同时，SAM2还能帮助加快视觉数据标注工具的开发，从而建立更好的计算机视觉系统。（资料来源：中国人工智能学会） 1.4人工智能：AI大语言模型价格战将启？谷歌本月下调Gemini1.5Flash费用，其降幅最高78.6% 8月3日消息，谷歌公司昨日于8月2日更新价格页面，宣布将于2024年8月12日开始，Gemini1.5Flash模型每百万输入tokens成本为0.075美元、每百万输出tokens成本为0.3美元。这让Gemini1.5Flash模型的使用成本，比OpenAI的GPT-4omini便宜近50%。根据计算，Gemini1.5Flash模型费用输入费用比此前降低78.6%，输出费用比此前降低71%。在性能方面，Gemini1.5Flash仍然落后于GPT-4omini。（资料来源：IT之家） 1.5人工智能：谷歌勇攀AI新高峰，邀测最强Gemini1.5Pro模型，其 Arena竞技场跑分超GPT-4o 8月3日消息，谷歌AIStudio产品总监LoganKilpatrick于8月2日在X平台发布推文，推出了实验版Gemini1.5ProAI模型（0801），并邀请用户通过AIStudio和GeminiAPI测试和反馈。实验版Gemini1.5ProAI模型（0801）的ELO评分达到1300分，超越了OpenAI的GPT-4o（ELO：1286）和Anthropic的Claude-3.5Sonnet（ELO：1271）等强大的竞争对手，可能预示着人工智能格局的转变。（资料来源：IT之家） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第13位。上周沪深300指数下跌0.73%，申万计算机行业上涨1.80%，领先于指数2.53pct，在申万一级行业中排名第13位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位。沪深300指数基本下跌1.36%，申万计算机下跌27.00%，落后于指数25.64pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备下跌，IT服务Ⅱ、软件开发均上涨。计算机设备行业下跌0.4%，IT服务Ⅱ上涨2.36%，软件开发上涨2.98%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌17.96%，IT服务Ⅱ下跌28.35%，软件开发下跌31.38%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为32.43倍，低于2016年至今历史均值48.11倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周上升。上周5个交易日申万计算机行业成交额达2649.29亿元，平均每日成交529.86亿元，日均交易额较前一个交易周上涨6.13%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 上周计算机行业大多数个股上涨。355只个股中，283只个股上涨，66只个股下跌。上涨股票数占比79.72%。行业涨幅前�的公司分别为：航天长峰、启明信息、思创医惠、莱斯信息、恒拓开源。跌幅前�的公司分别为：威创股份、佳缘科技、皖通科技、天迈科技、海天瑞声。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 证券简称 交易日期 成交价（元） 成交量（万股） 成交额(万元) 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计1.50亿元。图表9：上周计算机板块大宗交易情况 紫光股份2024-08-0122.9464.781,486.00 理工能科 2024-08-01 14.54 51.67 751.25 科远智慧 2024-08-01 16.73 91.63 1,532.91 纬德信息 2024-08-01 11.76 79.45 934.31 华铭智能 2024-07-31 11.22 31.76 356.37 威士顿 2024-07-31 35.64 15.00 534.60 品茗科技 2024-07-31 28.12 118.00 3,318.16 格灵深瞳 2024-07-31 10.84 64.43 698.42 新晨科技 2024-07-30 12.08 94.39 1,140.25 万集科技 2024-07-30 34.12 28.23 963.07 凌志软件 2024-07-30 5.61 76.08 426.82 凌志软件 2024-07-30 5.61 66.61 373.68 凌志软件 2024-07-30 5.61 62.24 349.16