计算机行业周观点：继续关注人工智能及数据要素领域投资机会

继续关注人工智能及数据要素领域投资机会 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(09.11-09.17)2023年09月18日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.83%，申万计算机行业下跌3.91%，落后于指数3.08pct，在申万一级行业中排名31位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：9月16日，北京人工智能产业峰会暨中关村科学城科创大赛颁奖典礼在京举行。北京海淀区将全力打造中关村人工智能大模型产业集聚区，首批重点建设�道口人工智能产业园等4个 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 人工智能特色产业园。（2）人工智能：9月13日，工业信息化部印发《工 业和信息化部办公厅关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅 工作的通知》,组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作，面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能4个重点方向。（3）数据要素：为促进数据要素在汽车产业链上下游场景落地应用、释放数据要素价值，9月15日在上海举办“2023全国首届汽车数据要素流通峰会”中，上海数据交易所、中国汽车工业协会数据分会等多方共同探索引领汽车数字经济与实体经济高效融合，助力汽车产业高质量发展。 行业估值低于历史中枢，行业关注度降低：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3550.59亿元，平均每日成交710.12亿元，日均交易额较 前一个交易周下跌11.81%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已下跌至42.73倍，低于2016年至今历史均值48.91倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现整体较弱，大多数个股下跌：342只个股中，20只个股上涨，312只个股下跌，10只个股持平。下跌股票数占比91.23%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；数据要素应用落地不及预期；行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 多个人工智能相关政策出台，上海数交所单月交易额超1亿元 学习时报发布“算力为何如此重要”文章，数据要素平台正式上线 关注人工智能和数据要素的应用落地 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能：中关村人工智能大模型产业集聚区启动建设3 1.2人工智能：工业和信息化部办公厅关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知3 1.3数据要素：上海数交所积极推动汽车数据产品挂牌3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况7 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1人工智能：中关村人工智能大模型产业集聚区启动建设 9月16日，北京人工智能产业峰会暨中关村科学城科创大赛颁奖典礼在京举行。为更好支撑大模型产业发展，北京海淀区将全力打造中关村人工智能大模型产业集聚区，首批重点建设�道口人工智能产业园等4个人工智能特色产业园，未来将继续拓展引领区和发展区。海淀区区长李俊杰发布《中关村科学城通用人工智能创新引领发展实施方案(2023-2025年)》，提出到2025年建成具有全球影响力的人工智能创新引领区、产业集聚区，人工智能核心产业规模超2300亿元，集聚大模型企业、机构超100家。 （来源：中国新闻社北京分社） 1.2人工智能：工业和信息化部办公厅关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知 9月13日，工业信息化部印发《工业和信息化部办公厅关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知》,组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作，面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能4个重点方向，聚焦核心基础、重点产品、公共支撑、示范应用等创新任务，发掘培育一批掌握关键核心技术、具备较强创新能力的优势单位，突破一批标志性技术产品，加速新技术、新产品落地应用。 （来源：工业和信息化部办公厅） 1.3数据要素：上海数交所积极推动汽车数据产品挂牌 为促进数据要素在汽车产业链上下游场景落地应用、释放数据要素价值，9月15日在上海举办“2023全国首届汽车数据要素流通峰会”中，上海数据交易所、中国汽车工业协会数据分会等多方共同探索引领汽车数字经济与实体经济高效融合，助力汽车产业高质量发展。目前，上海久事、亿景智联、中海庭、随申行、千寻位置、灿谷集团等一批汽车生态企业已在上海数据交易所挂牌数据产品。未来，上海数交所将继续探索将数据要素融入汽车上下游产业场景，促进数据落地应用，加速汽车产业数据要素流通发展。（来源：新民晚报） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第31位。上周沪深300指数下跌0.83%，申万计算机行业下跌3.91%，落后于指数3.08pct，在申万一级行业中排名31位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 煤医钢纺炭药铁织生服 物饰 有石交公色油通用金石运事属化输业 农环银林保行牧 渔 综商汽合贸车零 售 美基建容础筑护化装理工饰 300 家通沪轻用信深工电制 器造 食非社品银会饮金服料融务 房建机地筑械产材设 料备 传电电国计媒子力防算 设军机备工 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第4位。沪深300指数下跌4.21%，申万计算机上涨11.04%，领先于指数15.25pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 通传石信媒油 石化 计家非算用银机电金 器融 机纺汽械织车设服 备饰 建电煤公筑子炭用装事 饰业 钢国环铁防保军 工 银轻有沪 300 深 制金 造属 食建基医品筑础药饮材化生料料工物 交房社综农通地会合林运产服牧 输务渔 美电商容力贸护设零理备售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业均下跌。计算机设备行业下跌2.87%，IT服务Ⅱ下跌3.94%，软件开发下跌4.55%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨15.06%，IT服务Ⅱ上涨15.09%，软件开发上涨5.84%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 -2.87 -3.94 16 14 12 10 8 6 4 2 15.0615.09 -5.0 -4.55 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 0 5.84 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为42.73倍，低于2016年至今历史均值48.91倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 80 70 60 5048.91 4042.73 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下跌。上周5个交易日申万计算机行业成交额达3550.59亿元，平均每日成交710.12亿元，日均交易额较前一个交易周下跌11.81%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 2500100% 2000 1500 1000 80% 60% 40% 20% 0% 500 -20% -40% 2019/1/4 2019/2/4 2019/3/4 2019/4/4 2019/5/4 2019/6/4 2019/7/4 2019/8/4 2019/9/4 2019/10/4 2019/11/4 2019/12/4 2020/1/4 2020/2/4 2020/3/4 2020/4/4 2020/5/4 2020/6/4 2020/7/4 2020/8/4 2020/9/4 2020/10/4 2020/11/4 2020/12/4 2021/1/4 2021/2/4 2021/3/4 2021/4/4 2021/5/4 2021/6/4 2021/7/4 2021/8/4 2021/9/4 2021/10/4 2021/11/4 2021/12/4 2022/1/4 2022/2/4 2022/3/4 2022/4/4 2022/5/4 2022/6/4 2022/7/4 2022/8/4 2022/9/4 2022/10/4 2022/11/4 2022/12/4 2023/1/4 2023/2/4 2023/3/4 2023/4/4 2023/5/4 2023/6/4 2023/7/4 2023/8/4 2023/9/4 0-60% 周平均日成交额（亿元）,左轴环比变动,右轴 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现整体较差，大部分下跌。342只个股中，20只个股上涨，312只个股下跌，10只个股持平。下跌股票数占比91.23%。行业涨幅前�的公司分别为：海峡创新、同方股份、*ST中安、赛意信息、迪威迅。跌幅前�的公司分别为：汉仪股份、真视通、天迈科技、格尔软件、麒麟信安。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 海峡创新 -34.35 汉仪股份 同方股份 -23.39 真视通 *ST中安 -18.99 天迈科技 赛意信息 -18.47 格尔软件 迪威迅 0 33.89 12.48 10.77 10.17 8.18 10203040 -15.26 -40-30-20 -100 麒麟信安 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计7.73亿元。 图表9：上周计算机板块大宗交易情况 证券简称 交易区间 成交量（万 股） 成交额(万元) 占流通盘