计算机行业周观点：2023年世界人工智能大会召开，华为正式发布盘古大模型3.0

2023年世界人工智能大会召开，华为正式 发布盘古大模型3.0 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(07.03-07.09)2023年07月10日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.44%，申万计算机行业下跌2.31%，落后于指数1.87pct，在申万一级行业中排名27位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。 投资要点： 华为正式发布盘古大模型3.0：盘古大模型3.0是一个完全面向行业的 大模型系列，包括“5+N+X”三层架构：L0层包括自然语言、视觉、多 模态、预测、科学计算�个基础大模型；L1层是N个行业大模型，包 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 括政务，金融，制造，矿山，气象等大模型；L2层则提供了更多细化场景的模型，专注于行业应用或特定业务场景，提供“开箱即用”的模型服务。盘古3.0注重在垂直行业和场景的落地性，有望加速大模型在B端的应用落地。建议关注下游支付能力较强、数据沉淀较为充分的优质场景的相关厂商，以及华为生态链合作伙伴。 北京市发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》：《实施意见》为北京数据要素市场化配置改革工作提供了较为清晰的发展路径，并对市场规模提出了明确的发展目标。北京作为 我国科技和数字经济发展的领先地区，其数据要素市场的发展有望为全国其他城市提供示范效应，推动全国数据要素市场的发展。 行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均成交额896.37亿元，较前一个交易周下降9.59%。从估值情况来看，SW计算机行业PE （TTM）已回落至49.72倍，高于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值高于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342只个股中，87只个股上涨，244只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比25.44%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI 算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；宏观经济增长不及预期；行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 多个大模型产品发布，AI行业应用加速落地把握人工智能和数字中国双主线机遇 讯飞星火认知大模型V1.5发布，华为正式发布新一代分布式数据库GaussDB 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:�景宜 电话：13277970182 邮箱：wangjy@wlzq.com.cn 正文目录 1行业热点事件及点评3 1.1人工智能：华为正式发布盘古大模型3.03 1.2人工智能：第六届世界人工智能大会（WAIC2023）在上海召开3 1.3数据要素：北京市发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 2.6重点跟踪个股行情7 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁8 3.3股东增减持10 4投资建议11 5风险提示11 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6:申万计算机行业周成交额情况6 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9:上周重点跟踪个股行情7 图表10:上周计算机板块大宗交易情况7 图表11:未来三个月计算机板块限售解禁情况8 图表12:上周计算机板块股东增减持情况10 1行业热点事件及点评 1.1人工智能：华为正式发布盘古大模型3.0 7月7日，在华为开发者大会（Cloud）期间，华为正式发布盘古大模型3.0。华为云CEO张平安表示，盘古大模型3.0是一个完全面向行业的大模型系列，包括“5+N+X”三层架构：L0层包括自然语言、视觉、多模态、预测、科学计算�个基础大模型，提供满足行业场景中的多种技能需求；L1层是N个行业大模型，华为云可以提供使用行业公开数据训练的行业通用大模型，包括政务，金融，制造，矿山，气象等大模型；也可以基于行业客户的自有数据，在盘古大模型的L0和L1层上，为客户训练自己的专有大模型；L2层则提供了更多细化场景的模型，专注于政务热线、网点助手、先导药物筛选、传送带异物检测、台风路径预测等具体行业应用或特定业务场景，提供“开箱即用”的模型服务。张平安介绍，盘古3.0为客户提供100亿参数、380亿参数、710参数和1000亿参数的系列化基础大模型，同时提供全新能力集，包括NLP大模型的知识问答、文案生成、代码生成，以及多模态大模型的图像生成、图像理解等能力，客户和合作伙伴能够直接调用。（来源：界面新闻） 点评：不同于OpenAI、谷歌、百度文心等发布较早的大模型，华为盘古大模型定位为“为行业而生”，注重在垂直行业和场景的落地性，有望加速大模型在B端的应用落地。建议关注下游支付能力较强、数据沉淀较为充分的优质场景的相关厂商，以及华为生态链合作伙伴。 1.2人工智能：第六届世界人工智能大会（WAIC2023）在上海召开 7月6日-8日，第六届世界人工智能大会（WAIC2023）在上海召开，由上海市政府和国家发展改革委、工业和信息化部、科技部、国家网信办、中国科学院、中国工程院、中国科协等7部门共同主办。大会围绕大模型、生成式人工智能、科学智能、具身智能、元宇宙等沿话题展开前瞻性探讨。展会期间发布了30多款大模型、10多款智能芯片、20多款智能机器人。（来源：智东西） 点评：本次大会发布了AI领域最前沿技术成果，从大模型、芯片到具身智能都有丰富的新产品展出，其中大模型、机器人、自动驾驶等成为关注焦点，有望加速产业链上下游的合作。此外，大会启动的大模型测试国家标准制订有望促进我国AI大模型产业的规范化发展。 1.3数据要素：北京市发布《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》 7月5日，中共北京市委、北京市人民政府印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》的通知。通知提到，形成一批先行先试的数据制度、政策和标准。推动建立供需高效匹配的多层次数据交易市场，充分挖掘数据资产价值，打造数据要素配置枢纽高地。促进数字经济全产业链开放发展和国际交流合作，形成一批数据赋能的创新应用场景，培育一批数据要素型领军企业。力争到2030年，本市数据要素市场规模达到2000亿元，基本完成国家数据基础制度先行先试工作，形成数据服务产业集聚区。（来源：每日经济新闻） 点评：《实施意见》为北京数据要素市场化配置改革工作提供了较为清晰的发展路径，并对市场规模提出了明确的发。展北目京标作为我国科技和数字经济发展的领先地 区，其数据要素市场的发展有望为全国其他城市提供示范效应，推动全国数据要素市场的发展。 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第27位。上周沪深300指数下跌0.44%，申万计算机行业下跌2.31%，落后于指数1.87pct，在申万一级行业中排名27位。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 汽石交车油通 石运 化输 有非钢煤农电色银铁炭林子金金牧 属融渔 公建商房用筑贸地事装零产业饰售 综社环食合会保品服饮 务料 轻纺沪工织深制服 300 造饰 基银机础行械化设 工备 美家建医容用筑药护电材生理器料物 计通国电传算信防力媒机军设 工备 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3位。沪深300指数下跌1.19%，申万计算机上涨24.63%，领先于指数25.82pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 通传计信媒算 机 机电家械子用设电 备器 建石汽筑油车装石 饰化 公国纺非用防织银事军服金业工饰融 300 环沪有保深色 金属 轻钢银煤工铁行炭 造 交电医社通力药会运设生服输备物务 基农食综建础林品合筑化牧饮材 工渔料料 房美商地容贸产护零 理售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业跌幅最大的为软件开发。计算机设备行业下跌1.17%，IT服务Ⅱ下跌1.94%，软件开发下跌3.29%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨26.54%，IT服务Ⅱ上涨26.56%，软件开发上涨22.23%。 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 -3.5 -1.17 -1.94 -3.29 2726.5426.56 22.23 26 25 24 23 22 21 20 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为49.72倍，高于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值高于历史中枢水平。 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 80 70 60 50 48.96 40 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达4481.83亿元，平均每日成交896.37亿元，日均交易额较前一个交易周下降9.59%。 图表6:申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现集中，下跌股数较多。342只个股中，87只个股上涨，244只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比25.44%。行业涨幅前�的公司分别为：德明利、万集科技、 *ST顺利、麒麟信安、中威电子。跌幅前�的公司分别为：中科信息、曙光数创、山大地纬、淳中科技、卫宁健康。 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 中威电子 卫宁健康 32.81 20.71 16.67 15.11 15.05 麒麟信安淳中科技 *ST顺利山大地纬 万集科技曙光数创 德明利 中科信息 -30.13 -17.96 -16.02 -14.66 -12.14 010203040 -40-30-20-100 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.6重点跟踪个股行情 序号 股票代码 股票名称 总市值（单位：亿元） 区间涨跌幅 （%） 区间收盘价（单位：元）