计算机行业周观点：重视发展新质生产力，继续关注人工智能产业链

重视发展新质生产力，继续关注人工智能产业链 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(05.27-06.02)2024年06月03日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.60%，申万计算机行业上升0.32%，领先于指数0.92pct，在申万一级行业中排名第8位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）宏观：5月31日，二十届中央政治局第十一次集体学习中，习近平总书记指出发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。（2）人工智能：5月29日，欧盟宣布成立人工智能办公 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 室，对人工智能进行监管，支持可信人工智能的发展和使用，同时防范人工智能风险。（3）政策：5月29日，中央网信办、市场监管总局、工 业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，要求加强统筹协调和系统推进，健全国家信息化标准体系，提升信息化 发展综合能力，有力推动网络强国建设。（4）人工智能：6月1日，阿 里巴巴与世卫组织达成战略合作，全球推广达摩院AI癌症筛查技术。 （5）大模型：5月30日消息，在5月29日香港举办的“商量粤语版发布会暨商汤科技十周年志庆启动礼”上，商汤宣布将免费向粤语区用户推出粤语大模型Web版及App版，“商量语言大模型粤语版”及“商量多模 态大模型粤语版”即日起向企业用户开放API。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3143.90亿元，平均每日成交428.78亿元，日均交易额较前一个交易周下跌17.51%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）上涨至36.14倍，低于2016年至今历史均值48.42倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块大部分个股上涨：355只个股中，225只个股上涨，127只个股下跌。上涨股票数占比63.38%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇；智能 化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 继续关注AI产业大模型及算力的迭代更新关注国内人工智能大模型迭代及应用 Meta发布Llama3，世界数字技术院首次发布大模型安全国际标准 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1宏观：发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点3 1.2人工智能：欧盟宣布成立人工智能办公室”3 1.3政策：中央网信办等三部门印发《信息化标准建设行动计划(2024-2027)》3 1.4人工智能：阿里巴巴与世卫组织达成战略合作，全球推广达摩院AI癌症筛查技术3 1.5人工智能：商汤推出粤语版商量语言/多模态大模型，可深入理解粤语俚语、粤文化3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持9 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况6 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1宏观：发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点 5月31日，二十届中央政治局第十一次集体学习中，习近平总书记指出发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。新质生产力是以创新为主导，摆脱传统增长方式，具有高科技、高效能、高质量特征的先进生产力。它通过技术突破、要素创新配置和产业升级形成，以劳动者、劳动资料和劳动对象的优化组合为内涵，全要素生产率提升为核心标志。其特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。新质生产力的显著特点是创新，既包括技术和业态模式层面的创新，也包括管理和制度层面的创新。必须继续做好创新这篇大文章，推动新质生产力加快发展。（来源：中国法院网） 1.2人工智能：欧盟宣布成立人工智能办公室 5月29日，欧盟宣布成立人工智能办公室，对人工智能进行监管，支持可信人工智能的发展和使用，同时防范人工智能风险。该办公室由包括技术专家、律师和经济学家在内的140名成员组成，设有首席科学顾问和国际事务顾问，分为5个部门：AI与机器人技术、监管与合规、AI创新与政策协调。（来源：IT之家） 1.3政策：中央网信办等三部门印发《信息化标准建设行动计划(2024-2027)》5月29日，中央网信办、市场监管总局、工业和信息化部联合印发《信息化标准建设行动计划(2024-2027)》，要求加强统筹协调和系统推进，健全国家信息化标准体系，提升信息化发展综合能力，有力推动网络强国建设。其中强调信息化标准是国家标准体系的重要组成部分，是以信息化驱动引领高质量发展的重要支撑，并提出要坚持系统观念、坚持需求导向、坚持重点推进、坚持开放合作。同时围绕4个方面部署了主 要任务。一是创新信息化标准工作机制，包括完善国家信息化标准体系、优化信息化标准管理制度、强化信息化标准实施应用。二是推进重点领域标准研制，在关键信息技术、数字基础设施、数据资源、产业数字化、电子政务、信息惠民、数字文化、数字化绿色化协同发展等8个重点领域推进信息化标准研制工作。三是推进信息化标准国际化，包括深化国际标准化交流合作、积极参加国际标准组织工作、推动国际国内标准协同发展。四是提升信息化标准基础能力，包括优化标准供给结构、加强标准化人才培养、推动标准数字化发展。（来源：中华人民共和国中央人民政府） 1.4人工智能：阿里巴巴与世卫组织达成战略合作，全球推广达摩院AI癌症筛查技术 6月1日消息，联合国在瑞士日内瓦召开AIforGood全球峰会，阿里巴巴与世卫组织（WHO）数字健康合作中心达成战略合作，向全球推广达摩院AI癌症筛查技术。阿里巴巴表示，在国内，达摩院AI癌症早筛技术已经为超过600万人次提供服务，覆盖胰腺癌、食管癌、肠癌、胃癌、肝肿瘤等病症的筛查，国际上已经与安提瓜和巴布达卫生部达成战略合作。在此次签约后，世卫组织数字健康国际合作中心将从渠道、市场、落地、技术、标准等方面提供支持。全球更多医疗资源不均衡的发展中国家和地区将共享这项前沿成果。（来源：IT之家） 1.5人工智能：商汤推出粤语版商量语言/多模态大模型，可深入理解粤语俚语、粤文化 5月30日消息，据商汤科技官方公众号，在5月29日香港举办的“商量粤语版发布会暨商汤科技十周年志庆启动礼”上，商汤宣布将免费向粤语区用户推出粤语大模型Web 版及App版，“商量语言大模型粤语版”及“商量多模态大模型粤语版”即日起向企业用户开放API。除了文字交互，商量粤语版App还可以通过粤语语音识别能力及粤语文字转语音功能，为用户提供语音交互功能。此外，“商量多模态大模型粤语版”整合了多模态数据和超长文理解、思考、生成的能力，支持上传50个文档，并可短时间内对财报数据、复杂图表等予以对比分析、输出结果。（来源：IT之家） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第8位。上周沪深300指数下跌0.60%，申万计算机行业上升0.32%，领先于指数0.92pct，在申万一级行业中排名第8位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位。沪深300指数上涨4.34%，申万计算机下跌19.56%，落后于指数23.90pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备下跌，IT服务Ⅱ、软件开发均上涨。计算机设备行业下跌0.17%，IT服务Ⅱ上涨0.73%，软件开发上涨0.36%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌10.21%，IT服务Ⅱ下跌21.60%，软件开发下跌23.62%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为36.14倍，低于2016年至今历史均值48.42倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下滑。上周5个交易日申万计算机行业成交额达2143.90亿元，平均每日成交428.78亿元，日均交易额较前一个交易周下跌17.51%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 上周计算机行业大部分个股上涨。355只个股中，225只个股上涨，127只个股下跌。上涨股票数占比63.38%。行业涨幅前�的公司分别为：荣科科技、雷神科技、航天智装、瑞明技术、佳缘科技。跌幅前�的公司分别为：银江技术、英飞拓、证通电子、汇金股份、赛为智能。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计1.68亿元。 图表9：上周计算机板块大宗交易情况 证券简称 交易日期 成交价（元） 成交量（万股） 成交额(万元) 赢时胜 2024-05-31 .50 230.00 1265.00 赛意信息 2024-05-31 12.37 20.97 259.43 金现代 2024-05-31 5.05 30.00 151.50 信安世纪 2024-05-31 12.85 19.00 244.15 德明利 2024-05-30 77.56 20.00 1551.20 易华录 2024-05-30 18.48 50.89 940.46 赛意信息 2024-05-30 12.26 21.65 265.45 信安世纪 2024-05-30 12.88 16.00 206.08 道通科技 2024-05-30 25.09 20.00 501.80 国源科技 2024-05-30 3.85 10.61 40.86 德明利 2024-05-29 76.63 20.00 1532.60 彩讯股份 2024-05-29 15.00 55.00 825.00 彩讯股份 2024-05-29 15