一周集萃-碳酸锂：6月碳酸锂产量环比增长 期价小幅下跌

6月碳酸锂产量环比增长期价小幅下跌 一周集萃-碳酸锂 研究中心 2024年7月14日 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 目录 01行情回顾 02上下游基本面 03产业资讯 第一部分行情回顾 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 现货方面：本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌800元/吨至89750元/吨，环比下跌0.88%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌800元/吨至84850元/吨，环比下跌0.93%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌250元/吨至82200元/吨，环比下跌0.3%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌250元/吨至74450元/吨，环比下跌0.33%。 供应方面：6月国内碳酸锂产量66243吨，环比增5.93%，同比增61%。最新当周，锂云母提锂产量小幅回升、开工维持稳定，碳酸锂周度产量略微增长；锂辉石及盐湖提锂开工率略微下调。智利6月碳酸锂出口总量约为20948吨，环比减少6.7%；其中，出口至中国的碳酸锂约为17400吨，环比减少3.5%。进口量维持相对高位，7月碳酸锂供应或维持增长，基本面格局或维持供强需弱。 需求方面：下游需求偏弱。三元材料价格微跌，6月开工率小幅下降至约34%，前期库存去化后或带来一定的锂盐原料补库需求，7月三元材料排产或小幅增加。磷酸铁锂客供及代加工比例上升，碳酸锂原料价格下行后生产利润亏损有所缓解，需求仍维持较弱，多数按订单安排生产，部分企业面临下游延迟提货情况，7月排产或小幅下降，磷酸铁锂企业6月整体开工率约50%，头部企业开工率维持于4-8成，中部企业开工率约3-4成。 库存方面：最新当周总库存上升，上游、下游及贸易商等中游环节小幅累库。 总结：期价小幅下跌，周五11合约跌0.54%至91350元/吨，周内整体下跌2.72%。7月10日雅保完成14000吨锂辉石精矿招标，以CIF中国980美元/吨价格成交。2024年6月，中国新能源汽车国内及出口销量总计104.9万辆，环比增10%，同比增33%，以旧换新政策后续或推动销量逐步上行。期价或维持偏弱震荡，参考区间85000-98000元/吨，关注前低附近支撑。持续关注传统金九银十旺季前补库需求兑现情况，由于供应相对过剩的预期相对较难扭转，中长期角度建议仍维持偏空思路。 本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌800元/吨至89750元/吨，环比下跌0.88%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌800元/吨至84850元/吨，环比下跌0.93%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌250元/吨至82200元/吨，环比下跌0.3%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌250元/吨至74450元/吨，环比下跌0.33%。期价小幅下跌，周五11合约跌0.54%至91350元/吨，周内整体下跌2.72%。 电池级、工业级碳酸锂价格走势电池级氢氧化锂价格走势 700,000700,000 600,000600,000 500,000500,000 400,000400,000 300,000300,000 200,000 100,000 0 200,000 100,000 0 工业级碳酸锂均价电池级碳酸锂均价工业级氢氧化锂均价电池级氢氧化锂均价 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第二部分上下游基本面 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 原料端方面，本周锂矿价格下跌。进口锂原矿(Li2O:1.5%-2%)均价下跌2美元/吨至138美元/吨，环比下跌1.43%。进口锂辉石精矿 (Li2O:5.5%-6%)均价下跌10美元/吨至952美元/吨，环比下跌1.04%。 国内锂辉石精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌255元/吨至8010元/吨，环比下跌3.09%。国内锂云母(Li2O:1.5%-2%)均价下跌52.5元/吨至1360元/吨，环比下跌3.72%。国内磷锂铝石(Li2O:6%-7%)均价下跌115元/吨至8290元/吨，环比下跌1.37%。 锂辉石精矿均价锂云母矿均价 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 0 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 锂精矿(Li2O:5.5%-6%,中国,元/吨)锂精矿(Li2O:5.5%-6%,进口,美元/吨,右轴)锂云母(Li2O:1.5%-2.0%,元/吨)锂云母(Li2O:2.0%-2.5%,元/吨) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 2024年5月国内锂精矿进口量约为565871实物吨（折合LCE当量约为70734吨），环比上涨28.2%。 其中，从澳大利亚进口锂精矿约389710实物吨，占国内进口锂精矿总量的68.9%；从津巴布韦进口锂精矿约100522实物吨，占国内进口锂精矿总量的17.8%；从尼日利亚进口锂精矿约41466实物吨，占国内进口锂精矿总量的7.3%；从巴西进口锂精矿约14577实物吨，占国内进口锂精矿总量的2.6%；从加拿大进口锂精矿约18835实物吨，占国内进口锂精矿总量的3.3%；从卢旺达进口锂精矿约761实物吨，占国内进口锂精矿总量的0.1%。 锂精矿进口量锂精矿进口均价、进口金额 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 6,00020 18 5,00016 4,00014 12 3,00010 8 2,0006 1,0004 2 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 00 锂精矿进口量(吨)锂精矿进口均价(美元/吨)进口金额总计(亿美元,右轴) 数据来源：SMM、百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 海关总署数据显示，国内5月进口碳酸锂24564.75吨，环比增15.8%，同比增143%。其中，从智利进口碳酸锂20288.49吨，环比增 18.3%，同比增129.2%；从阿根廷进口碳酸锂3703.01吨，环比增8.7%，同比增209.6%。 南美碳酸锂进口持续对供应形成补充，智利6月碳酸锂出口总量约为20948吨，环比减少6.7%；其中，出口至中国的碳酸锂约为 17400吨，环比减少3.5%。历史数据显示，二季度出口环比回落为季节性规律，同比仍有较大增幅。 碳酸锂月度进口量碳酸锂进口均价、进口金额 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 0 90,00020 80,00018 70,00016 60,00014 12 50,000 10 40,000 8 30,0006 20,0004 10,0002 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 00 碳酸锂当月进口(吨)碳酸锂进口均价(美元/吨)进口金额总计(亿美元,右轴) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 2023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-052024-062024-07 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 -20,000 -40,000 -60,000 -80,000 -100,000 产量需求进口出口月度供需平衡 下游方面，本周三元前驱体价格持平。523三元前驱体(多晶/消费型)均价录得66500元/吨，523三元前驱体(单晶/动力型)均价录得67000元/吨，622三元前驱体(多晶/消费型)均价录得74000元/吨，811三元前驱体(多晶/动力型)均价录得83500元/吨，环比持平前值。 本周三元材料价格多数下跌。523三元材料(多晶/消费型)均价下跌800元/吨至110350元/吨，环比下跌0.72%。523三元材料(单晶/动力型)均价下跌200元/吨至126900元/吨，环比下跌0.16%。622三元材料(多晶/消费型)均价下跌250元/吨至123100元/吨，环比下跌0.2%。811三元材料(多晶/动力型)均价录得155500元/吨，环比持平前值。 三元前驱体均价三元材料均价 120,000300,000 250,000 100,000200,000 150,000 80,000100,000 50,000 60,000 前驱体523(多晶,消费型)前驱体523(单晶,动力型) 0 三元材料523(多晶,消费型)三元材料523(单晶,动力型) 前驱体622(多晶,消费型)前驱体811(多晶,动力型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 三元材料622(多晶,消费型)三元材料811(多晶,动力型) 本周磷酸铁锂价格下跌。动力型磷酸铁锂均价下跌225元/吨至39325元/吨，环比下跌0.57%。中高端储能型磷酸铁锂均价下跌 225元/吨至37925元/吨，环比下跌0.59%。低端储能型磷酸铁锂均价下跌225元/吨至34625元/吨，环比下跌0.65%。 磷酸铁锂产量磷酸铁锂均价 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 50,000 30,000 80 70