一周集萃-碳酸锂：Pilbara二季度锂精矿产量环比增长，期价持续磨底

Pilbara二季度锂精矿产量环比增长，期价持续磨底 一周集萃-碳酸锂 研究中心 2024年7月26日 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 目录 01行情回顾 02上下游基本面 03产业资讯 第一部分行情回顾 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 现货方面：本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌1550元/吨至84850元/吨，环比下跌1.79%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌1550元/吨至79900元/吨，环比下跌1.9%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌1950元/吨至79100元/吨，环比下跌2.41%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌1950元/吨至71350元/吨，环比下跌2.66%。 供应方面：最新周度开工率小幅下滑，碳酸锂周度产量略微下行。其中青海地区盐湖提锂旺季开工处于高位，锂云母提锂开工率低位略微回升，锂辉石提锂开工率及产量下降。海外锂辉石精矿价格下跌，海关总署数据显示，国内6月进口锂精矿522428吨，环比降7.68%，同比增50.44%；其中，从澳大利亚进口349471吨，占比67%，环比减10.33%；从津巴布韦进口97896吨，占比19%，环比减2.61%。国内6月进口碳酸锂19583.22吨，环比降20.3%，同比增53.14%；其中，从智利进口碳酸锂15652.30吨，环比降22.9%，同比增35.1%；从阿根廷进口碳酸锂3434.00吨，环比降7.3%，同比增264.5%。 需求方面：三元材料周度开工率维持于约4成，下游部分进行补库使得前驱体需求小幅回升，海外需求略微好转，原料价格企稳，部分企业亏损出货，企业原料库存小幅上升，8月三元排产或仍略微下降。磷酸铁锂供应持平，下游动力电池淡季期间去库；周度产量略微上行，头部企业储能订单增加，开工率维持于4-8成；中部企业开工率维持约3-4成。 库存方面：最新当周上游、下游，以及贸易商等中游环节均维持累库。 总结：本周期价持续磨底，周初因6月碳酸锂进口量环比下降、智利地震带动的情绪面影响，期价反弹至9万元/吨一线，随后转跌。海外矿企产量维持增长，周中披露的Pilbara二季度报告显示，今年二季度生产锂精矿22.62万吨，环比增26%，同比增39%，回收率提高，单位运营成本下降。周四一度触及85000元/吨的新低，周五高开低走，11合约收跌0.35%至85850元/吨，周内整体下跌3.54%。后续关注点在于传统金九银十旺季需求能否兑现，月底仓单集中注销，部分旧仓单货物或流入现货市场，带来供应增量，期价或暂维持偏弱运行。 本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌1550元/吨至84850元/吨，环比下跌1.79%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌1550元/吨至79900元/吨，环比下跌1.9%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌1950元/吨至79100元/吨，环比下跌2.41%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌1950元/吨至71350元/吨，环比下跌2.66%。本周期价持续磨底，周初因6月碳酸锂进口量环比下降、智利地震带动的情绪面影响，期价反弹至9万元/吨一线，随后转跌。周四一度触及85000元/吨的新低，周 五高开低走，11合约收跌0.35%至85850元/吨，周内整体下跌3.54%。 电池级、工业级碳酸锂价格走势电池级氢氧化锂价格走势 700,000700,000 600,000600,000 500,000500,000 400,000400,000 300,000300,000 200,000 100,000 0 200,000 100,000 0 工业级碳酸锂均价电池级碳酸锂均价工业级氢氧化锂均价电池级氢氧化锂均价 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第二部分上下游基本面 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 原料端方面，本周锂矿价格下跌。进口锂原矿(Li2O:1.5%-2%)均价下跌4美元/吨至134美元/吨，环比下跌2.9%。进口锂辉石精矿 (Li2O:5.5%-6%)均价下跌30美元/吨至922美元/吨，环比下跌3.15%。 国内锂辉石精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌160元/吨至7850元/吨，环比下跌2%。国内锂云母(Li2O:1.5%-2%)均价下跌102.5元/吨至1240元/吨，环比下跌7.64%。国内磷锂铝石(Li2O:6%-7%)均价下跌65元/吨至8185元/吨，环比下跌0.79%。 锂辉石精矿均价锂云母矿均价 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 0 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 锂精矿(Li2O:5.5%-6%,中国,元/吨)锂精矿(Li2O:5.5%-6%,进口,美元/吨,右轴)锂云母(Li2O:1.5%-2.0%,元/吨)锂云母(Li2O:2.0%-2.5%,元/吨) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 海关总署数据显示，国内6月进口碳酸锂19583.22吨，环比降20.3%，同比增53.14%。其中，从智利进口碳酸锂15652.30吨，环比 降22.9%，同比增35.1%；从阿根廷进口碳酸锂3434.00吨，环比降7.3%，同比增264.5%。 南美碳酸锂进口持续对供应形成补充，智利6月碳酸锂出口总量约为20948吨，环比减少6.7%；其中，出口至中国的碳酸锂约为 17400吨，环比减少3.5%。历史数据显示，二季度出口环比回落为季节性规律，同比仍有较大增幅。 碳酸锂月度进口量智利对华碳酸锂月度出口量 30,000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 25,000 25,000 20,000 20,000 15,000 10,000 5,000 15,000 10,000 5,000 0 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 2024-06 0 -5,000 碳酸锂当月进口(吨) 2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 2023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-052024-06 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 -20,000 -40,000 -60,000 -80,000 -100,000 产量需求进口出口月度供需平衡 下游方面，本周三元前驱体价格环比持平。523三元前驱体(多晶/消费型)均价录得66000元/吨，523三元前驱体(单晶/动力型)均价录得66500元/吨，622三元前驱体(多晶/消费型)均价录得73500元/吨，811三元前驱体(多晶/动力型)均价录得82000元/吨，环比持平前值。 本周三元材料价格下跌。523三元材料(多晶/消费型)均价下跌600元/吨至108600元/吨，环比下跌0.55%。523三元材料(单晶/动力型)均价下跌500元/吨至125900元/吨，环比下跌0.4%。622三元材料(多晶/消费型)均价下跌400元/吨至122300元/吨，环比下跌0.33%。811三元材料(多晶/动力型)均价下跌570元/吨至154830元/吨，环比下跌0.37%。 三元前驱体均价三元材料均价 120,000300,000 250,000 100,000200,000 150,000 80,000100,000 50,000 60,000 前驱体523(多晶,消费型)前驱体523(单晶,动力型) 0 三元材料523(多晶,消费型)三元材料523(单晶,动力型) 前驱体622(多晶,消费型)前驱体811(多晶,动力型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 三元材料622(多晶,消费型)三元材料811(多晶,动力型) 本周磷酸铁锂价格下跌。动力型磷酸铁锂均价下跌375元/吨至38100元/吨，环比下跌0.97%。中高端储能型磷酸铁锂均价下跌 375元/吨至36700元/吨，环比下跌1.01%。低端储能型磷酸铁锂均价下跌375元/吨至33400元/吨，环比下跌1.11%。 磷酸铁锂产量磷酸铁锂均价 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 50,000 30,000 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 磷酸铁锂产量(实物吨)环比(%,右轴) 磷酸铁锂(动力型)磷酸铁锂(中高端储能型)磷酸铁锂(低端储能型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 本周动力电池电芯低位运行。523动力型方形三元电芯均价0.47元/Wh，动力型磷酸铁锂电芯均价0.41元/Wh。 锂电池磷酸铁锂动力电芯价格锂电池三元动力电芯价格 0.65 0.60 0.55 0.50 0.45 0.40 0.35 0.30 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 方形磷酸铁锂电芯（动力型）方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 523方形三元电芯(动力型,元/Wh)523软包三元电芯(动力型,元/Wh) 523圆柱三元电芯(小动力型,元/支,右轴) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第三部分产业资讯 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 产业资讯 智利国有矿业公司ENAMI周四表示，包括全球矿业巨头力拓和中国电动汽车制造商比亚迪在内的12家公司已提交在智利阿托安迪诺斯盐滩提取锂的提案。在阿塔卡马北部地区的这些盐滩是智利政府旨在通过与国家的合作推动锂生产的地区之一，以启动新项目。ENAMI于5月份启动了寻找合作伙伴的进程，以提供财务支持或运营支持，从而换取尚未确定的股权。除了力拓和比亚迪，申请者还包括法国上市的矿业公司埃拉梅特、韩国的电池制造商LG能源解决方案、同样来自韩国的钢铁公司浦项制铁和智利的建筑集团Belsaco、阿根廷的Tecpetrol、俄罗斯的Axionit、加拿大的SummitNanotech、智利的GrupoErrazuriz，以及中国的CNRG和BTR。 7月20日，宁