一周集萃-碳酸锂：5月国内碳酸锂进口维持增长，期价进一步下跌

5月国内碳酸锂进口维持增长期价进一步下跌 一周集萃-碳酸锂 研究中心 2024年6月23日 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 目录 01行情回顾 02上下游基本面 03产业资讯 第一部分行情回顾 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 碳酸锂：5月国内碳酸锂进口维持增长，期价进一步下跌 现货方面：本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌3600元/吨至94850元/吨，环比下跌3.66%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌3950元/吨至90450元/吨，环比下跌4.18%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌3850元/吨至84600元/吨，环比下跌4.35%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌3850元/吨至76850元/吨，环比下跌4.77%。 供应方面：碳酸锂供应仍保持基本稳定，周度产量略微提升。外采矿石提锂成本倒挂，矿端挺价情绪影响下，进口锂矿价格跌势放缓。碳酸锂进口量维持增长，持续对供应形成补充，海关总署数据显示，国内5月进口碳酸锂24564.75吨，环比增15.8%，同比增143%。其中，从智利进口碳酸锂20288.49吨，环比增18.3%，同比增129.2%；从阿根廷进口碳酸锂3703.01吨，环比增8.7%，同比增209.6%。 需求方面：淡季期间动力电池及消费电子市场表现低迷，下游需求偏弱。三元材料企业开工率低于4成，6系及8系产品需求下滑明显。磷酸铁锂需求走弱，正极材料企业订单下滑，锂价进一步下跌后生产利润略微修复，部分下游电芯企业因库存累积而出现延迟提货或砍单情况，磷酸铁锂头部企业开工率4-7成，中部企业开工率维持于约4-5成。 库存方面：最新当周总库存上升，上游去库，下游及贸易商等中游环节累库。 总结：期价承压下行，周五07合约收跌2.39%至91900元/吨的二季度新低，周内整体下跌5.16%。07合约减仓8055手至8.72万手。碳酸锂注册仓单量28195手，维持高位。近期锂价进一步下跌，一方面由于需求偏弱、进口及产量等供应维持较强的基本面因素，另一方面，07合约临近交割，仓单量维持高位或令盘面略微承压，期价短期内或偏弱运行。 碳酸锂：5月国内碳酸锂进口维持增长，期价进一步下跌 本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌3600元/吨至94850元/吨，环比下跌3.66%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌3950元/吨至90450元/吨，环比下跌4.18%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌3850元/吨至84600元/吨，环比下跌4.35%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌3850元/吨至76850元/吨，环比下跌4.77%。 期价承压下行，周五07合约收跌2.39%至91900元/吨的二季度新低，周内整体下跌5.16%。07合约减仓8055手至8.72万手。碳酸锂 注册仓单量28195手，维持高位。 电池级、工业级碳酸锂价格走势电池级氢氧化锂价格走势 700,000700,000 600,000600,000 500,000500,000 400,000400,000 300,000300,000 200,000 100,000 0 200,000 100,000 0 工业级碳酸锂均价电池级碳酸锂均价工业级氢氧化锂均价电池级氢氧化锂均价 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第二部分上下游基本面 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 原料端：锂矿价格下跌 原料端方面，本周锂矿价格下跌。进口锂原矿(Li2O:1.5%-2%)均价下跌4美元/吨至144美元/吨，环比下跌2.7%。进口锂辉石精矿 (Li2O:5.5%-6%)均价下跌30美元/吨至995美元/吨，环比下跌2.93%。 国内锂辉石精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌250元/吨至8325元/吨，环比下跌2.92%。国内锂云母(Li2O:1.5%-2%)均价下跌37.5元/吨至1497.5元/吨，环比下跌2.44%。国内磷锂铝石(Li2O:6%-7%)均价下跌140元/吨至8750元/吨，环比下跌1.57%。 锂辉石精矿均价锂云母矿均价 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016-08 2016-11 2017-02 2017-05 2017-08 2017-11 2018-02 2018-05 2018-08 2018-11 2019-02 2019-05 2019-08 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 锂精矿(Li2O:5.5%-6%,中国,元/吨)锂精矿(Li2O:5.5%-6%,进口,美元/吨,右轴)锂云母(Li2O:1.5%-2.0%,元/吨)锂云母(Li2O:2.0%-2.5%,元/吨) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 下游：三元材料价格下跌 下游方面，本周三元前驱体价格下跌。523三元前驱体(多晶/消费型)均价下跌4100元/吨至70000元/吨，环比下跌5.53%。523三元前驱体(单晶/动力型)均价下跌3500元/吨至71500元/吨，环比下跌4.67%。622三元前驱体(多晶/消费型)均价下跌4000元/吨至75000元/吨，环比下跌5.06%。811三元前驱体(多晶/动力型)均价下跌4500元/吨至87000元/吨，环比下跌4.92%。 本周三元材料价格下跌。523三元材料(多晶/消费型)均价下跌2000元/吨至113550元/吨，环比下跌1.73%。523三元材料(单晶/动力型)均价下跌2100元/吨至128550元/吨，环比下跌1.61%。622三元材料(多晶/消费型)均价下跌1700元/吨至124350元/ 吨，环比下跌1.35%。811三元材料(多晶/动力型)均价下跌2600元/吨至156900元/吨，环比下跌1.63%。 三元前驱体均价三元材料均价 120,000300,000 250,000 100,000200,000 150,000 80,000100,000 50,000 60,000 前驱体523(多晶,消费型)前驱体523(单晶,动力型) 0 三元材料523(多晶,消费型)三元材料523(单晶,动力型) 前驱体622(多晶,消费型)前驱体811(多晶,动力型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 三元材料622(多晶,消费型)三元材料811(多晶,动力型) 下游：磷酸铁锂价格下跌 本周磷酸铁锂价格下跌。动力型磷酸铁锂均价下跌860元/吨至40450元/吨，环比下跌2.08%。中高端储能型磷酸铁锂均价下跌 860元/吨至39050元/吨，环比下跌2.15%。低端储能型磷酸铁锂均价下跌860元/吨至35750元/吨，环比下跌2.35%。 磷酸铁锂产量磷酸铁锂均价 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 50,000 30,000 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 磷酸铁锂产量(实物吨)环比(%,右轴) 磷酸铁锂(动力型)磷酸铁锂(中高端储能型)磷酸铁锂(低端储能型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 下游：电芯价格略微下跌 本周动力电池电芯价格下跌。523动力型方形三元电芯均价下跌0.02元/Wh至0.48元/Wh，环比下跌4%。动力型磷酸铁锂电芯 均价下跌0.01元/Wh至0.42元/Wh，环比下跌2.33%。 锂电池磷酸铁锂动力电芯价格锂电池三元动力电芯价格 0.70 0.65 0.60 0.55 0.50 0.45 0.40 0.35 0.30 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 方形磷酸铁锂电芯（动力型）方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 523方形三元电芯(动力型,元/Wh)523软包三元电芯(动力型,元/Wh) 523圆柱三元电芯(小动力型,元/支,右轴) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第三部分产业资讯 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 产业资讯 中国工信部19日对外发布修订后的《锂离子电池行业规范条件》(以下简称《条件》)，提出引导企业减少单纯扩大产能的制造项目。 据中国工信部官网，为进一步加强锂离子电池行业规范管理，推动产业高质量发展，根据行业发展变化、技术升级趋势和有关工作部署，工信部对《锂离子电池行业规范条件》和《锂离子电池行业规范公告管理办法》进行了修订。《锂离子电池行业规范条件》是鼓励和引导行业技术进步和规范发展的引导性文件，不具有行政审批的前置性和强制性。 《条件》指出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。在规划确定的永久基本农田、生态保护红线，以及国家法律法规、规章规定禁止建设工业企业的区域不得建设锂离子电池及配套项目。上述区域内的现有企业应按照法律法规要求关闭拆除，或严格控制规模、逐步迁出。 《条件》提出了锂离子电池企业应具备的条件，其中包括锂离子电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%，鼓励企业取得省级以上独立研发机构、工程实验室、技术中心或高新技术企业资质；申报时上一年度实际产量不低于同年实际产能的50%等。 资料来源：公开资料整理、SMM、百川盈孚、财联社、乘联会、盖世汽车、OFweek、有锂同行、北极星储能网、电池网、Wind、广州期货研究中心 免责声明 本报告由广州期货股份有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格，本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。 我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下，本公司以及雇员不对任何人因使用本报告中的任何内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归本公司所有，本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版 、复制、引用或转载本报告的全部或部分内容，不得再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 如引用、刊发，须注明出处为广州期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 广州期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎！投资咨询业务资格：证监许可【2012】1497号 分析师：汤树彬F03087862Z0019545邮箱:tang.shubin@gzf2010.com.cn 广州期货主要业务单元联系方式 上海分公司 杭州城星路营业部 广东金融高新区分公司 深圳营业部 联系电话：021-68905325 联系电话：0571-89809624 联系电话：0757-88772666 联系电话：0755-835333