电力设备行业周报：储能板块有望开启估值修复，信息化建设加速落地

储能板块有望开启估值修复进程，信息化建设加速落地

行业概览

• 储能领域：储能市场在2024年上半年实现显著增长，累计并网量达14.45GW/35.15GWh，同比增长90%和125%。磷酸铁锂电池在技术路线上占据主导地位，占比88.5%。独立储能项目占比提升至62%，用户侧储能装机规模达到1.95GWh。地域分布上，江苏、新疆、山东的新增储能并网规模位居前三。

• 电力设备领域：南网配网设备招标金额显著增长，达到58.1亿元人民币，同比增长64.15%，配网设备需求保持强劲。河北发布电力需求响应市场运营规则，强调需求响应机制的市场化运作。住建部提出城市配电网规划应面向数字化和智能化方向，促进配电网的智能化建设。

• 电动车市场：6月新能源车销量同比增长30.1%，环比增长9.84%，碳酸锂价格虽有小幅下滑但仍处低位，行业景气度持续提升。

• 新技术与政策：杭州市发布支持低空经济的政策措施，氢能产业迎来多地政策利好，如四川南充和山东青岛的政策支持。

主要观点

• 储能：储能板块有望开启估值修复进程，特别是关注PCS（储能变流器）环节，预计随着技术路线的优化和成本降低，以及中美大储预期的共振向上，需求有望高增，支撑板块估值修复。关注量增价稳、盈利有支撑的PCS环节。

• 电力设备：南网配网设备招标高增，尤其是变压器作为主要增量，配网投资维持高景气。河北和住建部的政策推动了配网信息化建设和智能化升级。

• 电动车：6月新能源车销量增长，建议关注具有高盈利底的公司，行业整体景气度持续提升。

• 新技术：《杭州市支持低空经济发展的若干措施》发布，建议关注飞控系统、低空基础设施建设、低空物流运输等相关领域。

• 氢能：氢能产业多点开花，四川南充和山东青岛等地出台政策支持，行业有望加速发展。

风险提示：包括但不限于新能源汽车市场发展不及预期、技术突破对现有市场格局的影响、产品价格波动风险、产能扩张不及预期、原材料价格变动等。