主要观点
- 储能：独立储能加速建设，关注PCS环节。新疆发布2024年独立储能项目清单，总规模达7.35GW/30.86GWh，混合储能占比42%。多地明确鼓励发展储能容量租赁，容量租赁收入有望提升。特斯拉上海储能超级工厂建设进度已达45%，初期规划储能规模近40GWh。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。
- 电力设备：能源领域大规模设备更新方案出台，关注配网信息化。国家发改委和国家能源局发布设备更新实施方案，推进输配电设备更新和技术改造，变压器升级替换、配电网超前建设系重点内容。海南打造全国首个500千伏省域数字电网，推动配网调控提质增效。电网作为支撑能源转型的重要基础设施，建设规模及结构均服务于电力结构变化。海外电网供需错配带来电力设备出海高景气，特高压协助解决清洁能源跨区消纳，是新型电力系统的有效落地方式。
- 人形机器人：人形机器人落地应用提速，布局有望进入T链的tier1厂商。2024世界机器人大会期间，多款人形机器人惊艳亮相，展现出在工业场景和消费场景的应用潜力。帕西尼感知科技发布第二代人形机器人TORA-ONE，具备高精度触觉感知和灵活操作能力。北京多所高等院校引入达闼人形机器人，为教育教学注入新的活力。特斯拉机器人有望在2025年量产，关注量产前供应链进展，建议布局估值合理且定点确定性高的厂商。
- 新能源车：碳酸锂价格小幅上行，建议关注高盈利底公司。碳酸锂现货价格小幅上行，但实际供需来看，碳酸锂过剩格局短期内难以扭转。长期来看，碳酸锂价格仍将持续偏弱运行。行业景气度逐步向上，建议关注电池环节，优先关注高壁垒的电池。
- 新技术：多措并举优化市场环境，低空经济迎新机遇。中央提出多项优化市场环境措施，低空经济作为新业态和新领域有望获更多机遇。广西低空经济产业协会成立，加速南宁至广西的低空经济产业发展。沃飞长空设计保证系统（DAS）顺利获得批准，将加速推进AE200电动垂直起降航空器的各项适航审定工作。建议优先关注具备低空禀赋地区，先低空基建空管后整机运营。
- 氢能：国家交通部首次将氢能机车纳入准驾铁路机车范围，两部委发文提出健全氢能标准体系。建议重点关注制氢、储运等环节。
- 光伏：产业链价格松动，7月国内光伏新增21.05GW。本周产业链价格松动，7月国内光伏新增21.05GW，同比+12.3%，环比-9.77%。光伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期。建议布局盈利底较高的环节，从大的环节来看，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。
- 风电：1-7月国内风电新增装机29.91GW，其中7月新增4.07GW。2024年1-7月，国内风电装机29.91GW，同比+14%，其中7月新增装机4.07GW。预计2024全年风电装机达89GW，同比+17%。东方风电中标1500MW风机订单，华能2.15GW集采项目开标，海上风机价格再刷新低，国能600MW风电项目开工，总投资35.24亿元。
关键数据
- 新疆2024年独立储能项目清单总规模达7.35GW/30.86GWh，混合储能占比42%。
- 2024年7月我国新能源车销量99.10万辆，同比上升27.02%，环比下降5.53%。
- 2024年7月我国动力电池产量91.80GWh，同比上涨33.1%，环比上涨8.6%；2024年7月我国动力电池装机量41.6GWh，同比上涨29.0%，环比下降2.9%。
- 2024年7月我国动力电池产量、动力电池装机量同比增长。
- 2024年5月我国四大电池材料产量同比增速明显。
- 2024年1-7月，国内风电装机29.91GW，同比+14%，其中7月新增装机4.07GW。
- 预计2024全年风电装机达89GW，同比+17%。
研究结论
- 储能、电力设备、人形机器人、新能源车、新技术、氢能、光伏、风电等板块均存在投资机会。
- 建议关注产业链价格变化、供需情况、政策环境等因素。
- 建议关注高盈利、高现金流、技术壁垒高的企业。
