通信行业周报：汽车智能化拉动AI算力需求，重视北斗应用落地

汽车智能化加速发展，有望进一步带动AI算力需求 2024年7月10日，上海市发布《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。 2024年7月12日，工信部副部长辛国斌在中国汽车论坛上表示，中国汽车产业成为全球技术变革领跑者，今年前半年汽车销量稳中有进，新能源汽车销量增长强劲，智能化发展进入新阶段。但产业仍面临芯片、软件短板，市场竞争激烈及盈利下滑等挑战。他提出创新驱动、可持续发展、开放合作的三点建议，并表示工信部将致力促进产业健康发展，深化实施汽车政策，加强汽车产业管理，规范产业发展秩序，坚持开放合作，共建全球产业生态。 我们认为，随着汽车智能化发展，车载计算、自动驾驶、智能感知与决策等功能对高性能计算和实时处理能力提出了更高要求，激发了从芯片设计、硬件制造到软件算法及整体解决方案的多层次需求。半导体企业、云计算服务提供商以及AI算法开发公司纷纷加大研发投入，为实现车辆的智能化提供算力支持。汽车智能化与AI算力产业链的紧密协同，需要高度重视汽车智能化发展对AI算力产业链的催化作用。 工信部发文开展北斗规模应用试点城市遴选，重视“北斗+”应用发展 工信部开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选。2024年7月12日，工信部发布《工业和信息化部办公厅关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》，通知提出，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。 具体领域选择包括：（1）聚焦大众消费领域，提升北斗应用普及率。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，持续提高产品供给能力。（2）聚焦工业制造领域，加速北斗行业应用赋能。加快在汽车、船舶、航空器、机器人等重点领域推广北斗应用。 （3）聚焦融合创新领域，不断挖掘“北斗+”应用新场景，积极探索产业技术体系和应用模式创新，打造建设一批创新应用平台。 我们认为，随着“北斗+”“+北斗”与区域特色、产业基础相融合，有望进一步促进北斗产业发展，加快北斗应用落地，需要高度重视北斗产业及卫星产业链投资机会。 关注汽车智能化对AI算力产业链拉动作用，北斗应用落地有望催化卫星产业链发展 （1）AI算力产业链：推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、新易盛、天孚通信、广和通，受益标的：华工科技、光迅科技、源杰科技、腾景科技、飞荣达、网宿科技、光环新网、润泽科技、云赛智联、奥飞数据、科华数据、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、盛科通信、广和通、美格智能、移远通信等。 （2）卫星产业链：受益标的：海格通信、华测导航、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。 1、周投资观点：关注汽车智能化发展，重视北斗应用落地 1.1、汽车智能化加速发展，有望进一步带动AI算力需求 上海发布举措助力新城发展：开展智能出租车、智能公交等规模化应用。2024年7月10日，上海市发布《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。 工信部副部长：加快推动高级别自动驾驶智能网联汽车商业化应用。2024年7月12日，工信部副部长辛国斌在中国汽车论坛上表示，中国汽车产业成为全球技术变革的领跑者，今年前半年汽车销量稳中有进，新能源汽车销量增长强劲，智能化发展进入新阶段。但产业仍面临芯片、软件短板，市场竞争激烈及盈利下滑等挑战。他提出创新驱动、可持续发展、开放合作的三点建议，并表示工信部将致力促进产业健康发展，深化实施汽车政策，加强汽车产业管理，规范产业发展秩序，坚持开放合作，共建全球产业生态。 我们认为，随着汽车智能化发展，车载计算、自动驾驶、智能感知与决策等功能对高性能计算和实时处理能力提出了更高要求，激发了从芯片设计、硬件制造到软件算法及整体解决方案的多层次需求。半导体企业、云计算服务提供商以及AI算法开发公司纷纷加大研发投入，为实现车辆的智能化提供算力支持。汽车智能化与AI算力产业链的紧密协同，需要高度重视汽车智能化发展对AI算力产业链的催化作用。 推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、新易盛、天孚通信、广和通，受益标的：华工科技、光迅科技、源杰科技、腾景科技、飞荣达、网宿科技、光环新网、润泽科技、云赛智联、奥飞数据、科华数据、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、盛科通信、广和通、美格智能、移远通信等。 1.2、工信部发文开展北斗规模应用试点城市遴选，重视“北斗+”应用发展 工信部开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选。2024年7月12日，工信部发布《工业和信息化部办公厅关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》，通知提出，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。 具体领域选择包括：（1）聚焦大众消费领域，提升北斗应用普及率。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，持续提高产品供给能力。（2）聚焦工业制造领域，加速北斗行业应用赋能。加快在汽车、船舶、航空器、机器人等重点领域推广北斗应用。（3）聚焦融合创新领域，不断挖掘“北斗+”应用新场景，积极探索产业技术体系和应用模式创新，打造建设一批创新应用平台。 我们认为，随着“北斗+”“+北斗”与区域特色、产业基础相融合，有望进一步促进北斗产业发展，加快北斗应用落地，需要高度重视北斗产业及卫星产业链投资机会。 受益标的：海格通信、华测导航、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。 1.3、市场回顾 本周（2024.7.8—2024.7.12），通信指数上升3.03%，在TMT板块中排名第二。 2、产业数据追踪 2.1、云计算：仍处于逐步复苏中 （1）全球服务器管理芯片供应商龙头Aspeed 2024年6月营收同比增长123.02%，环比增长15.96%； （2）2024Q1海外五大云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支为463亿美元，同比增长25.7%，环比增长2.1%；BAT 2024Q1总资本开支为275.50亿元，同比增长199.98%，环比增长37.47%；阿里2024Q1购置物业及设备资本开支为101.74亿元，同比增长304.85%，环比增长39.64%；腾讯2024Q1资本开支为143.59亿元，同比增长225.53%，环比增长90.84%；百度2024Q1资本开支为20.38亿元，同比增长57.37%，环比减少44.32%； （3）2024Q1，Equinix机柜平均价格为2258美元/机柜/月，价格持续上升； 2024Q1，万国数据机柜价格为2078元/平米/月，环比持续下降；2024Q1，世纪互联机零售柜价格为8742元/机柜/月，价格持续回落。 2.1.1、云计算：Aspeed月度营收情况 图1：2024年6月Aspeed月度营收持续增长（百万新台币） 2.1.2、云计算：BAT季度资本开支情况 图2：2024年第一季度BAT资本开支同比大幅增长 图3：2024年第一季度百度、阿里、百度资本开支同比增长（百万元） 2.1.3、云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支 图4：2024年第一季度海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支持续增长（亿美元） 2.1.4、云计算：Equinix、世纪互联、万国数据机柜价格 图5：Equinix机柜价格呈上升趋势（美元/机柜/月） 图6：万国数据机柜价格持续下降（元/平米/月） 图7：世纪互联零售机柜价格持续回落（元/机柜/月） 2.2、5G：2024年5月底，我国5G基站总数达383.7万站 2024年5月底，我国5G基站总数达383.7万站，比2023年末净增46万站； 2024年5月三大运营商及广电5G移动电话用户数达9.05亿户，同比增长39.23%； 2024年5月，5G手机出货2553.1万部，占比84.2%，出货量同比增长26.59%。 2.2.1、5G基建：5G基站建设情况 图8：5G基站持续建设，占比超三成（万站） 2.2.2、5G基建：三大运营商5G用户数 图9：2024年5月末三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达9.05亿户 图10：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户） 2.2.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量 图11：2024年5月5G手机出货量持续回暖（万部） 2.3、运营商：创新业务发展强劲 （1）云计算方面，2023年三大运营商数据如下： 1、中国移动：移动云营收达833亿元，同比增长65.6%； 2、中国电信：天翼云营收达972亿元，同比增长67.9%； 3、中国联通：联通云营收达510亿元，同比增长41.6%。 （2）三大运营商ARPU值方面，2023年三大运营商数据如下： 1、中国移动：移动业务ARPU值为49.3元，同比略增0.6%； 2、中国电信：移动业务ARPU值为45.4元，同比略增0.4%； 3、中国联通：移动业务ARPU值为44.0元，同比略减0.7%。 2.3.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况 图12：2023年移动云营收快速增长（亿元） 图13：2023年天翼云营收快速增长（亿元） 图14：2023年联通云营收稳健增长（亿元） 2.3.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值 图15：2023年中国移动ARPU值稳步提升（元/户/月） 图16：2023年中国电信ARPU值稳步提升（元/户/月） 图17：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月） 2.4、新能源汽车：2024年5月我国新能源汽车市占率达39.51% （1）2024年5月，我国新能源汽车月产量为92.2万辆，月销量为95.49万辆，同比分别增长29.31%和33.18%，市场占有率达39.51%；2023年，新能源汽车产销分别达941.4万辆和939.11万辆，同比分别增长33.38%和36.36%，市场占有率达31.26%。 （2）截至目前，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来等公布了2024年5月新能源车销量数据，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来5月新能源汽车销量为33.18万辆、3.71万辆、1.01万辆、3.50万辆、2.05万辆，同比增速分别为38.13%、-17.45%、35.17%、23.85%、233.78%。 2.4.1、新能源汽车：我国新能源汽车月销量和渗透率 图18：2024年5月我国新能源汽车产销分别为92.2万辆和95.49万辆 图19：我国新能源汽车市占率呈上升趋势 2.4.2、新能源汽车：新能源车企月度销量和同比增速 图20：我国新能源车企5月销量有所增长（万辆） 图21：新能源车企5月销量同比提升 2.5、海缆：2023年8月我国海缆已招标19.19GW （1）截至2023年8月末，国内“十四五”已招标34个海缆项目，合计容量19.19GW。已中标26个项目，合计16.05GW。