计算机行业周报：人工智能催化不断，把握新质生产力投资机会

证券研究报告 计算机报告日期：2024年07月08日 人工智能催化不断，把握新质生产力投资机会 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 投资评级：推荐（维持）最近一年走势 分析师：孙伯文 执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 联系人：朱凌萱 执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com 相关阅读 《国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容—计算机行业周报》2024.07.01 《原生鸿蒙、盘古大模型进展加速，关注AI终端应用场景拓展—计算机行业周报》2024.06.25 《华为开发者大会（HDC2024）召开在即，关注端侧AI新进展—计算机行业周报》2024.06.17 请认真阅读文后免责条款 摘要： WAIC2024闭幕，国产大模型首次对标GPT-4o。2024年7月6 日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议 （WAIC2024）圆满闭幕。在本届大会现场展示了百款大模型及其应用。参展产品包括百度文心一言、讯飞星火、阿里通义千问、书生、腾讯元宝、华为盘古、商汤日日新等市场热门人工智能产品。大模型方面，商汤科技在WAIC2024上发布国内首个具备流式原生多模态交互能力大模型「日日新SenseNova5.5」，交互效果和多项核心指标实现对标GPT-4o。另外，商汤同步推出全面升级的端侧模型「日日新5.5Lite」，与前一代端侧模型相比，推理速度提升15%，达到90.2字每秒。我们认为从人工智能产业链上下游来看，政策端和技术端不断迎来催化，重点投资方向正在形成共识，首先，智算生态中硬件发展确定性较强，包括人工智能基础设施及人工智能芯片等，如数据中心、云计算平台、边缘计算设备、GPU、FPGA和ASIC等。而人工智能应用有望从泛娱乐化领域向更多场景延伸，包括自动驾驶、智能制造、智慧城市和医疗健康等领域。 数据要素方面，年内，数据产权等相关制度文件有望出台。2024年7月2日，2024全球数字经济大会在北京开幕。国家数据局党组书记、局长刘烈宏参加开幕式并致辞。刘烈宏表示，今年，国家数据局将陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理，公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等制度文件。我们认为，人工智能的发展提高了对高质量数据的要求，产业数字化大背景下，数据应用、分析将是提高生产力的关键之一。数据要素基础制度的完善有利于推动数据要素市场交易、应用和流动的活跃度。从产业层面看，今年年初发布的“数据要素×”行动计划有望在政策进一步催化下加速落地，建议关注数据要素相关投资方向，包括数据基础设施、数据资产入表与评估、数据交易、数据确权等环节。 “车路云一体化”20个试点城市出炉，产业发展有望提速。2024年7月3日，工信部等五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，确定了20个城市（联合体）为首批“车路云一体化”应用试点城市，包括北京、上海、深圳等。在政策引导下，产业链上下游有望形成合力，投资力度有望加大，建议关注在物联网、数据分析平台和导航\GIS系统等方面有技术储备的计 算机厂商。 投资建议：我们认为国产大模型持续迭代，AI产业仍具主线投资价值，加之行业中部分赛道景气度抬升，给予行业“推荐”评级。建议关注国内大模型、应用、终端设备及算力等AI产业链上相关厂商。另外，数据要素、“车路云一体化”赛道有望在政策和产业面上形成合力。个股方面建议关注科大讯飞（002230.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科曙光 （603019.SH）、广电运通（002152.SZ）、华勤技术（603296.SH）、千方科技（002373.SZ）、通行宝（301339.SZ）、云赛智联(600602.SH)。 风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 表：重点关注公司及盈利预测 股票代码 股票简称 2024/07/05 EPS（元） PE 投资评级 股价（元） 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 000977.SZ 浪潮信息 37.33 1.18 1.47 1.79 2.12 31.62 25.48 20.81 17.62 未评级 002152.SZ 广电运通 10.11 0.39 0.46 0.54 0.64 25.92 21.87 18.74 15.92 未评级 002230.SZ 科大讯飞 41.2 0.28 0.38 0.51 0.64 147.14 109.55 80.99 64.71 未评级 002373.SZ 千方科技 8.91 0.35 0.41 0.52 0.61 25.46 21.61 17.13 14.60 未评级 301339.SZ 通行宝 18.78 0.47 0.62 0.82 1.03 40.03 30.22 23.01 18.19 未评级 600602.SH 云赛智联 10.73 0.14 0.17 0.20 0.24 76.1 64.06 52.99 43.89 未评级 603019.SH 中科曙光 39.68 1.25 1.49 1.71 2.07 31.74 26.63 23.2 19.17 增持 603296.SH 华勤技术 53.43 3.97 3.01 3.50 4.00 13.46 17.73 15.28 13.34 未评级 688041.SH 海光信息 71.5 0.54 0.74 1.02 1.38 132.41 96.54 69.95 52.00 未评级 数据来源：Wind，华龙证券研究所，注：中科曙光盈利预测与评级来自华龙证券研究所，其他公司盈利预测来自万得一致预期。 内容目录 1一周市场表现1 2行业要闻2 3重点公司公告3 4本周观点3 4.1WAIC2024闭幕，国产大模型首次对标GPT-4o3 4.2数据要素相关政策有望年内出台，关注新质生产力新赛道6 5投资建议8 6风险提示9 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年7月1日-7月5日）1 图2：计算机股票周涨幅前五（2024年7月1日-7月5日）1 图3：计算机股票周跌幅前五（2024年7月1日-7月5日）1 图4：2024世界人工智能大会4 图5：日日新5.5多项核心指标对标GPT-4o4 图6：端侧模型「日日新5.5Lite」新升级5 图7：数据标准体系结构图7 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测9 1一周市场表现 2024年7月1日-7月5日，申万计算机指数下跌 2.74%。板块个股涨幅前五名分别为天玑科技 （300245.SZ）、任子行（300311.SZ）、飞利信 （300287.SZ）、数字认证（300579.SZ）、湘邮科技 （600476.SH）。板块个股跌幅前五名分别为华铭智能 （300462.SZ）、达华智能（002512.SZ）、中望软件 （688083.SH）、金山办公（688111.SH）、信息发展 （300469.SZ）。 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年7月1日-7月5日） 数据来源：Wind，华龙证券研究所 图2：计算机股票周涨幅前五（2024年7月1日-7月5图3：计算机股票周跌幅前五（2024年7月1日-7月5 日）日） 数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所 1 2行业要闻 2024年7月5日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究部署推进数字经济高质量发展有关工作。会议指出，要从全局高度认识和推动数字经济高质量发展，促进数字技术和实体经济深度融合，推进数字产业化、产业数字化，全面赋能经济社会发展。要坚持改革创新和开放合作，持续优化数字经济发展环境，协同完善数据基础制度和数字基础设施，推进数据要素市场化配置。要提升平台企业创新能力，促进平台经济持续健康发展。（来源：中国政府网） 2024年7月6日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议落幕。大会期间，近百个大模型集中展现，18台人形机器人矩阵亮相，国内首款全尺寸通用人形机器人开源公版机发布。大会共对接132个采购团组，形成126个项目采购需求，预计意向 采购金额150亿元，推动24个重大产业项目签约，预 计总投资额超400亿元。（来源：人民网） 2024年7月3日，工信部等五部门公布智能网联 汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，确定了20个城市（联合体）为首批“车路云一体化”应用试点城市，北京、上海、深圳、广州、武汉、重庆、南京、苏州、成都、杭州-桐乡-德清联合体等在列。（来源：工信部） 2024年7月2日，以“开启数智新时代共享数字 新未来”为主题的2024全球数字经济大会在北京开幕。国家数据局党组书记、局长刘烈宏参加开幕式并致辞。 刘烈宏表示，今年，国家数据局将陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理，公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等制度文件，加大政策供给，推动我国海量数据优势转化为国家竞争新优势，促进高质量发展，助力中国式现代化建设。（来源：新华网） 2024年7月5日，国家发展改革委秘书长伍浩在 《人民日报》发表题为《深入落实新质生产力发展要求扎实推进现代化产业体系建设(高质量发展调研行)》的署名文章。文章提到，要以科技创新引领产业创新。改造提升传统产业，实施制造业核心竞争力提升行动 计划，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。培育壮大新兴产业，促进数字技术和实体经济深度融合，实施“数据要素×”行动计划。加快先进制造业和现代服务业融合发展，深入推动5G规模化应用。打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎。前瞻布局未来产业，强化宏观指导、前瞻谋划和有序布局，构建未来产业培育发展相关政策和规划体系，布局建设一批未来产业先导区，开展“人工智能+”行动，开辟量子技术、生命科学等新赛道。（来源：央广网） 3重点公司公告 【中控技术】2024年7月2日消息，中控技术拟以1亿元-2亿元回购公司股份。本次回购股份价格不超过人民币62.04元/股（含），用于实施股权激励。 【方正科技】2024年7月5日消息，方正科技发 布公告称，预计2024年半年度实现归属于上市公司股 东的净利润为12,700万元至17,200万元，与上年同期 相比，将增加7,895万元到12,395万元，同比增加164.33%到257.98%。预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10,000 万元到13,100万元，与上年同期相比，将增加7,165 万元到10,265万元，同比增加252.67%到362.00%。 4本周观点 4.1WAIC2024闭幕，国产大模型首次对标GPT-4o 2024年7月6日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC2024）圆满闭幕。在本届大会现场展示了百款大模型及其应用。参展产品包括百度文心一言、讯飞星火、阿里通义千问、书生、腾讯元宝、华为盘古、商汤日日新等市场热门人工智能产品。以及Minimax、百川智能、智谱AI、阶跃星辰等新晋人工智能厂商。端侧人工智能方面，微软AIPC、联想柔性屏概念机、中信集团“灯塔工厂”等端侧应用模型在展会中集中展示。 图4：2024世界人工智能大会 资料来源：央视网，华龙证券研究所 大模型方面，2024年7月5日，商汤科技在WAIC2024上发布国内首个具备流式原生多模态交互能力大模型「日日新SenseNova5.5」，交互效果和多项核心指标实现对标GPT-4o。据商汤科技官方，日日新5.5与前一代版本日日新5.0（2024年4月发布）相比，核心能力指标有所提升。其中，数学推理能力、英文能力和指令跟随