通信行业周报：卫星产业催化不断，把握卫星投资机会

国内卫星产业发展进入加速期，卫星产业链投资机会显著。

卫星产业亮点：

1. 星座规划：上海蓝箭鸿擎科技有限公司向国际电信联盟提交了预发信息，计划在160个轨道平面上发射10,000颗卫星，这是继星网GW计划和上海G60星座提案后的第三个超万颗卫星巨型星座，预计这一大型星座组网计划将吸引更多运营商参与，推动卫星制造、发射、地面设备等多环节的发展。
2. 卫星发射：国电高科成功通过星河动力的谷神星一号火箭在海上发射平台进行了“一箭四星”的发射，天启星座目前由38颗低轨卫星组成，已有多个卫星在轨运行，为全球用户提供卫星物联网数据通信服务，此次海上发射的成功有望进一步增强我国卫星发射能力，推动国内商业航天和新质生产力发展。
3. 集团建设：中国时空信息集团有限公司在雄安新区注册成立，注册资本40亿元，专注于卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等领域，股东包括中国卫星网络集团有限公司、中国兵器工业集团有限公司和中国移动通信集团有限公司，该公司的成立预计将促进国内卫星资源的整合，加速卫星导航、卫星通信、地面遥感等应用领域的进步。

投资机会： 随着卫星互联网顶层设计和统筹布局的加强，卫星产业综合能力不断提升，产业链各环节有望全面受益于产业发展的历史机遇期，特别是卫星发射和卫星应用领域。投资者可关注卫星制造、地面及终端设备、北斗应用等相关板块的投资机会。

受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。

风险提示：

• 5G建设不及预期：运营商资本开支和5G建设的不足可能影响整个5G产业链的推进，进而影响车联网、工业互联网等5G应用的发展。
• AI发展不及预期：AI产业的发展低于预期将影响IDC、服务器、交换机、光模块、光器件、光纤光缆、液冷温控等细分产业的发展。
• 智能制造发展不及预期：智能制造的进展缓慢可能影响PLC和DCS工控软件、变频器等硬件、工业交换机等细分产业的发展。
• 中美贸易摩擦加剧：贸易摩擦的加剧可能对相关产业的推进产生负面影响。