北交所策略专题报告：北交所周观察：2024年半年报预约工作完成，把握中报和新质生产力投资机会

北交所策略专题报告 北交所周观察：2024年半年报预约工作完成，把握中报和新质生产力投资机会 2024年07月07日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 《滚针轴承细分龙头，汽车轴承技术领先+机器人打开新成长空间—北交所首次覆盖报告》-2024.7.4 《北交所新质生产力后备军筛选系列六，本期可关注志高机械、林泰新材等—北交所策略专题报告》-2024.7.4 《隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”，售后市场打开业务天花板—北交所首次覆盖报告》 -2024.7.1 周专题：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告 根据预约时间表，朗鸿科技预计为北交所首家半年报披露公司，日期为7月22 日。此外，惠同新材和广厦环能分别计划7月26日和7月31日披露财报，上述 公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的公司，其余246家均于8月份披露， 其中33家8月29日压哨披露。此外，锦波生物和国航远洋已发布2024年半年度 业绩预告，其中重组人源化胶原蛋白龙头公司锦波生物公司预计2024年上半年实 现归母净利润2.9亿元-3.1亿元，同比增长165%-183.28%，持续保持高增长；干散货运优质公司国航远洋预计2024年上半年净利润6000万-8000万元，同比增长 263.27%-384.36%，2024年整体干散货运输市场价格会有一个较好的支撑。从市 场估值来看，北证A股的整体PE已降到18.5X，低于从2021Q3至2024H1的PE 中值(20.98X)，也远低于科创板的34X与创业板的27X。此外，目前北交所公司共有76家公司PETTM处于0-15X，而其中27家公司2024Q1收入和归母净利润增速双双大于10%。无论和北证A股自身历史估值以及和科创板创业板估值比较来看，当前时间北证A股的估值性价比较高以及未来潜在的上升空间比较大。 相关研究报告 周观点：对北交所市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期目前所有北交所公司均已完成2024年半年报披露日期预约，预计随着披露窗口期 来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩较优质的公司。此外，国元证券股份有限公司联合芜湖市组建设立专注于北交所主题类的股权投资基金——安徽国元高新北交主题股权投资基金，重点聚焦产业链上下游中具有强链补链作用的创新型中小企业，特别是“专精特新”“隐形冠军”等优质企业，北交所“中长线”资金持续入市，符合新质生产力的专精特新企业将会受益，特别是我们在中期报告中提出的“315”指标公司，或是下半年布局的投资机会，如科强股份、星昊医药、康比特、万通液压、利通科技、建邦科技等。除此之外，一些有机会的大的产业周期维度随着行业发展将会受益，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份等；二是设备更新和产业景气链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技等；五是新材料产业链中，包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。 市场情况：北证A股整体PE估值回落到18.5X，日均成交额回落到27亿元 本周，创业板、科创板和北证A股整体PE估值都有所回落，其中创业板整体PE 由27.76X回落到27.01X，科创板整体PE由34.77X回落到33.73X，北证A股整体PE由19X回落到18.54X。从流动性表现来看，北证A股日均换手率回落到2.52%，科创板日均换手率1.65%，创业板日均换手率4.29%。指数来看，创业 板、北证50、科创50和沪深300指数本周下跌，北证50指数PETTM29X。 新股情况：3家公司已终止，7家公司进行问询函回复更新 2024年7月1日-2024年7月5日，东昂科技、科力股份、宏天信业、佰源装备、 胜业电气、三协电机和旭辉电气7家公司更新审核状态至已问询；埃维股份、恒 升医学和同方瑞风3家公司更新审核状态至终止。 风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回落到18.5X10 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值115%11 4、北交所IPO审核一览：本周共7家公司进行问询更新14 5、风险提示14 图表目录 图1：北证A股PETTM回落到18.5X8 图2：110家北交所公司PETTM位于0-20X8 图3：北证A股整体PE估值回落到18.5X10 图4：北证A股本周日均成交额27亿元（-8.40%）10 图5：北证A股本周日均换手率2.52%（-0.42pcts）10 图6：北证50指数PETTM29X11 图7：北证50指数报692.04点，周度下跌2.39%11 图8：沪深300、创业板指、科创50指数周度下跌11 图9：2023年初至今87家上市企业的发行市盈率均值为16.82X13 图10：2023年初至今87家上市企业的首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%13 表1：249家公司披露半年报预约时间3 表2：2家公司披露2024上半年业绩预告8 表3：27家公司PETTM位于0-15X且2024Q1收入和利润增速大于10%8 表4：“315”指标公司+产业链优质公司组合9 表5：2023年1月1日到2024年7月5日北交所共有87家企业新发上市11 表6：近期申报企业财务信息（更新时间：2024.7.1~2024.7.5）14 1、周观点：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告 北交所249家公司披露半年报预约时间。根据预约时间表，朗鸿科技预计为北 交所首家半年报披露公司，披露日期为7月22日，朗鸿科技包括电子设备防盗展 示产品和品牌终端展示服务两大业务。此外，惠同新材和广厦环能分别计划7月26 日和7月31日披露财报。上述公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的北交所公 证券代码 名称 市值/亿元 PETTM 2024Q1营 收增速(%) 2024Q1归母 净利润增速 (%) 主营产品类别 预计披露日期 836395.BJ 朗鸿科技 8.43 17.96 6.59 24.87 电子设备及加工 2024-07-22 833751.BJ 惠同新材 6.78 18.92 8.61 16.26 特种纤维 2024-07-26 873703.BJ 广厦环能 15.52 11.00 69.45 65.81 化工机械 2024-07-31 837174.BJ 宏裕包材 6.78 30.06 -12.66 -67.39 塑料包装制品 2024-08-07 836247.BJ 华密新材 16.08 30.94 0.49 0.94 高分子聚合物、汽车橡胶配件等 2024-08-08 835892.BJ 中科美菱 7.83 50.75 -9.53 -13.37 医用辅助设备 2024-08-09 839790.BJ 联迪信息 5.50 48.04 13.64 78.85 电脑配件、软件销售、专业咨询服务 2024-08-09 832023.BJ 田野股份 7.82 22.33 -12.03 23.44 饮料 2024-08-09 870299.BJ 灿能电力 5.54 21.74 28.09 38.30 监控器材及系统 2024-08-09 836957.BJ 汉维科技 6.19 23.56 23.68 39.13 超硬材料 2024-08-12 835438.BJ 戈碧迦 17.18 14.16 18.94 109.26 玻璃 2024-08-12 834407.BJ 驰诚股份 5.64 26.44 -14.44 27.33 监控器材及系统 2024-08-12 836433.BJ 大唐药业 9.90 599.19 -29.72 -83.58 动物类中药制剂、中药饮片 2024-08-14 834033.BJ 康普化学 20.55 14.91 -41.89 -34.71 其他化学品 2024-08-14 833580.BJ 科创新材 4.45 30.21 -6.50 -10.78 耐火材料 2024-08-15 833394.BJ 民士达 19.00 22.30 4.82 21.05 特种纸 2024-08-15 837821.BJ 则成电子 16.52 68.27 13.63 -39.53 电子元器件、金融指纹仪 2024-08-15 430425.BJ 乐创技术 5.18 19.29 -1.42 -12.42 电子设备及加工 2024-08-15 836221.BJ 易实精密 10.49 17.96 56.75 90.24 车身及外观设备 2024-08-15 872931.BJ 无锡鼎邦 7.14 14.47 25.65 27.87 换热设备 2024-08-15 833171.BJ 国航远洋 21.55 63.55 16.40 203.12 海运代理、进出口贸易 2024-08-16 871634.BJ 新威凌 6.29 26.03 31.38 74.18 其他化学品 2024-08-16 839729.BJ 永顺生物 13.94 30.61 -18.00 -59.92 药品经销 2024-08-16 832419.BJ 路斯股份 7.23 10.47 7.34 5.06 饲料 2024-08-16 839946.BJ 华阳变速 3.96 -11.24 120.89 -152.40 汽车及零配件经销 2024-08-16 836208.BJ 青矩技术 23.33 11.35 11.28 23.72 专业咨询服务 2024-08-16 872190.BJ 雷神科技 13.60 47.32 8.62 -48.56 电脑配件、电脑整机 2024-08-16 836239.BJ 长虹能源 20.33 -10.32 57.18 229.73 低压电器类 2024-08-16 873001.BJ 纬达光电 10.99 36.34 6.55 -16.31 电子元器件 2024-08-16 833509.BJ 同惠电子 11.44 29.02 10.55 21.05 电气仪器仪表 2024-08-19 839493.BJ 并行科技 24.46 -44.99 32.90 110.57 专业咨询服务 2024-08-19 430418.BJ 苏轴股份 16.45 12.16 15.55 51.39 专用设备与零部件 2024-08-19 834062.BJ 科润智控 9.11 15.33 7.48 -78.79 电气仪器仪表、专用设备与零部件 2024-08-19 831304.BJ 迪尔化工 9.98 12.17 -9.61 16.26 化学试剂 2024-08-19 833819.BJ 颖泰生物 36.16 -781.72 -16.35 -142.19 有机化学农药 2024-08-19 833781.BJ 瑞奇智造 5.68 21.04 25.54 112.27 金属包装制品、系统集成服务等 2024-08-19 833533.BJ 骏创科技 11.73 12.36 32.14 33.14 专用设备与零部件 2024-08-20 834475.BJ 三友科技 6.73 31.31 -13.44 -78.39 冶金机械 2024-08-20 832089.BJ 禾昌聚合 12.93 10.98 14.12 6.69 塑料制品经销 2024-08-20 831855.BJ 浙江大农 5.52 13.31 -8.95 -9.77 重型农业机械 2