北交所策略专题报告：北交所周观察：2024年半年报预约工作完成，把握中报和新质生产力投资机会

北交所策略专题报告 北交所周观察：2024年半年报预约工作完成，把握中报和新质生产力投资机会 2024年07月07日 北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibinkyseccn 证书编号：S0790522080007 zhaohaokyseccn 证书编号：S0790522080002 《滚针轴承细分龙头，汽车轴承技术领先机器人打开新成长空间北交所首次覆盖报告》202474 《北交所新质生产力后备军筛选系列六，本期可关注志高机械、林泰新材等北交所策略专题报告》202474 《隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”，售后市场打开业务天花板北交所首次覆盖报告》 202471 周专题：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告 根据预约时间表，朗鸿科技预计为北交所首家半年报披露公司，日期为7月22 日。此外，惠同新材和广厦环能分别计划7月26日和7月31日披露财报，上述 公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的公司，其余246家均于8月份披露， 其中33家8月29日压哨披露。此外，锦波生物和国航远洋已发布2024年半年度 业绩预告，其中重组人源化胶原蛋白龙头公司锦波生物公司预计2024年上半年实 现归母净利润29亿元31亿元，同比增长16518328，持续保持高增长；干散货运优质公司国航远洋预计2024年上半年净利润6000万8000万元，同比增长 2632738436，2024年整体干散货运输市场价格会有一个较好的支撑。从市 场估值来看，北证A股的整体PE已降到185X，低于从2021Q3至2024H1的PE 中值2098X，也远低于科创板的34X与创业板的27X。此外，目前北交所公司共有76家公司PETTM处于015X，而其中27家公司2024Q1收入和归母净利润增速双双大于10。无论和北证A股自身历史估值以及和科创板创业板估值比较来看，当前时间北证A股的估值性价比较高以及未来潜在的上升空间比较大。 相关研究报告 周观点：对北交所市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期目前所有北交所公司均已完成2024年半年报披露日期预约，预计随着披露窗口期 来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩较优质的公司。此外，国元证券股份有限公司联合芜湖市组建设立专注于北交所主题类的股权投资基金安徽国元高新北交主题股权投资基金，重点聚焦产业链上下游中具有强链补链作用的创新型中小企业，特别是“专精特新”“隐形冠军”等优质企业，北交所“中长线”资金持续入市，符合新质生产力的专精特新企业将会受益，特别是我们在中期报告中提出的“315”指标公司，或是下半年布局的投资机会，如科强股份、星昊医药、康比特、万通液压、利通科技、建邦科技等。除此之外，一些有机会的大的产业周期维度随着行业发展将会受益，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份等；二是设备更新和产业景气链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技等；五是新材料产业链中，包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。 市场情况：北证A股整体PE估值回落到185X，日均成交额回落到27亿元 本周，创业板、科创板和北证A股整体PE估值都有所回落，其中创业板整体PE 由2776X回落到2701X，科创板整体PE由3477X回落到3373X，北证A股整体PE由19X回落到1854X。从流动性表现来看，北证A股日均换手率回落到252，科创板日均换手率165，创业板日均换手率429。指数来看，创业 板、北证50、科创50和沪深300指数本周下跌，北证50指数PETTM29X。 新股情况：3家公司已终止，7家公司进行问询函回复更新 2024年7月1日2024年7月5日，东昂科技、科力股份、宏天信业、佰源装备、 胜业电气、三协电机和旭辉电气7家公司更新审核状态至已问询；埃维股份、恒 升医学和同方瑞风3家公司更新审核状态至终止。 风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回落到185X10 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值11511 4、北交所IPO审核一览：本周共7家公司进行问询更新14 5、风险提示14 图表目录 图1：北证A股PETTM回落到185X8 图2：110家北交所公司PETTM位于020X8 图3：北证A股整体PE估值回落到185X10 图4：北证A股本周日均成交额27亿元（840）10 图5：北证A股本周日均换手率252（042pcts）10 图6：北证50指数PETTM29X11 图7：北证50指数报69204点，周度下跌23911 图8：沪深300、创业板指、科创50指数周度下跌11 图9：2023年初至今87家上市企业的发行市盈率均值为1682X13 图10：2023年初至今87家上市企业的首日涨跌幅均值为6360，首日涨跌幅中值为346613 表1：249家公司披露半年报预约时间3 表2：2家公司披露2024上半年业绩预告8 表3：27家公司PETTM位于015X且2024Q1收入和利润增速大于108 表4：“315”指标公司产业链优质公司组合9 表5：2023年1月1日到2024年7月5日北交所共有87家企业新发上市11 表6：近期申报企业财务信息（更新时间：202471202475）14 1、周观点：249家公司完成半年报预约，2家公司已发布半年度预告 北交所249家公司披露半年报预约时间。根据预约时间表，朗鸿科技预计为北 交所首家半年报披露公司，披露日期为7月22日，朗鸿科技包括电子设备防盗展 示产品和品牌终端展示服务两大业务。此外，惠同新材和广厦环能分别计划7月26 日和7月31日披露财报。上述公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的北交所公 证券代码 名称 市值亿元 PETTM 2024Q1营 收增速 2024Q1归母 净利润增速 主营产品类别 预计披露日期 836395BJ 朗鸿科技 843 1796 659 2487 电子设备及加工 20240722 833751BJ 惠同新材 678 1892 861 1626 特种纤维 20240726 873703BJ 广厦环能 1552 1100 6945 6581 化工机械 20240731 837174BJ 宏裕包材 678 3006 1266 6739 塑料包装制品 20240807 836247BJ 华密新材 1608 3094 049 094 高分子聚合物、汽车橡胶配件等 20240808 835892BJ 中科美菱 783 5075 953 1337 医用辅助设备 20240809 839790BJ 联迪信息 550 4804 1364 7885 电脑配件、软件销售、专业咨询服务 20240809 832023BJ 田野股份 782 2233 1203 2344 饮料 20240809 870299BJ 灿能电力 554 2174 2809 3830 监控器材及系统 20240809 836957BJ 汉维科技 619 2356 2368 3913 超硬材料 20240812 835438BJ 戈碧迦 1718 1416 1894 10926 玻璃 20240812 834407BJ 驰诚股份 564 2644 1444 2733 监控器材及系统 20240812 836433BJ 大唐药业 990 59919 2972 8358 动物类中药制剂、中药饮片 20240814 834033BJ 康普化学 2055 1491 4189 3471 其他化学品 20240814 833580BJ 科创新材 445 3021 650 1078 耐火材料 20240815 833394BJ 民士达 1900 2230 482 2105 特种纸 20240815 837821BJ 则成电子 1652 6827 1363 3953 电子元器件、金融指纹仪 20240815 430425BJ 乐创技术 518 1929 142 1242 电子设备及加工 20240815 836221BJ 易实精密 1049 1796 5675 9024 车身及外观设备 20240815 872931BJ 无锡鼎邦 714 1447 2565 2787 换热设备 20240815 833171BJ 国航远洋 2155 6355 1640 20312 海运代理、进出口贸易 20240816 871634BJ 新威凌 629 2603 3138 7418 其他化学品 20240816 839729BJ 永顺生物 1394 3061 1800 5992 药品经销 20240816 832419BJ 路斯股份 723 1047 734 506 饲料 20240816 839946BJ 华阳变速 396 1124 12089 15240 汽车及零配件经销 20240816 836208BJ 青矩技术 2333 1135 1128 2372 专业咨询服务 20240816 872190BJ 雷神科技 1360 4732 862 4856 电脑配件、电脑整机 20240816 836239BJ 长虹能源 2033 1032 5718 22973 低压电器类 20240816 873001BJ 纬达光电 1099 3634 655 1631 电子元器件 20240816 833509BJ 同惠电子 1144 2902 1055 2105 电气仪器仪表 20240819 839493BJ 并行科技 2446 4499 3290 11057 专业咨询服务 20240819 430418BJ 苏轴股份 1645 1216 1555 5139 专用设备与零部件 20240819 834062BJ 科润智控 911 1533 748 7879 电气仪器仪表、专用设备与零部件 20240819 831304BJ 迪尔化工 998 1217 961 1626 化学试剂 20240819 833819BJ 颖泰生物 3616 78172 1635 14219 有机化学农药 20240819 833781BJ 瑞奇智造 568 2104 2554 11227 金属包装制品、系统集成服务等 20240819 833533BJ 骏创科技 1173 1236 3214 3314 专用设备与零部件 20240820 834475BJ 三友科技 673 3131 1344 7839 冶金机械 20240820 832089BJ 禾昌聚合 1293 1098 1412 669 塑料制品经销 20240820 831855BJ 浙江大农 552 1331 895 977 重型农业机械 20240820 836942BJ 恒立钻具 498 1361 806 6016 工控机械 20240820 836717BJ 瑞星股份 539 2424 078 5225 专用设备与零部件 20240820 司，其余246家均于8月份披露，其中有33家于8月29日压哨披露。表1：249家公司披露半年报预约时间 2024Q1营2024Q1归母 证券代码名称市值亿元PETTM收增速净利润增速 主营产品类别 预计披露日期 836149BJ 旭杰科技 391 1929 14024 121427 工业建筑 20240820 834014BJ 特瑞斯 869 1426 580 1943 专用设备与零部件 20240820 920002BJ 万达轴承 1520 2872 055 3152 五金加工机械、专用设备与零部件 20240820 835237BJ 力佳科技 686 1212 231 6292