房地产行业周报：北京楼市新政落地，24H1百强房企销售降幅收窄

市场回顾 2024.6.24-6.28，上证综指数下跌1.03%，沪深300指数下跌0.97%，房地产板块下跌4.75%，房地产板块跑输上证综指3.73个百分点，跑输沪深300指数3.78个百分点。年初至今，上证综指下跌0.25%，沪深300指数上涨0.89%，房地产板块下跌20.44%，房地产板块跑输上证综指20.19个百分点，跑输沪深300指数21.33个百分点。 上周，重点关注的A股地产股中世荣兆业、亚通股份涨幅居前，万通发展、新湖中宝跌幅较大；重点关注的H股地产股中美的置业、融信中国涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中兴业物联、领悦服务集团涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积489.01万平方米，累计同比-35.99%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-44.06%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积319.81万平方米，累计同比-30.08%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周30大中城市商品房成交392.02万平方米，累计同比-37.48%。其中，一线城市商品房成交95.44万平方米，累计同比-32.76%，二线城市商品房成交132.17万平方米，累计同比-41.52%。 行业动态 北京：6月26日，北京首套房最低首付款比例调整为不低于20%，贷款利率调整后5年期以上房贷利率下限目前为3.5%。购买二套住房，位于五环以内的，最低首付款比例调整为不低于35%，贷款利率调整后5年期以上房贷利率下限目前为3.9%。位于五环以外的，最低首付款比例调整为不低于30%，贷款利率调整后5年期以上房贷利率下限目前为3.7%。 百强房企：根据中指院数据，2024年上半年，TOP100房企销售总额为2.08万亿，同比下降41.6%，降幅较上月继续收窄3.8个百分比。其中TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，环比增长26.05%，同比降幅连续4个月收窄。 投资建议 建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-W、绿城服务 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期 图1：上周申万地产指数下跌4.75% 图2：年初至今申万地产指数下跌20.44% 图3：上周A股地产股中世荣兆业、亚通股份居前 图4：上周A股地产股中万通发展、新湖中宝跌幅较大 图3：年初至今，A股地产股中特发服务、大名城、中国国贸涨幅居前 图4：年初至今，A股地产股中*ST中迪、ST中南、皇庭国际跌幅较大 图5：上周重点H股地产股美的置业、融信中国涨幅居前 图6：年初至今重点H股地产股中正商实业、建业地产涨幅较高 图7：上周重点关注的物业股中兴业物联、领悦服务集团涨幅居前 图8：年初至今重点关注的物业股中，领悦服务集团、佳兆业美好涨幅居前 图9：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35.99% 图10：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-44.06% 图11：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-30.08% 图12：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-39.43% 图13：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所下降 图14：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-36.36% 图15：上周一线城市商品房成交套数累计同比-33.49% 图16：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-40.95% 图17：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-32.82% 图18：上周30大中城市商品房成交面积累计同比-37.48% 图19：上周一线城市商品房成交面积累计同比-32.76% 图20：上周样本二线城市商品房成交面积累计同比-41.52% 图21：上周样本三线城市商品房成交面积累计同比-37.9% 图22：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平 图23：上周重点10城二手房成交232.66万方，环比+11.61% 图24：上周北京商品房成交22.27万方，二手房成交47.2万方 图25：上周上海商品房成交45.08万方，二手房成交55.62万方 图26：上周深圳新房成交10.86万方，二手房成交13.61万方 图27：上周广州商品房成交29.42万方，环比+59.9% 图28：上周杭州新房成交43.58万方；二手房成交15.47万方 图29：上周武汉商品住房成交45.23万方，环比+174.48% 图31：上周苏州新房成交19.32万方，环比+61.87%；二手房成交17.56万方，环比+21.3% 图30：上周青岛新房成交25.97万方；二手房成交13.97万方 图33：上周成都新房成交29.10万方，环比+9.31%；二手房成交45.24万方，环比-7.87% 图32：上周济南新房成交1,672套，环比+91.09% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。