纺服美妆行业周报：618大促收官 国货美妆龙头成绩亮眼

申港证券股份有限公司证券研究报告 纺服美妆行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 618大促收官 国货美妆龙头成绩亮眼 ——纺服美妆行业周报 投资摘要： 每周一谈：618大促收官 国货美妆龙头成绩亮眼  今年618美容护肤与彩妆同比增长6.6%。据青眼情报数据，以淘系、抖音、京东、快手合并销售额来看，今年618美容护肤与彩妆总销售额为499.49亿元，同比增长6.6%。其中，护肤达388.76亿元，同增5.18%；彩妆为110.73亿元，同增12.08%。天猫与抖音已然成为线上美妆最核心的两大销售平台，本次618贡献了近8成GMV。据青眼情报数据，天猫护肤类目销售额同比增长2%，彩妆类目增长7.5%；抖音护肤与彩妆也均相较去年同期有所增长。  珀莱雅再度登榜，可复美成黑马。根据青眼情报，继去年双11之后，珀莱雅再度登顶天猫护肤榜，唯二入围的国货护肤品牌可复美成为今年618“黑马”，跻身第五名，而且同比增速190.2%，领先一众品牌。天猫彩妆榜前10，国货与国际大牌基本各占一半，有6个品牌销售额破亿，数量与去年持平。其中，彩棠位列第一，销售额1.7亿元，同比增幅62.2%。  韩束稳坐抖音美容护肤榜第一名。抖音上，青眼情报榜单显示，抖音美容护肤榜TOP10基本为国货知名品牌和国际大牌，前三名分别是韩束、珀莱雅和赫莲娜。值得一提的是，据韩束品牌方战报，截至2024年618，韩束品牌抖音GMV33.58亿，已超去年全年（GMV33.4亿），2024年前6个月均登顶抖音美妆TOP1。此外，花西子登顶抖音彩妆榜。  持续关注国货美妆龙头企业。根据本次618大促活动各平台美妆护肤品牌的表现，国货龙头优势明显，抢占榜首，且同比增速较为显著，但是整体来看，国际品牌仍占据榜单多数席位，国货品牌分化，建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 市场回顾（6月17日-6月21日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌3.72%，在申万31个一级行业中排名第24，美容护理行业本周下跌2.98%，在申万31个一级行业中排名第20。本周纺织服饰行业指数下跌3.72%，沪深300指数下跌1.30%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌2.17%，饰品板块表现相对较差，下跌5.57%。本周美容护理行业指数下跌2.98%，沪深300指数下跌1.30%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌1.60%，个护用品板块表现相对较差，下跌4.12%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 、 评级 增持（维持） 2024年06月25日 孔天祎 分析师 SAC执业证书编号：S1660522030001 18624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料 纺服行业股票家数 106 美护行业股票家数 32 纺服行业平均市盈率 17.39 美护行业平均市盈率 30.31 市场行业平均市盈率 11.83 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《京东618首日鞋服、户外、美妆高增长》2024-06-02 2.纺服美妆周报《618大促进行中 国货美妆品牌势能凸显》2024-05-28 3.纺服美妆周报《618大促开启 关注美妆品牌表现》2024-05-19 4.纺服美妆周报《618大促即将开启 关注美妆品牌表现》2024-05-12 5.轻纺美妆周报《多地以旧换新补贴落地激发消费活力》2024-04-28 6．轻纺美妆周报《 2024年3月份社会消费品零售总额增长3.1%》2024-04-21 7.轻纺美妆周报《商务部等14部门联合发布<推动消费品以旧换新行动方案>》2024-04-14 8.轻纺美妆周报《3月PMI指数向好 企业生产经营活动扩张加快》2024-03-31 9.轻纺美妆周报《2024年1-2月份社会消费品零售总额增长5.5%》2024-03-24 10.轻纺美妆周报《轻纺美妆多家企业发布23年度业绩预告》2024-01-28 申港证券股份有限公司证券研究报告 纺服美妆行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 内容目录 1. 618大促收官 国货美妆龙头成绩亮眼 ................................................................................................................................ 3 2. 本周行情回顾 ..................................................................................................................................................................... 3 3. 重要新闻及公司公告 .......................................................................................................................................................... 5 3.1 新闻 ......................................................................................................................................................................... 5 3.1.1 4月美国服装进口停滞不前 对中国进口大幅下降 ......................................................................................... 5 3.1.2 四川乐至：春蚕茧产量超1103吨 实现产值7442万元 ................................................................................. 5 3.2 公司公告 .................................................................................................................................................................. 6 4. 风险提示 ............................................................................................................................................................................ 6 图表目录 图1： 本周申万一级行业涨跌幅（%） ................................................................................................................................... 3 图2： 本周市场涨幅（%） ..................................................................................................................................................... 4 图3： 市场年涨跌幅（%） ..................................................................................................................................................... 4 图4： 纺织服装行业本周涨幅前五（%） ............................................................................................................................... 4 图5： 纺织服装行业本周跌幅前五（%） ............................................................................................................................... 4 图6： 美容护理行业本周涨幅前五（%） ............................................................................................................................... 5 图7： 美容护理行业本周跌幅前五（%） ............................................................................................................................... 5 轻工纺服行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 8 证券研究报告 1. 618大促收官 国货美妆龙头成绩亮眼 今年618美容护肤与彩妆同比增长6.6%。据青眼情报数据，以淘系、抖音、京东、快手合并销售额来看，今年618美容护肤与彩妆总销售额为499.49亿元，同比增长6.6%。其中，护肤达388.76亿元，同增5.18%；彩妆为110.73亿元，同增12.08%。天猫与抖音已然成为线上美妆最核心的两大销售平台，本次618贡献了近8成GMV。据青眼情报数据，天猫护肤类目销售额同比增长2%，彩妆类目增长7.5%；抖音护肤与彩妆也均相较去年同期有所增长。 珀莱雅再度登榜，可复美成黑马。根据青眼情报，继去年双11之后，珀莱雅再度登顶天猫护肤榜，唯二入围的国货护肤品牌可复美成为今年618“黑马”，跻身第五名，而且同比增速190.2%，领先一众品牌。天猫彩妆榜前10，国货与国际大牌基本各占一半，有6个品牌销售额破亿，数量与去年持平。其中，彩棠位列第一，销售额1.7亿元，同比增幅62.2%。 韩束稳坐抖音美容护肤榜第一名。抖音上，青眼情报榜单显示，抖音美容护肤榜TOP10基本为国货知名品牌和国际大牌，前三名分别是韩束、珀莱雅和赫莲娜。值得一提的是，据韩束品牌方战报，截至2024年618，韩束品牌抖音GMV33.58亿，已超去年全年（GMV33.4亿），2024年前6个月均登顶抖音美妆TOP1。此外，花西子登顶抖音彩妆榜。 持续关注国货美妆龙头企业。根据本次618大促活动各平台美妆护肤品牌的表现，国货龙头优势明显，抢占榜首，且同比增速较为显著，但是整体来看，国际品牌仍占据榜单多数席位，国货品牌分化，建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 2. 本周